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| 路演嘉宾合影 | |
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——北京经纬恒润科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上投资者交流会精彩回放
出席嘉宾
北京经纬恒润科技股份有限公司董事长、总经理吉英存先生
北京经纬恒润科技股份有限公司董事会秘书郑红菊女士
中信证券股份有限公司投资银行管理委员会工业与先进制造行业组总监孙鹏飞先生
中信证券股份有限公司投资银行管理委员会工业与先进制造行业组高级经理、保荐代表人刘晓女士
北京经纬恒润科技股份有限公司
董事长、总经理吉英存先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位网友：
大家好！
非常感谢大家参与北京经纬恒润科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的网上路演活动。在此，我谨代表经纬恒润，向参加本次活动的各位投资者朋友表示热烈的欢迎！
经纬恒润作为综合型电子系统科技服务商，主营业务围绕电子系统展开，专注于为汽车、高端装备、无人运输等领域客户提供电子产品、研发服务及解决方案和高级别智能驾驶整体解决方案。通过此次网上交流活动，我们希望能充分客观地解答各位投资者所关心的问题，让大家更加全面客观地了解经纬恒润。
谢谢大家！
中信证券股份有限公司
投资银行管理委员会
工业与先进制造行业组总监
孙鹏飞先生致辞
尊敬的各位投资者朋友、各位网友：
大家好！
非常感谢大家参与北京经纬恒润科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的网上路演活动。在此，我谨代表保荐机构、主承销商中信证券股份有限公司，向参加本次活动的各位投资者朋友表示热烈的欢迎。同时，也向支持中信证券保荐工作的各中介机构表示衷心的感谢！
经纬恒润深耕电子系统科技领域，业务覆盖电子系统研发、生产制造到运营服务的各个阶段。作为国内少数能实现覆盖智能驾驶电子产品、研发服务及解决方案、高级别智能驾驶整体解决方案的企业之一，公司部分核心产品及服务，技术水平及市场地位在国内供应商中处于领先地位。
我们真诚地希望通过本次交流，使广大投资者能够更加深入、客观地了解经纬恒润，从而更充分地认识公司的投资价值，把握投资机会。我们对经纬恒润的未来充满信心，希望通过我们和公司的共同努力，让广大投资者能够共享企业的发展硕果。
欢迎大家踊跃提问。谢谢大家！
北京经纬恒润科技股份有限公司
董事会秘书郑红菊女士致结束词
尊敬的各位嘉宾、各位网友：
大家好！
北京经纬恒润科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的网上路演活动已临近尾声。公司这次发行上市，离不开各位网友和投资者朋友的热情参与，也离不开保荐机构、主承销商中信证券股份有限公司，联席主承销商华兴证券股份有限公司，和所有中介机构的保驾护航。
通过本次交流，我们与各位就公司所处的行业现状、主营业务情况及未来战略等方面进行了详尽的沟通，认识到经纬恒润所肩负的责任和期望。未来，公司将通过持续技术创新，提升产品及服务的先进性，增强公司竞争力，致力于成为国际一流综合型电子系统科技服务商、智能网联汽车全栈式解决方案供应商和高级别智能驾驶解决方案领导者。
经纬恒润上市后，将面临更多投资者和社会公众的关注与监督，欢迎大家通过电话、邮件等各种方式与我们保持联系，你们的鼓励和支持，是公司持续发展的永恒动力。
最后，再次感谢大家对经纬恒润的关注与支持。谢谢大家！
经营篇
问：公司的主营业务是什么？
吉英存：公司是综合型电子系统科技服务商，主营业务围绕电子系统展开，专注于为汽车、高端装备、无人运输等领域客户提供电子产品、研发服务及解决方案和高级别智能驾驶整体解决方案。业务覆盖电子系统研发、生产制造到运营服务的各个阶段。
问：公司主要的服务客户有哪些？
吉英存：公司通过长期业务积累，形成了以一汽集团、中国重汽、上汽集团、广汽集团、纳威斯达等国内外整车制造商和英纳法、安通林、博格华纳等国际知名汽车一级供应商为核心的汽车领域客户群，同时获得了中国商飞、中国中车等高端装备领域客户和日照港等无人运输领域客户。
问：公司主要产品的产能、产销率情况如何？
郑红菊：报告期内（2018年、2019年、2020年、2021年1-6月，下同），公司电子产品产能利用率分别为67.27%、68.58%、85.33%和85.61%，逐年提升，主要系智能驾驶电子产品、智能网联电子产品等需求逐年增加，带动电子产品总体产销规模逐年增长。公司研发服务及解决方案业务以及高级别智能驾驶整体解决方案业务主要根据客户个性化需求，提供定制化开发项目与解决方案，在方案复杂程度、投入人员数量及工时等方面存在较大差异，不存在传统意义上的产能、产量概念。报告期内，公司产销率整体较为稳定，不存在波动较大情况。
问：请介绍公司的技术水平及特点。
吉英存：公司曾承担科技部“电动汽车智能辅助驾驶关键技术研究与产品开发”项目、科技部“智能驾驶域控制器技术开发与应用研究”项目、北京市科学技术委员会“高精度智能电动汽车转向系统工程化开发与应用”项目等多个国家级、省部级重大科研项目。公司参编道路车辆功能安全相关国家标准4项，推动行业标准建立。公司荣获“2020年度中国汽车工业科学技术奖科技进步一等奖”“2020年度中国汽车工业科学技术奖技术发明一等奖”和“中国港口协会2020年度科技进步二等奖”等荣誉。截至2021年6月30日，公司及其子公司共取得已授权专利1477项，其中发明专利617项，发明专利占全部专利数量41.77%；公司共取得计算机软件著作权164项。公司及其子公司天津经纬、上海涵润、润科通用和上海仁童均已取得高新技术企业证书。
问：公司核心技术的应用情况如何？
吉英存：公司自成立以来一贯坚持研发驱动的技术领先战略，截至2021年6月30日，公司拥有的主要核心技术有31项，该等技术均运用于公司的主要产品及服务，并在产品和服务应用过程中不断升级和改进。公司的核心技术来源均为自主研发，创新模式均为原始创新，权属清晰，不存在技术侵权纠纷或潜在纠纷。
问：公司拥有的商标情况如何？
孙鹏飞：截至2021年6月30日，公司及其控股子公司共取得107项注册商标，其中国内注册商标102项，国际商标5项。
问：公司拥有的专利情况如何？
孙鹏飞：已授权专利方面，截至2021年6月30日，公司及其控股子公司共拥有已授权专利1477项，其中国际发明专利4项、已授权的国内专利1472项、国防专利1项；授权使用专利方面，2018年12月6日，恒润有限与清华大学签署了《专利许可使用协议》，约定将清华大学所持有的6项专利许可恒润有限使用，使用期限自2018年12月6日至2028年12月5日，共计10年。公司已根据协议约定支付专利使用费首付款，报告期内，尚未产生依据该协议约定需要支付专利使用费的情形。
问：请介绍公司主营业务的毛利情况。
郑红菊：报告期内，公司主营业务毛利呈持续增长趋势，具有良好的盈利能力。其中，电子产品业务和研发服务及解决方案业务毛利占比较高；高级别智能驾驶整体解决方案业务由于收入较低，目前对毛利贡献较低。
问：公司相关业务的毛利率与可比上市公司相比如何？
郑红菊：报告期内，公司电子产品业务和研发服务及解决方案业务的毛利率分别较对应的同行业可比上市公司毛利率略高。其中，电子产品类业务，公司与可比公司的产品结构不同，且公司部分类别的电子产品的毛利率高于同行业可比上市公司，例如，公司的高端装备电子产品报告期内毛利率为50%左右；公司的研发服务及解决方案业务毛利率整体较可比公司平均值高8个百分点左右，主要由于可比公司由多个业务构成，其中部分业务毛利率较低使得可比公司整体毛利率略低于公司的研发服务及解决方案业务。
问：2021年1-6月，公司的经营成果如何？
郑红菊：受汽车行业复苏影响，公司2021年上半年实现的收入和利润相比2020年同期均大幅增长。2021年上半年，公司实现营业收入137778.51万元，同比增长87.51%；净利润约2734.11万元，相比2020年同期扭亏为盈，盈利能力有所增强。
发展篇
问：公司的发展战略是什么？
刘晓：公司是综合型的电子系统科技服务商，坚持发展“专业聚焦”“技术领先”和“平台化发展”的发展战略。
问：公司的发展目标和规划是什么？
刘晓：公司致力于成为国际一流综合型电子系统科技服务商、智能网联汽车全栈式解决方案供应商和高级别智能驾驶MaaS解决方案领导者。为确保发展目标的实现，公司将采取以下具体措施：1）坚持自主研发，提升技术与产品核心竞争力；2）充分发挥募集资金和资本平台作用；3）完善公司治理水平，加强人才队伍建设。
问：公司有哪些竞争优势？
吉英存：公司的竞争优势包括：1）“三位一体”协同发展优势。公司的电子产品、研发服务及解决方案、高级别智能驾驶整体解决方案形成“三位一体”的业务布局，在核心技术、应用场景、行业客户群等方面相互支持、协同发展。2）智能驾驶全栈式解决方案优势。在智能驾驶业务领域，公司具有提供全栈式解决方案的服务能力，可为客户提供覆盖研发、生产制造到运营等各个阶段的产品和服务。3）客户资源优势。公司依靠深厚的技术开发能力、可靠的产品质量和服务客户的理念，获得了多家全球知名整车厂和Tier1客户的认可。4）长期积累的研发能力优势。公司始终重视人才的培养和发展，已经组建了一支高效、专业、具有国际化视野的研发团队，形成以中央研究院进行前瞻性技术研究，以业务部门进行具体产品与技术开发的创新体系。
问：请介绍公司保持技术创新的机制。
郑红菊：在保持技术创新机制方面，公司根据行业发展前瞻动态，制定研发计划；各业务部门研发团队会成立项目小组，采取项目主控与项目经理双负责制，对研发项目和研发成果负责。公司内部设置技术创新奖等奖项，通过对研发项目进行验收及评审，激励在研发活动中作出突出贡献的研发人员。
问：公司取得的科技成果与产业深度融合的具体情况如何？
孙鹏飞：公司通过长期自主技术研发和产业实践经验积累，将掌握的技术成果与所处的电子系统产业深度融合，形成了先进辅助驾驶系统（ADAS）、远程通讯控制器（T-BOX）、防夹控制器（APCU）等电子产品，整车电子电气架构咨询服务、整车电子电气仿真测试解决方案等多种研发服务及解决方案，以及港口MaaS解决方案为代表的高级别智能驾驶整体解决方案，得到了国内外行业客群的广泛认可。
行业篇
问：公司所处行业主要法律法规和政策对行业有什么影响？
孙鹏飞：随着我国汽车工业大力发展，行业主管部门出台了一系列涉及智能制造、传统汽车领域产业升级的有关政策，为公司所在的汽车电子相关产业发展提供了良好的政策环境和强有力的政策支持，公司主营业务发展面临广阔的市场机遇。
问：公司所处汽车电子行业的发展趋势如何？
孙鹏飞：公司所处行业的发展趋势有：1）智能化、网联化和电动化引领汽车电子发展浪潮，汽车智能化逐渐突破代步工具领域向移动生活空间转变、汽车网联化将向全面车联网方向发展、汽车电动化浪潮持续推进，纯电动汽车渗透率不断提升；2）电子电气架构由分布式向集中式过渡，车载智能计算平台成发展关键；3）面向服务的架构（SOA）带来软件新机遇，“软件定义汽车”成发展趋势；4）高级别自动驾驶商业化进程在特定领域有望实现提速。
问：公司所处行业面临的发展机遇有哪些？
孙鹏飞：行业面临的发展机遇包括：1）产业政策扶持力度大；2）5G、车路协同等移动互联技术为汽车电子行业发展提供技术支撑；3）智能网联功能已成为汽车消费者核心需求，汽车电子行业有望井喷式发展；4）国产汽车零部件供应链市场占有率不断提升。
问：公司的市场地位如何？
吉英存：公司是目前国内少数能实现覆盖智能驾驶电子产品、研发服务及解决方案、高级别智能驾驶整体解决方案的企业之一。公司部分核心产品及服务，技术水平及市场地位在国内供应商中处于领先地位。公司通过技术创新，持续提升产品及服务的先进性，增强公司技术竞争力，对保障智能汽车、高端装备、无人运输等领域持续自主研发、强技术、补短板具有重要的意义。
发行篇
问：公司的募投项目有哪些？
刘晓：公司本次发行募集资金扣除发行费用后，将投入以下项目：1）经纬恒润南通汽车电子生产基地项目；2）经纬恒润天津研发中心建设项目；3）经纬恒润数字化能力提升项目；4）补充流动资金。
问：请介绍实施“经纬恒润南通汽车电子生产基地项目”的必要性和可行性。
刘晓：实施该项目的必要性和可行性有：1）顺应产业政策，深耕行业优质客户资源；2）扩大产能规模，满足汽车电子市场快速发展的需求；3）提升智能化及自动化水平，提高产品市场竞争力。
问：请介绍实施“经纬恒润天津研发中心建设项目”的必要性和可行性。
刘晓：实施该项目的必要性和可行性有：1）顺应汽车电子发展趋势，推动技术迭代发展；2）提升公司研发实力，扩展新的盈利增长点；3）提升公司人才储备，增强核心竞争力。
问：请介绍实施“经纬恒润数字化能力提升项目”的必要性和可行性。
刘晓：实施该项目的必要性和可行性有：1）构建数字化生态，助力数字化转型；2）驱动流程创新和业务创新，提升公司竞争力；3）数字化基础与专业人才为项目实施提供支撑。
问：请介绍实施“补充流动资金项目”的必要性。
刘晓：2018年至2020年，公司营业收入分别为153870.38万元、184504.88万元及247875.21万元，复合增长率约为26.92%，经营性流动资金占用也逐年增加。根据公司的战略规划，未来公司将进一步扩大生产能力、完善产品结构、提升研发实力，相关战略的实施均有赖于足够的资金支持。通过募集资金继续补充运营资金，可以避免未来发展受到限制。
问：请介绍募集资金重点投向科技创新领域的具体安排。
刘晓：公司募集资金投资项目主要围绕科技创新开展，具体包括：1）基础技术与产品的预研，突破和掌握汽车电子系统相关产品的关键技术，加强公司新产品研发技术储备需求，提升公司研发能力；2）利用公司核心技术进行新产品研发，购置先进软硬件设备、引进高层次人才，攻克行业前沿领域的关键技术，保障公司技术和产品的不断迭代，升级先进辅助驾驶系统（ADAS）、防夹控制器（APCU）、远程通讯控制器（T-BOX）、商用车车身控制系统（BES）等创新型电子产品，提升公司自主创新能力；3）构建公司信息化系统和云平台，全面提升公司数字化能力，提升公司推动科技创新的综合运营能力。
问：请介绍募集资金投资项目与公司现有业务、核心技术之间的关系。
刘晓：公司是综合型电子系统科技服务商，已经形成了较强的技术优势与客户资源优势。本次募集资金投资项目紧紧围绕公司现有主营业务，与公司现有生产经营规模和技术水平相适应，各项目的实施将有利于公司进一步扩大业务规模，提升技术研发能力。本次募集资金的运用，紧紧围绕公司现有核心技术，持续加大研发投入，能够有效帮助公司提升自主创新能力和核心技术实力。