交流问答
问：行业需求&自身需求怎样？这种景气可以持续多久？
答：1）从下游客户需求来看：①航空航天：公司主要产品应用于航空航天，2020年其占比47%，未来十年是航空航天红利期。军机方面，国家把航空航天作为重点发展领域，公司已进入中航发动机各家主机厂，航天科工、航天科技、中航工业等都在用公司产品；民用方面，C919大飞机发动机用机床也进入了商发公司。②汽车：针对汽车高附加值零部件公司打进了国六发动机产线，推出一款针对新能源汽车高附加值部分如电池壳体加工的机床，此外还包括针对汽车模具、缸体、缸盖、涡轮增压器等加工的机床产品，这部分业务在逐步提升。③刀具：目前全球刀具市场正在向中国转移，五轴工具磨床每年进口数量较多，未来也是增长点。
2）从在手订单来看：2020年底在手订单接近2亿，超过2020全年收入。从下游需求和订单情况来看，五轴机床行业景气。
问：从发展历史来看是否成长路径不可复制？为什么只有科德能把数控系统和核心零部件一个个攻克？
答：1）电控积累阶段：控股股东光洋科技集团原来是做工业自动化和工控的，从2000年开始做数控系统，最早是给世界500强巨头做工业自动化和配套，包括日本三洋、东芝、丰田、德国格劳博、英国600集团等。当时主要做电控（影响数控系统发挥性能的核心部件），所以早在2000年光洋就解决了电控问题，实现了稳定供电方面的进口替代。
2）数控系统研发阶段：由于光洋在生产过程中需要用到高端加工的核心设备，但签合同时，机床的用途和地点总会受到外资限制，可想而知当时军工和航天航空领域受限更严重，加上数控系统是机床附加值最高的，符合光洋战略目标，因此2000年开始公司决定切入数控系统和数控机床。前期和大量厂家、院校合作，但没有取得实质性突破，2007年陈虎博士加盟光洋，陈虎博士从大学开始研发数控系统（1995-2013），前面做了五代都失败，陈博士到光洋之后，看到公司电控部分比较完善，且数控系统基础研发工作已经做的很好，仅缺少一个高屋建瓴的人，便决定加盟。陈虎博士领导团队重新设计构架，开始独立自主研发，直到2008年推出了自主数控系统产品。
3）数控机床研发阶段：国内机床厂用哪家数控系统由客户选择，因此公司系统推广有难度，于是在2008年成立科德数控，成立初衷是做整机的实验平台，对数控系统做验证提升。在中间过程中，公司原本有一些关键功能部件是想从国内采购，但发现都满足不了五轴机床需求，所以只能自研。此外，公司一直销售数控系统，为了避免同质化竞争，所以只选择做最高端的五轴联动数控机床。过程中，国家04专项对基础功能部件提供了较大支持（2009，2011，2012年公司拿到国家重大专项支持，提升电机、伺服驱动以及其他功能部件的研发能力和水平）。直到2013年，公司第一次推出五轴数控机床，机床展期间与航天科工达成了战略协议，科德把五轴数控机床给航天科工试用，经过3年反复磨合，于2016年批量交付给航天科工，公司立式、卧式加工中心基本成熟，批量推向市场。航天航空领域打开之后，后面逐渐推广到其他领域就更容易了。
问：民用领域代表行业、客户，产品以及合作模式？
答：1）代表行业和客户：行业主要分布在模具、汽车、新能源等领域。典型客户包括恒锋工具（刀具）、广西玉柴（国六汽车发动机）、无锡胜鼎（给汽车行业做汽车模具）、银川威力(风力减速机）、无锡航亚（航空发动机配套）等。
2）合作模式：公司主要通过寻找龙头企业，通过售前导入掌握各行各业典型零部件加工工艺，做好支持，通过整套解决方案提供给用户，帮助用户降成本，提高竞争力，并通过头部企业应用示范作用，逐渐打开整个市场。以风电行业银川威力传动（创业板刚提交材料）为例，之前使用三轴设备，公司通过提供五轴方案，从人员和场地面积方面帮助其降低成本，其更换五轴设备后，大幅降低了单个产品成本。典型用户方案做完后，其他同行企业也会相应换成五轴的方案，否则就没有竞争力了。
问：旧三轴机床更换成五轴机床的市场具体有多大？
答：空间是巨大的，三轴机床存量很大，再加上制造业转型升级，由普通机床换成数控机床，由数控机床换成高端数控机床的这个趋势是十分明显的，所以我们认为五轴替代三轴的需求是巨大的，远超过单一五轴市场。比如银川威力20年一次买了8台五轴。但到底能有多少替换取决于提供的方案是否让客户成本降下来，效率提升上去，以及客户的预算和决断力等综合因素，所以很难预估这块市场具体市场容量。
问：民用五轴是否有望替代三轴？
答：科德针对民用市场转型升级做了很多储备，包括机型、价格、配置的改变，比如将进口基础部件转为国产基础部件，这样可以降低成本以让更多行业接受，也能让国内相关产业有相应的提升。此外，五轴产品替代三轴产品有很大优势，比如节约了客户成本，提高了利润。
问：目前单独卖数控系统收入占比？中长期数控机床和数控系统销售占比？
答：1）推广难度：单独销售数控系统，要通过整机把功能可靠性测试完成后，形成品牌知名度之后，再推广，做到1000台销量以后，市场对科德数控系统的应用就会有很多了解，会很好推广。2）打开营收规模：根据工业协会发布数据，五轴数控机床需求不是很旺盛，2019年仅700-800台，因此要想做大规模，短期内还是要以整机为主。但数控系统占比每国内年还在不断提升，现在占营收比重10%左右，在有限产能情况下，科德会优先往愿意使用国产系统，并有志利用国产系统满足其特殊的下游需求并实现进口替代的企业推广。
未来希望数控系统等关键功能部件营收占比达50%，因为数控系统具有以下优势：1）毛利率更高；2）现金流和应收账款更优3）数控系统扩产受体系人员和场地限制较少。
问：我们数控系统是定制化的？还是交付通用型软件平台?
答：我们做的是定制化服务，例如根据客户的需求（是加工快、还是精度高），我们可以调整设计方案。第一次购买系统需要定制化可能通过售前技术服务等方式，但是后续的产品应用可以变成复制。
问：关键零部件在非机床领域应用？
答：非机床领域应用超过机床领域。比如电机有几百种型号，60-70%来自非机床行业，主要包括半导体、纺织机械等行业（半导体电机目前都买外资，如果大规模切入会对半导体设备有颠覆性的影响），但目前尚处于合作初期，未来有望变成流量型产品，提供稳定销售收入。公司在数控系统、五轴联动机床、电机等领域都存在较高市场定位，主要做高端型进口替代（对标国际一流水平），公司五轴机床做千分之一毫米精度，国内很多都是做0.1毫米。
问：国内有许多通用型电机厂商，科德数控的优势？
答：数控系统、五轴机床、电机都有市场定位。半导体装备的电机很多依赖进口，公司做进口替代，选择技术附加值更高的适合公司的行业，在毛利上也有所体现。公司对标国外一流产品，在包括技术指标、性价比等方面有很强的竞争力。从精度来说，公司产品精度达到千分之一毫米，符合很多应用领域的要求，而普通的自动化领域精度只有0.1毫米，公司不会切入该低精度领域。如果公司切入半导体领域，那该行业会发生巨大变化，对国产化和安全性有质的提升。
问：军工面临卡脖子问题，在民用领域做技术替代的逻辑是什么？
答：性价比。以株洲钻石为例，行业竞争充分，主要业务做铣刀、钻头。公司原用瓦尔特设备，从成本等来说，原用设备的成本为2.1元生产一枚刀具，而用科德的设备成本下降到1.2元。所以在民营企业做进口替代，最主要的是成本。除此之外，科德的售前服务和售后服务也都会产生明显的优势。目前的实际情况有的客户为了拿到订单，客户会象征性地购买一到两台国外知名品牌的设备，但实际使用科德的设备做加工，这也体现出科德对替代设备的强有力优势。
问：04专项已经结项，对后续政府补助和研发支出会产生什么影响？
答：专项后续会接续，这是比较确定的。后续将大部分采用揭榜挂帅的方式，企业有能力，就承接国家的项目。具体方式为企业自主提出，国家根据行业专家的判断，确定预算资金。国家对高端制造高度重视，十四五期间，国家及地方对高端制造，尤其是五轴联动数控机床的支持力度更大。
问：公司的技术水平在什么样的等级？和国外还有多大的差距？
答：公司对标国外一流产品，在包括技术指标、性价比等方面有很强的竞争力。能够满足国内市场需求。同时中国的制造业水平未达到发达国家的水平，国外有很极限的机床，但是国内市场暂不需要这样的极限设备，科德以客户需求为导向，并不是做不了，我们有能力有水平去做但是国内目前情况公司有取舍。
问：从发展来说重技术和研发，管理和文化理念如何总结？
答：大部分中高层领导、核心技术人员毕业就到公司，逐渐成长为核心技术人员和管理人员。公司秉承公平公正、实事求是。大家有共同的志向，坚信中国人能够研制出中国人自己的五轴数控产品。满足国家战略需要。在市场上策略上强调客户共同创新、共同提升、共同受益。