来源 :每经网2021-08-22
平安证券08月22日发布研报称，维持鸿泉物联（688288.SH，最新价：40.2元）推荐评级。评级理由主要包括：1）公司上半年业绩增速放缓，但研发投入营收占比持续保持较高水平；2）网联化业务增速下滑，期待未来政策红利逐渐释放；3）智能化业务高速增长，将成为公司业绩另一增长点。
风险提示：（1）政策落地进度不及预期。根据我们的估算，政策将为行业带来百亿量级的市场规模，但如果政策落地进度不及预期，则市场需求可能低于预期，会影响公司订单的获取。（2）公司网联化业务发展不达预期。公司技术储备丰富，且在前装整车厂客户群优势明显。但如果公司不能持续保持网联化产品和技术的领先，则公司的市场份额存在不能持续提升甚至可能下降的风险，则公司的网联化业务存在发展不达预期的风险。（3）公司智能化业务发展不达预期。智能化是商用车未来发展的必然趋势。公司现有前装客户群优势明显，未来有望在现有客户群推进安装高级辅助驾驶系统产品。但如果公司ADAS产品在技术和性能上不能持续突破，则公司智能化业务在前后装市场的发展都有不达预期的风险。
AI点评：鸿泉物联近一个月获得1份券商研报关注，买入1家，平均目标价为64.81元，与最新价40.2元相比，高24.61元，目标均价涨幅61.22%。