3月30日,天德钰发布2022年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2022年全年营业收入为11.98亿元,同比增长7.4%;归母净利润为1.3亿元,同比下降60.59%;扣非归母净利润为1.26亿元,同比下降61.06%;基本每股收益0.35元/股。
公司自2022年9月上市以来,已经现金分红0次,累计已实施现金分红为0元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对天德钰2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为11.98亿元,同比增长7.4%;净利润为1.3亿元,同比下降60.59%;经营活动净现金流为3449.16万元,同比下降76.72%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
营业收入增速放缓。报告期内,营业收入为12亿元,同比增长7.4%,去年同期增速为98.9%,较上一年有所放缓。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
营业收入(元) |
5.61亿 |
11.16亿 |
11.98亿 |
营业收入增速 |
20.83% |
98.9% |
7.4% |
归母净利润大幅下降。报告期内,归母净利润为1.3亿元,同比大幅下降60.59%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
归母净利润(元) |
6074.57万 |
3.29亿 |
1.3亿 |
归母净利润增速 |
251.58% |
442.13% |
-60.59% |
扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报,扣非归母净利润同比变动分别为855.53%,554.69%,-61.06%,变动趋势持续下降。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
扣非归母利润(元) |
4948.01万 |
3.24亿 |
1.26亿 |
扣非归母利润增速 |
855.53% |
554.69% |
-61.06% |
营业收入与净利润变动背离。报告期内,营业收入同比增长7.4%,净利润同比下降60.59%,营业收入与净利润变动背离。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
营业收入(元) |
5.61亿 |
11.16亿 |
11.98亿 |
净利润(元) |
6074.57万 |
3.29亿 |
1.3亿 |
营业收入增速 |
20.83% |
98.9% |
7.4% |
净利润增速 |
251.58% |
442.13% |
-60.59% |
净利润较为波动。近三期年报,净利润分别为0.6亿元、3.3亿元、1.3亿元,同比变动分别为251.58%、442.13%、-60.59%,净利润较为波动。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
净利润(元) |
6074.57万 |
3.29亿 |
1.3亿 |
净利润增速 |
251.58% |
442.13% |
-60.59% |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
营业收入与营业成本变动差异大。报告期内,营业收入同比变动7.4%,营业成本同比变动59.49%,收入与成本变动差异较大。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
营业收入(元) |
5.61亿 |
11.16亿 |
11.98亿 |
营业成本(元) |
4.13亿 |
5.45亿 |
8.69亿 |
营业收入增速 |
20.83% |
98.9% |
7.4% |
营业成本增速 |
10.91% |
32.03% |
59.49% |
营业收入与税金及附加变动背离。报告期内,营业收入同比变动7.4%,税金及附加同比变动-8.6%,营业收入与税金及附加变动背离。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
营业收入(元) |
5.61亿 |
11.16亿 |
11.98亿 |
营业收入增速 |
20.83% |
98.9% |
7.4% |
税金及附加增速 |
85.17% |
381.22% |
-8.6% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内,营业收入同比增长7.4%,经营活动净现金流同比下降76.72%,营业收入与经营活动净现金流变动背离。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
营业收入(元) |
5.61亿 |
11.16亿 |
11.98亿 |
经营活动净现金流(元) |
1.5亿 |
1.48亿 |
3449.16万 |
营业收入增速 |
20.83% |
98.9% |
7.4% |
经营活动净现金流增速 |
2138.49% |
-1.37% |
-76.72% |
经营活动净现金流持续下降。近三期年报,经营活动净现金流分别为1.5亿元、1.5亿元、0.3亿元,持续下降。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
经营活动净现金流(元) |
1.5亿 |
1.48亿 |
3449.16万 |
经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值为0.27低于1,盈利质量较弱。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
经营活动净现金流(元) |
1.5亿 |
1.48亿 |
3449.16万 |
净利润(元) |
6074.57万 |
3.29亿 |
1.3亿 |
经营活动净现金流/净利润 |
2.47 |
0.45 |
0.27 |
?经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报,经营活动净现金流/净利润比值分别为2.47、0.45、0.27,持续下滑,盈利质量呈现下滑趋势。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
经营活动净现金流(元) |
1.5亿 |
1.48亿 |
3449.16万 |
净利润(元) |
6074.57万 |
3.29亿 |
1.3亿 |
经营活动净现金流/净利润 |
2.47 |
0.45 |
0.27 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为27.49%,同比下降46.28%;净利率为10.83%,同比下降63.31%;净资产收益率(加权)为11.34%,同比下降75.97%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
销售毛利率大幅下降。报告期内,销售毛利率为27.49%,同比大幅下降46.28%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
销售毛利率 |
26.44% |
51.17% |
27.49% |
销售毛利率增速 |
33.16% |
93.54% |
-46.28% |
销售毛利率较为波动。近三期年报,销售毛利率分别为26.44%、51.17%、27.49%,同比变动分别为33.16%、93.54%、-46.28%,销售毛利率异常波动。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
销售毛利率 |
26.44% |
51.17% |
27.49% |
销售毛利率增速 |
33.16% |
93.54% |
-46.28% |
销售净利率大幅下降。报告期内,销售净利率为10.83%,同比大幅下降63.31%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
销售净利率 |
10.83% |
29.52% |
10.83% |
销售净利率增速 |
190.97% |
172.57% |
-63.31% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
净资产收益率较大幅下降。报告期内,加权平均净资产收益率为11.34%,同比大幅下降75.98%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
净资产收益率 |
39.9% |
47.2% |
11.34% |
净资产收益率增速 |
288.51% |
18.3% |
-75.98% |
从客商集中度及少数股东等维度看,需要重点关注:
前五大客户收入收入占比较大。报告期内,前五大客户销售额/销售总额比值为79.46%,客户过于集中。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
前五大客户销售占比 |
57.26% |
72.25% |
79.46% |
前五大供应商采购占比较大。报告期内,前五大供应商采购额/采购总额比值为92.84%,警惕供应商过度依赖风险。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
前五大供应商采购占比 |
81.88% |
79.6% |
92.84% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为12.08%,同比下降41.03%;流动比率为6.96,速动比率为6.37;总债务为5216.05万元,其中短期债务为5216.05万元,短期债务占总债务比为100%。
从短期资金压力看,需要重点关注:
现金比率持续下降。近三期年报,现金比率分别为10.96、6.38、5.78,持续下降。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
现金比率 |
10.96 |
6.38 |
5.78 |
经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报,经营活动净现金流/流动负债比值为分别为1.15、0.66、0.14,持续下降。
项目 |
20200630 |
20210630 |
20220630 |
经营活动净现金流(元) |
- |
-282.57万 |
-2363.25万 |
流动负债(元) |
- |
- |
2.6亿 |
经营活动净现金流/流动负债 |
- |
- |
-0.09 |
从资金协调性看,需要重点关注:
自由现金流为负。近三期年报,自由现金流分别为-4亿元、-911.4万元、-5.9亿元,持续为负数。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
自由现金流(元) |
-3.96亿 |
-911.44万 |
-5.92亿 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为24.87,同比增长12.11%;存货周转率为5.68,同比增长12.37%;总资产周转率为0.76,同比下降39.48%。
从长期性资产看,需要重点关注:
固定资产变动较大。报告期内,固定资产为1.1亿元,较期初增长37.21%。
项目 |
20211231 |
期初固定资产(元) |
7886.11万 |
本期固定资产(元) |
1.08亿 |
单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报,营业收入/固定资产原值比值分别为15.03、14.15、11.07,持续下降。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
营业收入(元) |
5.61亿 |
11.16亿 |
11.98亿 |
固定资产(元) |
3732.66万 |
7886.11万 |
1.08亿 |
营业收入/固定资产原值 |
15.03 |
14.15 |
11.07 |
长期待摊费用较期初变动较大。报告期内,长期待摊费用为984万元,较期初增长99.42%。
项目 |
20211231 |
期初长期待摊费用(元) |
493.47万 |
本期长期待摊费用(元) |
984.05万 |
其他非流动资产占比较高。报告期内,其他非流动资产/资产总额比值为10.38%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
其他非流动资产(元) |
616.46万 |
361.2万 |
2.14亿 |
资产总额(元) |
6.79亿 |
11.08亿 |
20.63亿 |
其他非流动资产/资产总额 |
0.91% |
0.33% |
10.38% |
其他非流动资产变动较大。报告期内,其他非流动资产为2.1亿元,较期初增长5825.47%。
项目 |
20211231 |
期初其他非流动资产(元) |
361.2万 |
本期其他非流动资产(元) |
2.14亿 |