来源 :全球半导体观察2024-06-11
作为天岳先进三大SiC材料生产基地之一，与其位于山东济南和济宁的两大基地相比，其上海基地项目似乎更受关注。
近日，天岳先进上海基地项目披露了最新进展，再次成为焦点。2024年5月，天岳先进位于上海临港重装备产业区的生产基地第一个项目完成验收，意味着该生产基地由此进入新的发展阶段。
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天岳先进“疯狂”扩产
据悉，天岳先进上海基地项目最初于2021年第二季度备案和申报，规划投资25亿元，项目全部达产后，SiC衬底的产能约为30万片/年。从投资规模和产能规划来看，上海基地项目有望让天岳先进的市场地位再进一步。
近年来，随着全球尤其是国内市场掀起一股SiC投资扩产热潮，天岳先进也有意顺势而为，加入扩产大军。在2021年的规划基础上，天岳先进定下了更加宏大的扩产计划，调整后，6英寸SiC衬底的生产规模将扩大至每年96万片。
基于宏伟的扩产计划，天岳先进持续拓展市场，获得了更多供货机会。其中，天岳先进在2023年5月与英飞凌签订合作协议，其将为英飞凌供应用于制造SiC功率器件的6英寸SiC衬底，该协议的供应量预计将占到英飞凌长期需求量的两位数份额。2024年2月，天岳先进在投资者互动平台表示，其与英飞凌合作情况良好、交付进展顺利。这些进展，与天岳先进上海基地的产能提升密切相关。
2023年8月，天岳先进又宣布与某客户签订了一份框架采购协议，约定2024年至2026年其向合同对方销售SiC产品，预计三年合计销售金额（含税）为8.05亿元。上海基地数十万片SiC衬底产能能够保障天岳先进向客户持续稳定供货。
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上海基地成为增长引擎
上海基地的投产以及达成，对于天岳先进行业影响力以及客户服务能力的提升是巨大的，尤其是在SiC产业逐步走向价格战的趋势下，天岳先进这个重要生产基地的价值将进一步释放。
目前，SiC衬底价格呈现下降趋势已成为行业热点话题。环球晶圆董事长徐秀兰近期公开表示，全球6英寸SiC衬底的产能释放，再加上电动汽车的需求暂缓，2024年SiC衬底价格有下滑的压力。
天岳先进也已经观察到这个趋势，其在2024年5月9日发布的投资者关系记录表中指出了SiC衬底价格下降的两大内部原因：技术的提升和规模化效应推动了衬底成本的下降。
为应对价格战，企业拓展更多业务是必须的，产能建设也要跟上扩大供货的步伐。对于很多中小SiC衬底厂商而言，由于难以有充足资金投入扩产，无法填补产能需求缺口，只能被动接受价格战的不利局面。而对于天岳先进等头部厂商，则更能够从容应对。
从天岳先进近两年的产能、营收等方面情况来看，2022年，天岳先进实现营收3.26亿元，产量为82万片，而到了2023年，这两个数据分别为10.85亿元和174万片。这两个数据，在一定程度上显示了产能增长对于天岳先进营收的促进作用。
从2022年到2023年，天岳先进每片平均销售价格（ASP）分别为5110元和4978元，处于下降态势，但得益于上海基地在产能和供货方面的拉动作用，天岳先进在营收方面实现了同比大幅增长，其上海基地的重要地位得到了凸显，并有望进一步助推天岳先进持续获得业绩增量。
03小结
天岳先进上海基地项目在2023年5月就已开启了产品交付，正处于产量的持续爬坡阶段，随着本次完成验收，有望加速完成第一阶段年产30万片导电型衬底的达产目标。