来源 :金融界2024-05-18
5月18日，晶科能源获中银证券增持评级，近一个月晶科能源获得11份研报关注。
研报预计公司发布2023年年报及2024年一季报，盈利分别同比+153%/-29%；公司组件出货高增，优质一体化产能构建龙头壁垒；维持增持评级。2023年公司业绩同比增长153.41%：公司发布2023年年报，全年实现营收1186.82亿元，同比增长43.55%；实现盈利74.40亿元，同比增长153.20%；扣非盈利69.04亿元，同比增长152.09%。2024年一季度公司业绩同比下降29.09%：公司发布2024年一季报，一季度实现营收230.84亿元，同比减少0.3%；实现盈利11.76亿元，同比减少29.09%，环比增长8.24%。
研报认为，晶科能源作为N型组件领军企业，2023年公司实现N型组件出货48.41GW，同比增长352%，占公司2023年总出货量比例约62%。新技术优势推动公司量利齐升，2023年公司光伏组件业务实现营业收入1143.83亿元，同比增长43.33%，实现毛利率14.43%，同比增长3.82个百分点。
风险提示：政策不达预期；原材料成本下降不达预期；价格竞争超预期；国际贸易摩擦风险；技术迭代风险。