4月8日，概伦电子发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示，公司2022年全年营业收入为2.79亿元，同比增长43.68%；归母净利润为4488.61万元，同比增长56.92%；扣非归母净利润为3207.55万元，同比增长38.34%；基本每股收益0.1元/股。
公司自2021年12月上市以来，已经现金分红1次，累计已实施现金分红为867.61万元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利0.7元（含税）。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对概伦电子2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内，公司营收为2.79亿元，同比增长43.68%；净利润为4345万元，同比增长56.07%；经营活动净现金流为7031.51万元，同比增长24.51%。
从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：
?营业收入与营业成本变动差异大。报告期内，营业收入同比变动43.68%，营业成本同比变动143.42%，收入与成本变动差异较大。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
1.37亿 |
1.94亿 |
2.79亿 |
| 营业成本（元） |
1438.6万 |
1559.49万 |
3796.1万 |
| 营业收入增速 |
109.94% |
41.01% |
43.68% |
| 营业成本增速 |
366.63% |
8.4% |
143.42% |
结合经营性资产质量看，需要重点关注：
?应收账款增速高于营业收入增速。报告期内，应收账款较期初增长112.01%，营业收入同比增长43.68%，应收账款增速高于营业收入增速。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入增速 |
109.94% |
41.01% |
43.68% |
| 应收账款较期初增速 |
54.96% |
56.79% |
112.01% |
?应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为35.25%、39.2%、57.84%，持续增长。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 应收账款（元） |
4846.52万 |
7599.09万 |
1.61亿 |
| 营业收入（元） |
1.37亿 |
1.94亿 |
2.79亿 |
| 应收账款/营业收入 |
35.25% |
39.2% |
57.84% |
?存货增速高于营业成本增速。报告期内，存货较期初增长183.26%，营业成本同比增长143.42%，存货增速高于营业成本增速。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 存货较期初增速 |
18.09% |
53.49% |
183.26% |
| 营业成本增速 |
366.63% |
8.4% |
143.42% |
?存货增速高于营业收入增速。报告期内，存货较期初增长183.26%，营业收入同比增长43.68%，存货增速高于营业收入增速。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 存货较期初增速 |
18.09% |
53.49% |
183.26% |
| 营业收入增速 |
109.94% |
41.01% |
43.68% |
结合现金流质量看，需要重点关注：
?经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报，经营活动净现金流/净利润比值分别为2.92、2.03、1.62，持续下滑，盈利质量呈现下滑趋势。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 经营活动净现金流（元） |
8146.47万 |
5647.25万 |
7031.51万 |
| 净利润（元） |
2789.17万 |
2784.08万 |
4345万 |
| 经营活动净现金流/净利润 |
2.92 |
2.03 |
1.62 |
二、盈利能力层面
报告期内，公司毛利率为86.37%，同比下降6.07%；净利率为15.6%，同比增长8.62%；净资产收益率（加权）为2.11%，同比下降27.49%。
结合公司经营端看收益，需要重点关注：
?销售毛利率下降。报告期内，销售毛利率为86.37%，同比下降6.07%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售毛利率 |
89.54% |
91.96% |
86.37% |
| 销售毛利率增速 |
-6.04% |
2.7% |
-6.07% |
?销售毛利率下降，销售净利率增长。报告期内，销售毛利率由去年同期91.96%下降至86.37%，销售净利率由去年同期14.36%增长至15.6%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售毛利率 |
89.54% |
91.96% |
86.37% |
| 销售净利率 |
20.29% |
14.36% |
15.6% |
结合公司资产端看收益，需要重点关注：
?最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为2.11%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净资产收益率 |
6.08% |
2.91% |
2.11% |
| 净资产收益率增速 |
-97.23% |
-52.14% |
-27.49% |
?净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为6.08%，2.91%，2.11%，变动趋势持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净资产收益率 |
6.08% |
2.91% |
2.11% |
| 净资产收益率增速 |
-97.23% |
-52.14% |
-27.49% |
?投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为2.1%，三个报告期内平均值低于7%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 投入资本回报率 |
5.52% |
1.85% |
2.1% |
从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：
?前五大供应商采购占比较大。报告期内，前五大供应商采购额/采购总额比值为84.24%，警惕供应商过度依赖风险。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 前五大供应商采购占比 |
57.77% |
92.82% |
84.24% |
三、资金压力与安全层面
报告期内，公司资产负债率为13.23%，同比增长34.89%；流动比率为9.72，速动比率为9.48；总债务为1092.84万元，其中短期债务为1092.84万元，短期债务占总债务比为100%。
从财务状况整体看，需要重点关注：
?流动比率大幅下降。报告期内，流动比率大幅下降至9.72。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 流动比率（倍） |
11.5 |
13.98 |
9.72 |
从短期资金压力看，需要重点关注：
?现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为20.18、11.84、8.57，持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 现金比率 |
20.18 |
11.84 |
8.57 |
?经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报，经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.97、0.4、0.36，持续下降。
| 项目 |
20200630 |
20210630 |
20220630 |
| 经营活动净现金流（元） |
1119.48万 |
3793.82万 |
1425.32万 |
| 流动负债（元） |
- |
1.07亿 |
1.47亿 |
| 经营活动净现金流/流动负债 |
- |
0.36 |
0.1 |
从资金管控角度看，需要重点关注：
?预付账款变动较大。报告期内，预付账款为984.4万元，较期初变动率为1904.86%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初预付账款（元） |
49.1万 |
| 本期预付账款（元） |
984.43万 |
?预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长1904.86%，营业成本同比增长143.42%，预付账款增速高于营业成本增速。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 预付账款较期初增速 |
18.08% |
-37.13% |
1904.86% |
| 营业成本增速 |
366.63% |
8.4% |
143.42% |
?其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为906.1万元，较期初变动率为94.49%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初其他应收款（元） |
465.87万 |
| 本期其他应收款（元） |
906.06万 |
?其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为313.7万元，较期初变动率为34.88%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初其他应付款（元） |
232.58万 |
| 本期其他应付款（元） |
313.71万 |
从资金协调性看，需要重点关注：
?经营活动无法满足资本性支出资金需求，融资渠道趋紧。报告期内，经营活动净现金流与投资活动净现金流之和为-1.9亿元，筹资活动净现金流为-0.3亿元，经营活动无法覆盖投资资金需求，融资渠道趋紧。
| 项目 |
20221231 |
| 经营活动净现金流（元） |
7031.51万 |
| 投资活动净现金流（元） |
-2.57亿 |
| 筹资活动净现金流（元） |
-3348.07万 |
四、运营效率层面
报告期内，公司应收帐款周转率为2.35，同比下降24.58%；存货周转率为1.19，同比增长4.89%；总资产周转率为0.12，同比增长1.64%。
从经营性资产看，需要重点关注：
?应收账款周转率持续下降。近三期年报，应收账款周转率分别为3.45，3.12，2.35，应收账款周转能力趋弱。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 应收账款周转率（次） |
3.45 |
3.12 |
2.35 |
| 应收账款周转率增速 |
33.87% |
-9.65% |
-24.58% |
从长期性资产看，需要重点关注：
?在建工程变动较大。报告期内，在建工程为0.3亿元，较期初增长419.74%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初在建工程（元） |
629.8万 |
| 本期在建工程（元） |
3273.34万 |
?长期待摊费用较期初变动较大。报告期内，长期待摊费用为658.9万元，较期初增长38.16%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初长期待摊费用（元） |
476.92万 |
| 本期长期待摊费用（元） |
658.91万 |
?其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为0.5亿元，较期初增长420.61%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初其他非流动资产（元） |
1000万 |
| 本期其他非流动资产（元） |
5206.07万 |
?无形资产变动较大。报告期内，无形资产为1.8亿元，较期初增长76.72%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初无形资产（元） |
1.01亿 |
| 本期无形资产（元） |
1.79亿 |