来源 :维科网光通讯2022-07-29
7月29日，无锡市德科立光电子技术股份有限公司(证券简称：德科立，证券代码：688205)开启IPO申购。本次IPO共发行2,432.00万股，申购价格为48.51元/股。
本次网上申购时间为 2022 年 7 月 29 日（T 日）9:30-11:30、13:00-15:00。
01
拟投入募资10.3亿元，用于项目建设
据德科立近日发布的《首次公开发行股票并在科创板上市招股意向书》披露，德科立拟投入募集资金10.3亿元，用于“高速率光模块产品线扩产及升级建设项目”、“光传输子系统平台化研发项目”以及补充流动资金，以上项目总投资额达10.86亿元。
其中，高速率光模块产品线扩产及升级建设项目总投资额为6.24亿元，包含募集资金6亿元。德科立拟新建生产车间并购置先进的生产设备，进行光收发模块产品的生产。项目建成后，可形成新增高速率光收发模块年产110万支的生产能力。
本项目完全达产后，预计能增加年均营业收入13.3亿元，税后财务内部收益率为24.68%，税后投资回收期为5.13 年，项目经济效益良好。
光传输子系统平台化研发项目总投资额约为2.12亿元，包含募集资金1.8亿元。该项目成本高且核心技术高度依赖全球范围内的少数企业，市场迫切需要更大容量、更低成本、更加开放的新型光传输平台。
02
主营板块营收规模呈快速增长态势
德科立主营业务涵盖光收发模块、光放大器、光传输子系统等。报告期内，公司主营业务收入分别为?3.8亿元、6.6亿元和7.2亿元，公司三大主营产品齐头并进，营业收入规模快速增长。
同时，报告期内，公司紧抓5G通信、特高压新基建的契机，加大高速率光收发模块和光传输子系统产品的研发投入力度，加快产品的提档升级。其中高速率光收发模块率先在5G中传和回传建设中批量生产和应用，成为公司营业规模增长的新引擎；光传输子系统业务亦取得长足发展，公司陆续中标5G前传、数据链路采集和超长距光传输项目，业务规模获得大幅增长，主营业务收入占比由2019年7.08%提升至2021年24.71%。
据悉，报告期内，2018年-2021年底，公司的营业总收入分别为2.6亿元、3.8亿元、6.6亿元、7.3亿元，2018-2021年的年均复合增长率为28.87%；归母净利润分别为1,415.71万元、4,665.49万元、14,233.09万元、12,644.41万元；2018-2021年的年均复合增长率为72.87%。
2022年1-6月，公司预计可实现的营业收入约为4.2亿元至4.5亿元，较上年同期增长9.65%至17.48%；预计实现归属于母公司股东的净利润约为6,800.00万元至7,200.00万元，较上年同期增长1.03%至6.98%；
03
光通讯IPO市场竞争形势
德科立是光通信领域的高新技术企业，与中兴通讯、Infinera、Ciena、烽火通信、诺基亚、ECI 等多家全球主流电信设备制造商、国内三大运营商和国家电网等国内外行业高端客户建立了良好的合作关系。
据相关专业机构排名，在光模块领域，中际旭创、华为海思、海信宽带、光迅科技、华工正源和新易盛六家中国企业进入全球前十，占有全球一半以上的市场份额。随着光芯片国产化，我国光收发模块整体竞争力有望继续提升。在光放大器领域，2021年全球前五及前十大光放大器厂商分别占56.70%及71.13%的市场份额。其中以II-VI为首的美国厂商占前十大厂商中6席，中国厂商光迅科技、德科立和昂纳信息技术占三席。由于光放大器技术壁垒较高且市场份额较为集中，预计短期内市场份额将继续保持稳定。
