来源 :新浪财经2026-06-01
来源：新浪财经-鹰眼工作室
【智洋创新科技股份有限公司讯】6月1日，智洋创新科技股份有限公司（证券代码：688191，以下简称"智洋创新"）发布公告，宣布以3亿元人民币战略投资杭州灵明光子科技有限公司（曾用名"深圳市灵明光子科技有限公司"，以下简称"灵明光子"），认购其新增注册资本33.44万元，交易完成后将持有灵明光子9.1463%股权，成为关键战略股东。
投资方案与股权结构
根据公告，智洋创新此次投资以现金方式进行，资金来源为自有资金及银行贷款。交易完成后，灵明光子注册资本将由307.28万元增至365.65万元，公司将获得1个董事会席位，并成为标的公司整体出售否决权股东。
标的公司概况
灵明光子成立于2018年5月，注册资本307.28万元，法定代表人为臧凯，注册地址位于杭州市拱墅区。公司专注于集成电路芯片设计及服务，经营范围包括SPAD芯片、图像传感器、光通信等相关业务，属于典型的半导体芯片设计企业。
根据中联资产评估集团山东有限公司出具的估值报告，以2025年12月31日为基准日，灵明光子股东全部权益估值为29.83亿元，较账面值3.47亿元增值26.37亿元，增值率达760.72%。本次交易投前估值确定为29.8亿元，智洋创新以每元注册资本897.02元的价格进行投资。
增资前后股权结构变化
灵明光子本次增资前共有27位股东，增资后股东数量增至28位。智洋创新作为新增股东，持股比例9.1463%，位列单一股东持股比例前列。主要股东持股变化如下：
投资方主要权利
根据协议，智洋创新作为D轮投资方将享有多项重要权利：
董事会席位：有权在标的公司11人董事会中提名1名董事特别表决权：对标的公司合并、清算、主营业务变更、增减注册资本等重大事项享有否决权回购权：若标的公司未能在2028年8月29日前完成合格IPO，有权要求按投资本金加8%年化利息回购优先清算权：清算时享有第一顺位优先分配权，优先金额为投资本金加8%单利反稀释保护：后续融资价格低于本次认购价时，有权获得股权补偿整体出售否决权：作为当前唯一的整体出售否决权股东，对标的公司估值低于50亿元的整体出售交易享有否决权
投资意义与风险提示
智洋创新表示，本次投资有助于公司在智能巡检产品中引入SPAD及dToF技术，提升复杂环境下的3D空间感知能力，同时补强上游关键芯片的自主可控能力。公司产品体系覆盖工业大模型、智能感知终端、具身智能无人机等，此次战略投资将加速无人机产品和雷视融合智能终端产品的战略实施。
公告同时提示，标的公司可能面临经济环境、政策调整、市场需求变化等不确定因素影响，未来研发进展和盈利情况存在不确定性；投资后的业务整合协同效果及投资回报也存在不确定性；交易尚未完成资产交割及工商变更，存在未能最终顺利完成的风险。
本次投资已经智洋创新第四届董事会第二十一次会议审议通过，无需提交股东会审议，不构成关联交易和重大资产重组。
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