来源 :金融界2024-08-25
8月25日，时代电气获平安证券推荐评级，近一个月时代电气获得1份研报关注。
研报预计时代电气2024-2026年归母净利润分别为36.03亿元（原值为34.51亿元）、44.68亿元（原值为40.69亿元）和55.04亿元（原值为45.41亿元），对应8月23日收盘价PE分别为22.2X、17.9X和14.6X。研报认为，随着动车、机车招标以及系统维修更换需求的回升，后续新产线的中低压器件产能持续提升，公司的业务有望稳健增长。同时，公司还积极布局轨道交通以外的产业，在功率半导体器件、工业变流产品、新能源汽车电驱系统、传感器件、海工装备等领域开展业务。
风险提示：1）市场需求不及预期。公司下游为轨道交通、新能源汽车等领域，如果下游投资进度或者需求不及预期，公司的配套产品也会受到影响。2）市场竞争加剧的风险。公司目前重点发展的功率半导体等领域，也面临着国际、国内竞争对手的激烈竞争，如果出现竞争环境恶化，公司毛利率可能出现下滑。3）技术研发进度不及预期。公司在新兴领域研发投入规模较大，一旦投入方向出现偏差或者研发进度不及预期，可能对公司的经营和中长期发展带来不利影响。