来源 :证券市场红周刊2021-11-05
发行概览：公司决定申请首次公开发行股票10000万股。首次公开发行股票所募集的资金扣除发行费用后，将投资于以下项目，具体情况如下：新建灿勤科技园项目、扩建5G通信用陶瓷介质波导滤波器项目、补充流动资金。
基本面介绍：公司主要从事微波介质陶瓷元器件的研发、生产和销售，产品包括介质波导滤波器、TEM介质滤波器、介质谐振器、介质天线等多种元器件，主要用于射频信号的接收、发送和处理，在移动通信、雷达和射频电路、卫星通讯导航与定位、航空航天与国防科工等领域得到广泛应用。
核心竞争力：公司一贯坚持实施自主创新的发展战略，自成立以来始终专注于微波介质陶瓷元器件的研发及生产，坚持以技术创新作为业务发展核心，紧密跟踪通信行业发展趋势，持续投入研发，不断推动微波介质陶瓷元器件技术的创新和进步。凭借长期的技术积累，公司的主要产品5G介质波导滤波器在产品性能、稳定性、成本控制能力以及量产交付规模方面得到了下游客户的广泛认可。公司目前已掌握150余种介质陶瓷粉体配方，其中60余种介质陶瓷粉体已实现商业化批量应用，粉体种类较为齐全，介电常数可以覆盖9-130不等的范围，且温度系数小（0-10ppm），介电常数及温漂可按实际需求进行调整，能够满足频率在18GHz以内的各种介质波导滤波器、介质谐振器等产品的需要，使得发行人对客户产品需求的理解更深刻，更贴合实际需要。
发行人的核心团队在陶瓷粉体材料烧结领域拥有超过20余年的技术积累和工艺沉淀。发行人的烧结工艺已经相对成熟，对烧结工艺过程中的温度、时间、气氛等参数的控制已经相对成熟，可以通过对这些参数的优化，烧结得到可靠性高、电性能优良、物理性能优良的坯体，烧结工序的良品率最高可达到99.3%以上。
募投项目匹配性：公司募集资金投资项目“扩建5G通信用陶瓷介质波导滤波器项目”将新增介质波导滤波器10,000万只/年的产能。募集资金投资项目“新建灿勤科技园项目”将新增介质波导滤波器产能15,000万只/年，用于应对5G基础设施建设期市场需求的快速增长，同时用于应对万物互联市场的未来需求。上述项目建成投产后，将有效提升公司产能，进一步通过规模效应降低成本，增强公司持续盈利能力和抗风险能力，巩固公司在行业中的地位。公司拟将部分募集的资金用于生产工艺的改进，特别是各制造工序的自动化、智能化改造。工艺改进项目完成后，可大大减少公司的用工成本，改善生产效率，提升产品良率，实现制造成本的持续下降，使公司产品的市场竞争力得到巩固。
风险因素：技术风险、经营风险、管理和内控风险、财务风险、法律风险、发行失败风险、募投项目的风险、其他风险。