来源 :金融界2024-04-29
4月29日，炬光科技获山西证券增持-A评级，近一个月炬光科技获得1份研报关注。
研报预计公司2024-26年净利润1.36/1.93/2.55亿元，同比增长49.8%/42.5%/32.2%。研报认为，公司上游新品导入可期，中游领域有望持续保持高增长。上游产品方面，公司新一代低热阻预制金锡衬底材料针对激光芯片迭代需求加快导入验证，Vsilk绮昀系列元器件持续批量交付，2023年收入同比增长127%，拉动公司上游元器件回暖；行业应用方面，公司坚持线光斑技术路线，于2023Q4获得了AG公司激光雷达线光斑发射模组项目的正式定点函，未来汽车方面有望获得更多定点项目提升份额。此外，SMO收购完毕，公司利润端不确定性减弱，有望恢复至正常盈利水平。
风险提示：研发能力未能匹配市场需求的风险；核心技术泄密、技术人员流失的风险；框架协议合作风险；汇率波动风险；宏观经济波动风险。