来源 :界面新闻2024-01-16
热衷于海外并购的炬光科技（688167.SH）又拟高价收购一家亏损标的。
炬光科技1月15日晚间发布重大资产购买预案，公司拟通过全资子公司香港炬光，以自有资金、自筹资金等方式，现金支付购买SMT持有的SUSS MicroOptics SA（以下简称“标的公司”、“SMO”）100%股权，交易对价总计7554.05万欧元，约合人民币5.83亿元。同时，炬光科技承接SMT对标的公司的股东贷款金额为1691.84万欧元，约合人民币1.33亿元。
上述公告显示，交易对方SMT于1999年在德国法兰克福证券交易所上市，SMO为SMT全资子公司。SMO主要从事用于光纤耦合、激光准直、光场匀化、光束整形等基于折射或衍射原理的精密微纳光学元器件的研发、生产和销售。
不过，SMO近两年来营收规模萎缩，业绩也大幅转亏。
2022年、2023年前三季度，标的公司实现的营收分别为2.64亿元、1.78亿元，实现净利润分别为778.42万元、-3428.25万元，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为582.05 万元、-3618.02元。
炬光科技此次收购SMO，增值率超六倍。公告显示，经收益法评估，SMO股东全部权益账面值为6727.59万元，评估后的所有者权益价值为5亿元，评估增值4.3亿元，增值率643.21%。
溢价超六倍，自掏腰包近6亿元购买一家海外企业，还要承担1.33亿元的贷款，炬光科技图什么？
炬光科技称，本次交易将进一步完善公司在研发、生产和销售等各职能的全球布局。技术方面，公司将借助标的公司独特的技术积累和研发优势，补充光刻-反应离子蚀刻、纳米压印、衍射微纳光学等技术；产品方面，公司将拥有更为完备的微纳光学元器件产品结构；市场方面，公司将有效利用和整合标的公司在数据通信、汽车投影照明、半导体制程等细分市场领域多年积累的品牌、客户与市场渠道等。
炬光科技主要从事光子产业链上游的高功率半导体激光元器件和原材料（“产生光子”）、激光光学元器件（“调控光子”）的研发、生产和销售；目前正在积极拓展光子产业链中游的光子应用模块、模组、子系统（“提供光子应用解决方案”）业务。
公司重点布局汽车应用、泛半导体制程、医疗健康三大应用方向，向不同客户提供上游核心元器件和中游光子应用解决方案。
炬光科技于2021年底上市，在2022年实现营收净利双增后，因2023年半导体行业下游需求不及预期，公司业绩现大幅下滑。2023年前三季度，公司营收同比减少3.67%至3.84亿元，归母净利润大幅减少59.86%至0.43亿元。
炬光科技曾屡次通过海外并购实现产业链资源整合。2017年3月，公司以2.255亿元收购微光学供应商-德国LIMO（以下简称“LIMO”），从而获得多项核心光学技术。彼时业内曾评价称，炬光科技实现了从“产生光子”向“调控光子”的关键拓展。
财报显示，2021年至2022年，LIMO实现营收分别为1.58亿元、1.62亿元，实现净利润分别为0.18亿元、0.18亿元。
2022年9月，炬光科技还曾以3.5亿元现金，高溢价收购亏损的韩国企业COWIN100%股权。不过，因韩方交易审批迟迟未见结果，炬光科技最终宣布终止这桩收购案。