来源 :界面2024-05-07
银行贷款压力大，博瑞医药（688166.SH）拟向实控人低价定增。
5月6日晚间，博瑞医药公告，公司拟向实控人之一袁建栋发行股票募集资金总额不超过5亿元，发行价格为22.56元/股，募集资金净额全部拟用于补充流动资金和偿还银行贷款。
截至5月6日收盘，博瑞医药报收33.1元/股。5月7日早盘，该股盘中涨超2%。
发行预案显示，发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%。综合博瑞医药前20个交易日即4月2日至5月6日均价为28.19元/股，本次发行价格卡在上述条件80%的下限。
本次发行将进一步稳固袁建栋、钟伟芳夫妇的控制权。发行前，博瑞医药股本总数为4.22亿股，袁建栋、钟伟芳合计控制1.63亿股股份，占发行前总股本的38.55%，系公司的实际控制人；发行后，袁建栋、钟伟芳合计控制股份比例变更为不超过41.62%，仍为公司实际控制人。
袁建栋本次拟以现金认购包圆本次发行，出手“阔绰”。博瑞医药2019年上市时，预计募资3.6亿元，募资实际5.21亿元，后在2022年向4名特定对象进行过一次定增，实际募资2.2亿元。
对于低价向实控人定增的原因，博瑞医药解释自身银行贷款高企。
博瑞医药称，近年来，随着“海外高端制剂药品生产项目”、“博瑞（山东）原料药一期项目”等多个建设项目的持续投入，公司在建工程和固定资产合计规模持续上升。尽管其中部分项目的部分资金投入由募集资金满足，但考虑到募集资金规模整体有限，银行贷款仍是公司工程建设的主要资金来源之一。
此外，持续扩大的生产经营规模带来的营运资金需求亦主要由银行借款满足。截至一季度末，公司短期借款、长期借款余额合计为17.6亿元。2021年、 2022年、2023年和2024年一季度，公司计入财务费用的利息支出分别为969.61万元、2371.04万元、4,442.42万元和1391.45万元，不断增长的利息支出对公司盈利产生一定影响。
博瑞医药系一家依靠研发驱动，聚焦于首仿、难仿、特色原料药、复杂制剂和原创性新药的创新型制药企业。过去的2023年和2024年一季度，博瑞医药营收均创历史新高，但净利润均小幅下滑。
2023年，博瑞医药实现营业总收入11.80亿元，同比增长15.94%，归属净利润2.02亿元，同比下降15.51%。公司表示，主要系BGM0504注射液等创新药及吸入制剂的研发投入不断加大导致研发费用增长，以及外币加息使得利息支出增加导致财务费用增长所致。
今年一季度，博瑞医药实现营业总收入3.40亿元，同比增长11.54%，净利润6406.99万元，同比下降9.47%。
博瑞医药在年报中提到，未来将持续走仿创结合道路，重点布局含GLP-1类药物这一蓝海市场。BGM0504注射液是博瑞医药自主研发的GLP-1和GIP受体双重激动剂，2023年博瑞医药研发费用高达2.49亿元，同比增20.08%，研发费用占营收比例为21.08%。其中，以BGM0504注射液为首的创新药及吸入制剂合计研发投入占公司研发费用的39.06%，同比增长35.97%。
此前GLP-1类减肥药在A股热度拉升，博瑞医药也因BGM0504注射液股价连连走高，去年10月一度走出46.88元/股的高点。
博瑞医药在年报中提到，BGM0504注射液减重和2型糖尿病治疗两项适应症已获得Ⅱ期临床试验伦理批件，2型糖尿病治疗及减重适应症的Ⅱ期临床已完成全部受试者入组，其中糖尿病适应症5mg剂量组受试者已全部出组，10mg剂量组剩一例尚未出组。