来源 :金融界2024-08-22
8月22日，金山办公获平安证券推荐评级，近一个月金山办公获得10份研报关注。
研报预计公司2024-2026年归母净利润将分别为16.50亿元、21.62亿元、28.90亿元，研报认为，公司上半年业绩实现稳健增长，特别是国内个人办公服务订阅业务和国内机构订阅业务均表现良好。未来，公司有望借助WPSAI的发展进一步增强其业务实力。
风险提示：1）软件正版化进程迟缓。知识产权保护以及由此带动的软件正版化是公司产品推广及变现的重要动力，若国内软件正版化推进缓慢，将影响公司增长表现。2）会员ARPU值提升低于预期。公司智能办公应用WPSAI已于2024年4月正式开启收费模式，若WPSAI的推广节奏不及预期，则公司个人办公订阅业务ARPU值提升将存在低于预期的风险。3）WPS365的推广进度低于预期。公司于2024年4月发布面向企业用户的WPS365，如果WPS365的用户使用体验低于预期，则公司WPS365的推广进度将存在低于预期的风险。