来源 :量动势能2023-10-16
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主营业务
血管内导管、支架的生产、销售及相关产品售后服务。目前核心产品包括冠脉介入（冠脉药物支架、冠脉球囊）、神经介入（颅内快速交换球囊、颅内药物洗脱支架）
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业绩披露
19 年达到营收顶峰后，受疫情管控等影响，23 年开始产品继续入围集采，并且 2 款冠脉支架中标，预计 2023 年冠脉支架出货量将增至 20 万根，带动冠脉业务迅速增长并进入业绩修复期。
23 年中报，营收同比增长 46%，净利润同比增长 58.4%，亏损同比收窄，进入业绩反转阶段。
公司主营收入1.61亿元，同比上升46.22%；归母净利润-2961.11万元，同比上升58.43%；扣非净利润-3497.84万元，同比上升52.48%；其中2023年第二季度，公司单季度主营收入8811.77万元，同比上升72.07%；单季度归母净利润-1340.26万元，同比上升67.96%；单季度扣非净利润-1470.24万元，同比上升65.86%；负债率19.62%，投资收益-231.21万元，财务费用66.74万元，毛利率57.74%。
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核心竞争力
主营 BuMA 冠脉药物支架在国产支架位列第四，其定位就是高端医用耗材，目前 23 年中报亏损收窄，见到利润拐点。总的来讲，有特色、专注于某一赛道，辨识度高。
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行业发展及前景
A.领先的国产心脏支架及球囊供应商，国产支架企业中排名第四；
B.公司专注于高端介入医疗器械的研产销，产品管线涵盖心血管、脑血管、结构性心脏病等介入治疗重点领域，主要产品为冠状药物支架（冠脉支架、心脏支架）及球囊导管（包含冠脉及颅内球囊导管）两大类；
C.21年医疗器械收入1.94亿元，营收占比99.87%
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风险提示
新产品研发失败或注册延迟的风险；科技人才流失的风险；重要专利和技术被侵犯的风险；集采政策带来的风险；市场竞争风险等等。