4月26日，虹软科技发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示，公司2022年全年营业收入为5.32亿元，同比下降7.22%；归母净利润为5779.73万元，同比下降58.95%；扣非归母净利润为678.92万元，同比下降92.97%；基本每股收益0.14元/股。
公司自2019年7月上市以来，已经现金分红3次，累计已实施现金分红为2.26亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利1.25元（含税）。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对虹软科技2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内，公司营收为5.32亿元，同比下降7.22%；净利润为5704.52万元，同比下降58.7%；经营活动净现金流为4463.02万元，同比下降76.6%。
从业绩整体层面看，需要重点关注：
? 营业收入下降。报告期内，营业收入为5.3亿元，同比下降7.22%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
6.83亿 |
5.73亿 |
5.32亿 |
| 营业收入增速 |
21.03% |
-16.13% |
-7.22% |
? 归母净利润增速持续下降。近三期年报，归母净利润同比变动分别为19.53%，-44.01%，-58.95%，变动趋势持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 归母净利润（元） |
2.51亿 |
1.41亿 |
5779.73万 |
| 归母净利润增速 |
19.53% |
-44.01% |
-58.95% |
? 扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报，扣非归母净利润同比变动分别为18.15%，-50.83%，-92.97%，变动趋势持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 扣非归母利润（元） |
1.96亿 |
9658.97万 |
678.92万 |
| 扣非归母利润增速 |
18.15% |
-50.83% |
-92.97% |
从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：
? 营业收入与营业成本变动背离。报告期内，营业收入同比增长下降7.22%，营业成本同比上升31.1%，收入与成本变动背离。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
6.83亿 |
5.73亿 |
5.32亿 |
| 营业成本（元） |
7125.73万 |
4668.32万 |
6120.37万 |
| 营业收入增速 |
21.03% |
-16.13% |
-7.22% |
| 营业成本增速 |
87.61% |
-34.49% |
31.1% |
? 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动-7.22%，税金及附加同比变动90.63%，营业收入与税金及附加变动背离。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
6.83亿 |
5.73亿 |
5.32亿 |
| 营业收入增速 |
21.03% |
-16.13% |
-7.22% |
| 税金及附加增速 |
16.6% |
-36.1% |
90.63% |
结合现金流质量看，需要重点关注：
? 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为0.782低于1，盈利质量较弱。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 经营活动净现金流（元） |
1.28亿 |
1.91亿 |
4463.02万 |
| 净利润（元） |
2.51亿 |
1.38亿 |
5704.52万 |
| 经营活动净现金流/净利润 |
0.51 |
1.38 |
0.78 |
二、盈利能力层面
报告期内，公司毛利率为88.49%，同比下降3.66%；净利率为10.73%，同比下降55.49%；净资产收益率（加权）为2.26%，同比下降57.91%。
结合公司经营端看收益，需要重点关注：
? 销售毛利率下降。报告期内，销售毛利率为88.49%，同比下降3.66%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售毛利率 |
89.57% |
91.85% |
88.49% |
| 销售毛利率增速 |
-3.97% |
2.55% |
-3.66% |
? 销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为36.81%，24.11%，10.73%，变动趋势持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售净利率 |
36.81% |
24.11% |
10.73% |
| 销售净利率增速 |
-1.24% |
-34.51% |
-55.49% |
结合公司资产端看收益，需要重点关注：
? 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为2.26%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净资产收益率 |
9.7% |
5.37% |
2.26% |
| 净资产收益率增速 |
-23.44% |
-44.64% |
-57.91% |
? 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为9.7%，5.37%，2.26%，变动趋势持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净资产收益率 |
9.7% |
5.37% |
2.26% |
| 净资产收益率增速 |
-23.44% |
-44.64% |
-57.91% |
? 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为2.25%，三个报告期内平均值低于7%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 投入资本回报率 |
9.68% |
5.37% |
2.25% |
从非常规性损益看，需要重点关注：
? 非常规性收益占比较高。报告期内，非常规性收益/净利润比值为32.5%。（注：非常规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失）。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 非常规性收益（元） |
4428.76万 |
4162.71万 |
1853.35万 |
| 净利润（元） |
2.51亿 |
1.38亿 |
5704.52万 |
| 非常规性收益/净利润 |
32.06% |
30.14% |
32.5% |
三、资金压力与安全层面
报告期内，公司资产负债率为13.72%，同比增长8.24%；流动比率为6.1，速动比率为6.07；总债务为952.13万元，其中短期债务为952.13万元，短期债务占总债务比为100%。
从财务状况整体看，需要重点关注：
? 流动比率持续下降。近三期年报，流动比率分别为9.22，6.73，6.1，短期偿债能力趋弱。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 流动比率（倍） |
9.22 |
6.73 |
6.1 |
从短期资金压力看，需要重点关注：
? 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为5.48、4.65、4.49，持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 现金比率 |
5.48 |
4.65 |
4.49 |
从资金管控角度看，需要重点关注：
? 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期年报，其他应收款/流动资产比值分别为0.15%、0.19%、0.24%，持续上涨。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 其他应收款（元） |
431.84万 |
453.41万 |
536.38万 |
| 流动资产（元） |
28.21亿 |
24.23亿 |
22.8亿 |
| 其他应收款/流动资产 |
0.15% |
0.19% |
0.24% |
四、运营效率层面
报告期内，公司应收帐款周转率为3.82，同比增长17.58%；存货周转率为4.58，同比增长32.28%；总资产周转率为0.18，同比下降6.94%。
从长期性资产看，需要重点关注：
? 总资产周转率持续下降。近三期年报，总资产周转率分别0.24，0.19，0.18，总资产周转能力趋弱。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 总资产周转率（次） |
0.24 |
0.19 |
0.18 |
| 总资产周转率增速 |
-16.6% |
-18.43% |
-6.94% |
? 固定资产变动较大。报告期内，固定资产为4.3亿元，较期初增长1337.2%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初固定资产（元） |
2992.64万 |
| 本期固定资产（元） |
4.3亿 |
? 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报，营业收入/固定资产原值比值分别为29.12、19.15、1.24，持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
6.83亿 |
5.73亿 |
5.32亿 |
| 固定资产（元） |
2346.48万 |
2992.64万 |
4.3亿 |
| 营业收入/固定资产原值 |
29.12 |
19.15 |
1.24 |
? 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内，长期待摊费用为417.9万元，较期初增长56.41%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初长期待摊费用（元） |
267.19万 |
| 本期长期待摊费用（元） |
417.92万 |
? 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为470.2万元，较期初增长130.09%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初其他非流动资产（元） |
204.37万 |
| 本期其他非流动资产（元） |
470.22万 |
从三费维度看，需要重点关注：
? 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报，销售费用/营业收入比值分别为14.04%、16.32%、16.78%，持续增长。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售费用（元） |
9594.84万 |
9354.32万 |
8918.65万 |
| 营业收入（元） |
6.83亿 |
5.73亿 |
5.32亿 |
| 销售费用/营业收入 |
14.04% |
16.32% |
16.78% |