来源 :金融界2024-04-17
4月17日，英科再生获德邦证券增持评级，近一个月英科再生获得1份研报关注。
研报预计公司2024-2026年的收入分别为27.70亿元、31.18亿元、35.39亿元，增速分别为12.8%、12.6%、13.5%，归母净利润分别为2.49亿元、3.06亿元、3.58亿元，增速分别为27.4%、22.9%、16.8%。研报认为，英科再生的成品框、装饰建材稳步增长，r-PET毛利率有望提升。再生塑料前景广阔，公司加大越南基地投入力度。根据PolarisMarketResearch，2023年全球消费后再生塑料市场价值110.9亿美元，2032年预计将达到273.4亿美元。公司作为再生塑料龙头企业，未来将在夯实r-PS、r-PET业务的基础上，纵向拓展PE、PP、HDPE等多品种塑料循环利用领域，公司已具备约10万吨/年再生PS产能，已投产5万吨/年以及在建10万吨/年再生PET产能。2024年3月，公司公告将投资建设越南英科清化（二期）项目，总投资额约6000万美元，预计形成年产各类环保机械24台（套），再生塑料粒子3万吨，装饰建材4.5万吨，高端装饰框2280万片的生产能力。
风险提示：境外销售收入占比较高的风险、项目建设不及预期风险、原材料跨国供应风险等。