中望软件年报点评：3D产品突破新行业，海外市场有望高增长

　　4月12日华西证券计算机研究团队“科技晶选”公众号发布了中望软件年报点评文章。事件：2022年4月11日，中望软件发布2021年年度报告，公司2021年度营业收入为6.19亿元，较2020年度增幅为35.65%；归属于母公司所有者的净利润为1.82亿元，较2020年度增幅为50.89%。

　　文章要点：3D产品突破新行业，中车已成为第5大客户；教育板块增长强劲，CAE产品进入市场迭代，海外市场有望高增长；发布国内首款信创3D软件，国产工业软件生态圈进一步壮大。

　　投资建议：综合公司年报，我们下调公司2022年-2023年营收预测9.53亿元/13.91亿元，至2022年-2024年营收预测8.58亿元/11.88亿元/16.45亿元；下调2022年-2023年每股收益（EPS）4.0元/5.7元的预测，至2022年-2024年分别为3.98亿元/5.45亿元/7.52元，对应2022年4月11日204.92元/股收盘价，PE分别为51.5倍/37.6倍/27.2倍，维持公司“买入”评级。

　　风险提示：制造企业IT预算下降；国产CAD软件替代不及预期；公司新产品研发进展不及预期。