来源 :格隆汇2023-09-28
格隆汇9月28日丨半导体设备板块走强，盛美上海大涨17%，拓荆科技、中微公司、华海清科、芯源微大涨超5%。
消息面上，盛美上海公告称，至2023年9月27日，公司在手订单总金额为67.96亿元，其中，已签订合同订单总额65.26亿元，同比增长约四成，已中标尚未签订合同订单2.7亿元，同比增长近16倍。
盛美上海大涨，带动半导体设备ETF上涨，国泰基金半导体设备ETF、招商基金半导体设备ETF涨近3%。
半导体设备ETF是今年下半年刚成立的ETF ，其中国泰基金半导体设备ETF规模7.95亿，招商基金半导体设备ETF g规模0.31亿。
半导体设备ETF跟踪的是中证半导体材料设备主题指数，该指数优选中正半导体材料与设备行业的证券作为指数样本，最多不超过40只。该指数大约44%个股属于半导体设备行业，数字芯片设计个股占比16.5%，光伏加工设备占比11.8%，集成电路制造、半导体材料、电子化学品等板块个股占比超20%。
中信建投看好半导体设备行业，其认为：
1、需求维持高增长。近年来，全球半导体设备需求维持高速增长：根据SEMI数据测算，2022年全球半导体制造设备总销售额再创新高，达1076亿美金。2023年全球半导体制造设备市场总额或因存储需求下降而小幅收缩，2024年有望在前端和后端市场的推动下反弹。与此同时，2022年全球/中国半导体材料市场规模分别为698/133亿美元，同比+9%/11%，中国半导体材料市场长期增速更高。
2、政策支持产业发展中美贸易战以来，设备“卡脖子”现象十分显著，受到美国禁令的影响，晶圆厂商扩产受阻，EUV光刻机等先进设备无法进入中国。国家一直在大力支持国内设备企业的发展，在“中国制造2025”等国家规划中都提及支持半导体设备发展。此外，近年来国家各部委先后制定了一系列“新一代信息技术领域”及“半导体和集成电路”产业支持政策，其中半导体材料也为重点支持对象。
3、国产替代加速当前我国设备国产化比例较低，国产空间较大。根据兴业证券研究所测算，半导体制造核心设备中，当前光刻机几乎全部依靠进口，刻蚀机、薄膜沉积设备（LPCVD除外）国产化比例或不高于20%。国产空间依然较大。与此同似乎，我国半导体材料整体自给率显著低于下游，考虑外部环境日益复杂，半导体材料国产化迫在眉睫。
4、周期筑底，下半年景气拐点或将出现从景气周期的角度来看，半导体产业链正处于周期底部探底回升的位置。根据 SIA 数据，2023年4 月全球半导体销售额 399.5 亿美元，中国半导体销售额 114.3亿美元，连续两月环比恢复，且同比降幅停止扩大。当前时点半导体行业库存去化显著，且终端需求逐渐回暖，全球及中国智能手机出货量同比增速回升，同时AI为行业带来新的增长动能，相关产业链持续受益需求增长，行业整体下行空间有限，下半年景气周期拐点或将显现。
平安证券表示，国产替代仍是主旋律，周期有望呈现U型反转。半导体行业可分为设计端（EDA/IP、芯片）、制造端（材料/设备/制造）和封测端。从国产化率来看，材料和设备等领域的国产化率最低；从市场规模来看，中国是全球半导体市场规模最大的国家；从竞争格局来看，大多数细分领域的全球前三厂商均为欧美日厂商。AI+半导体持续催化下，半导体周期拐点已现，下游行情待复苏，将推动半导体新一轮周期开始。看好国产替代和行情复苏两条主线。