5月31日，资本邦了解到，科创板公司大地熊(688077.SH)发布关于对上海证券交易所《关于安徽大地熊新材料股份有限公司2020年年度报告的信息披露监管问询函》的回复公告。
关于毛利率变化，年报显示，公司主要产品烧结钕铁硼永磁材料报告期内毛利率为19.83%，较上年度下降5.70个百分点。其中，境内业务毛利率下降2.57个百分点，境外业务毛利率下降7.14个百分点。公司解释称，2020年公司毛利率下降系出口业务收入占比下降、原材料价格上涨等因素共同影响。根据招股书披露，为获得稳定的、高质量的原材料供应渠道，公司与北方稀土合资设立安徽包钢，系公司核心原材料钕铁硼速凝薄带合金片的主要供应商，公司持有安徽包钢40%股份。报告期内，公司与安徽包钢关联采购金额4.27亿元，同比增长44.63%。
上交所要求公司补充披露：1、公司境外业务收入、毛利率下降的原因，是否具有可持续性，并进行充分的风险揭示;2、结合烧结钕铁硼产品原材料公开市场价格，说明烧结钕铁硼产品单位成本变动的合理性;3、结合可比公司毛利率、销售单价、单位成本、销量及变化情况，量化分析毛利率下滑的原因及合理性;4、结合安徽包钢定位，说明安徽包钢在公司原材料成本控制、采购价格调节、采购供给保证等方面发挥的作用。
大地熊回复，2020年度，公司主营业务收入中外销收入为21,716.30万元，较2019年下降10.66%。公司境外业务收入以烧结钕铁硼产品为主，2020年烧结钕铁硼收入占外销主营业务收入的94.50%。因此，公司境外业务收入下降主要受烧结钕铁硼销量下降的影响。
2020年，受全球疫情影响，公司主要海外客户所在国家地区均采取了一定程度的停工停产和人流物流封控措施，使得部分海外客户的生产经营受到不同程度影响，公司接收海外客户订单及产品正常交付有所减少或推迟。此外，受人员流动管制，公司海外客户拜访及业务洽谈也受到一定限制。受此影响，公司2020年度烧结钕铁硼外销销量下降了8.21%。
2020年度，主要受原材料采购价格上涨影响，公司烧结钕铁硼单位成本增幅达10.72%，同时当年度销售费用中运费重分类至成本亦使得单位成本有所增加。而同期烧结钕铁硼单位售价略有下降，使得外销业务毛利率同比下降7.89个百分点。此外，受第一大外销客户美国百得售价调整影响，2020年度公司外销价格同比下降了0.83%。2020年度公司对美国百得的销售收入、销量及销售单价情况如下表所示，2020年度虽然原材料价格整体走高，但公司对美国百得销售单价同比下降幅度较大，直接拉低了外销烧结钕铁硼的整体售价。
自2020年下半年以来，全球疫情蔓延迎来拐点，主要经济体生产生活秩序开始逐步恢复，全球新冠疫情对于公司及所在行业的影响正在逐渐减弱。因此，公司管理层预计全球新冠疫情对于公司生产经营和经营业绩的影响是阶段性的，公司正在与客户共同扭转负面影响。2021年以来，公司外销订单及实现收入稳中有升，交付情况良好。2021年1-4月，公司外销收入占主营业务收入比重约34.20%(数据未经审计)，较2020全年外销收入占比30.64%有所增长。公司境外业务整体积极稳定，具备较强的可持续性。
公司就外销业务的相关风险补充提示如下：
公司外销客户属于汽车工业、工业电机等长链条产业，上下游企业需要共同进行配套开发与生产，2020年度因疫情导致研发生产停摆影响较大。同时，由于疫情使得全球经济遭受到重创，各行业消费需求出现不同程度的下滑，汽车、工具家电、智能手机等可选消费品的终端需求预计将在一段时间内受到抑制。如海外疫情出现反复，影响公司订单获取及产品交付，仍可能对公司外销业务带来不利影响。由于公司外销毛利率整体高于内销，外销收入和占比下降以及外销毛利率下滑亦可能会对公司未来整体毛利率水平产生不利影响。
此外，虽然公司烧结钕铁硼磁体对外销售价格采取成本加成的定价方式，在原材料价格上涨时会相应调整产品售价，但如果下游客户由于议价能力上升，要求实施产品价格调整或价格调整滞后于成本波动，则公司原材料价格上涨风险不能同步有效地传导至下游客户，从而对毛利率水平和盈利能力产生不利影响。
公司2020年度单位成本变动主要受其中直接材料成本变动影响。2020年度，公司主要原材料钕铁硼速凝薄带合金片的采购价格及变动情况如下表所示，单位成本中材料成本增幅与当期钕铁硼速凝薄带合金片的采购价格增幅基本一致。
公司主要通过安徽包钢采购钕铁硼速凝薄带合金片而间接获得稀土金属成分。公司每月与安徽包钢结算钕铁硼速凝薄带合金片价格按照其中稀土金属含量确定，而稀土金属价格则根据安徽包钢库存稀土金属元素成本价格确定，与公开市场价格变动趋势基本一致。
2020年下半年国内镨钕市场价格开始逐步上涨，至年末达到约50万元/吨。公司2020年上半年生产经营受疫情影响有所放缓，而下半年订单数量增长较快、产销规模快速提升，因此下半年钕铁硼速凝薄带合金片采购数量较上半年高出42.29%，占全年采购总量的比重近六成。受此影响，公司2020年度钕铁硼速凝薄带合金片的采购价格同比增长8.42%。
关于募投项目，年报显示，公司募投项目中，年产1,500吨汽车电机高性能烧结钕铁硼磁体建设项目募集资金承诺投资总额为22,333.00万元，累计投入2,176.20万元，投入进度9.74%，招股书披露项目建设期为3年;稀土永磁材料技术研发中心建设项目募集资金承诺投资总额为4,903.00万元，累计投入0元，投入进度为0%，招股书披露项目建设期为3年。
上交所要求公司补充披露上述两个募投项目截至目前的进展情况，后续计划，是否存在延期风险。
大地熊回复称，截至2021年5月19日，公司年产1,500吨汽车电机高性能烧结钕铁硼磁体建设项目累计投入金额4,586.28万元，占计划总投入金额的20.54%。该项目建设期为3年。第一年完成项目可行性研究和环境评价、设备考察及工程初步设计及招投标、施工图设计、施工准备等工作，开展土建施工等工作;第二年完成土建施工、水电等配套设备改造，开展设备购置、人员培训等工作;第三年完成设备购置与安装调试、人员培训、试生产验收等工作。截至目前，该项目的建筑主体工程已经封顶，开始装修工程和设备的采购和安装。公司预计2022年底该募投项目能够如期建成，预计不存在项目延期的风险。
截至2021年5月19日，稀土永磁材料技术研发中心建设项目累计投入金额0万元，占计划总投入金额的0%。该项目建设期为3年。第一年完成项目可行性研究、环境评价、设备的询价、报价和考察及工程初步设计及招投标、施工图设计、施工准备等工作，开展土建施工等工作;第二年完成土建施工、水电等配套设备改造，开展检测及研发设备购置、高端人才引进与人员培训等工作;第三年完成检测与研发设备购置安装调试、高端人才引进、试运行与验收等工作。截至目前，该项目尚未开始投入，主要原因为原项目建设用地因市政道路拓宽规划而受到影响，该项目实施地点将有所变更，用地指标正在重新申请。因此，该募投项目截至目前实施进度适当延后，不排除最终实际项目进展慢于计划的情况。公司将实时跟踪该项目的进展情况，如发现项目最终实施进度存在延期风险，将及时履行相应的信息披露义务。