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| 路演嘉宾合影 | |
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——上海华依科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上投资者交流会精彩回放
出席嘉宾
上海华依科技集团股份有限公司董事长、总经理励寅先生
上海华依科技集团股份有限公司董事会秘书、财务总监潘旻先生
中信证券股份有限公司投资银行业务总监杨凌先生
中信证券股份有限公司投资银行业务高级副总裁王巧巧女士
上海华依科技集团股份有限公司
董事长、总经理励寅先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者和网友：
大家好！
欢迎大家参加上海华依科技集团股份有限公司网上路演推介活动。非常高兴今天能够通过网络，与各位投资者朋友就华依科技首次公开发行股票并在科创板上市进行实时在线交流。在此，对参加本次网上交流的各位嘉宾和投资者表示热烈的欢迎！同时也感谢上证路演中心和中国证券网为我们提供了这个良好的互动交流平台。
汽车动力总成包括发动机、变速箱、涡轮增压器、电机、减速器等，是汽车的“心脏”，它的设计、研发、生产端的品质保障需要大量开发试验和品质测试。华依科技从行业的标志性产品发动机冷试开始，二十多年来致力于汽车动力总成智能测试设备的研发、制造并向车厂提供动力总成开发试验服务，进而支撑和推动汽车动力总成领域的技术进步。公司获得的成就有：工信部颁发的“发动机冷试方法”国家行业标准第一起草单位，上海市经信委颁发的高精度涡轮增压器EOL冷试装备首台突破项目、上海市高端智能装备首台突破项目（智能化汽车动力总成超高速下线测试装备）称号，同时公司的新能源动力总成测试台架已进入传统汽车制造强国，远销法国雷诺、法国Dangel、日本日产。
未来三年至五年，公司将继续依托行业经验积累和自主研发能力，抓住汽车产业电动智能化的历史机遇和本次发行上市契机，通过不断研发投入提升公司产品和服务的智能化水平，保障我国汽车动力总成自主研发、设计、制造产业链体系的完善，在国内保持在汽车动力总成测试技术领域领先地位的同时，在国际舞台上与一线品牌同台竞争。近年来，公司积极投入智能驾驶核心部件惯性导航组合IMU的产品开发，随着技术的逐步成熟，华依科技进入了智能驾驶技术领域，未来的市场空间更为广阔。
我们希望通过此次路演推介活动，充分解答各界投资者关心的问题，让大家更加深入地了解华依科技内在的投资价值。希望各位能给予我们更多的关注和大力支持，谢谢大家！
中信证券股份有限公司
投资银行业务总监杨凌先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者和网友：
大家好！
欢迎各位参加上海华依科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上路演推介活动。在此，我谨代表本次发行的保荐机构和主承销商中信证券股份有限公司，向今天所有参加网上路演的嘉宾和投资者朋友表示热烈的欢迎和衷心的感谢！
华依科技是一家专注于汽车动力总成智能测试领域，致力于提供业界领先的汽车动力总成智能测试设备及测试服务的智能制造高新技术企业。公司始终坚持“以动力系统进步推动人类社会进步”的企业愿景，“致力于将科技创新转化为全球化产品”的经营理念，以领先的智能测试技术推动汽车工业转型升级。
作为本次发行的保荐人和主承销商，中信证券将严格遵守证券发行上市的有关规定，切实履行保荐义务，做好持续督导工作。同时，我们也真诚地希望通过本次交流，使广大投资者能够全面、客观地了解华依科技，从而充分认识华依科技的投资价值，把握投资机会。我们对华依科技的未来充满信心，希望通过我们和公司的共同努力，能够让广大投资者分享优秀企业的发展成果。
最后，预祝华依科技首次公开发行股票圆满成功！谢谢各位！
上海华依科技集团股份有限公司
董事会秘书、财务总监潘旻先生致结束词
尊敬的各位嘉宾、各位投资者和网友：
大家好！
上海华依科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上投资者交流会即将结束。在此，我谨代表华依科技，对广大嘉宾、投资者和各位网友表示感谢！对保荐机构、主承销商中信证券以及所有中介机构为华依科技的发行上市所做的努力表示感谢！对上证路演中心与中国证券网为华依科技提供这样一个与投资者交流的平台表示感谢！
通过今天的交流和沟通，我们深切感受到广大投资者对华依科技的关注和期待。大家提出了很多非常有价值的意见和建议，我们回去后会认真进行梳理，将各位朋友的真知灼见融入到公司的经营管理中，不断提升公司的整体实力和经营业绩，不辜负大家的关心与厚爱，创造更好的业绩来答谢大家的关心与厚爱。
本次发行上市是华依科技发展史上重要的里程碑。我们将严格按照相关法律、法规，及时、准确、完整地做好信息披露工作，为社会呈现一个治理规范、决策科学、品牌卓越的上市公司，实现股东、员工和社会效益的价值最大化。希望在未来的日子里，广大投资者、网友能一如既往地关注、支持华依科技。
最后，再次感谢各位投资者朋友的关心和支持。谢谢大家！
经营篇
问：公司的主营业务是什么？
励寅：公司是一家专注于汽车动力总成智能测试技术开发的高新技术企业，主要从事汽车动力总成智能测试设备的研发、设计、制造、销售及提供相关测试服务，致力于以业界领先的测试设备和测试服务为汽车动力总成产品的品质保障及改进、工程试验和开发设计提供数据依据和智能分析，进而支撑和推动汽车产业动力总成领域的智能转型升级。
问：公司有多少控股公司、参股公司？
励寅：截至目前，公司拥有8家子公司，分别为华依检测、特斯科、华依软件、华依混动、霍塔浩福、华依动力、华依智造、华依智（苏州）；1家孙公司霍塔测控；1家参股公司昱耀工业。
问：公司拥有多少项核心技术？
励寅：截至目前，公司已获得10项发明专利，70项实用新型专利和77项软件著作权，正在申请中的发明专利共有30项。
问：公司主营业务收入是多少？
励寅：报告期内（2018年、2019年、2020年，下同），公司实现主营业务收入分别为20368.94万元、29470.02万元和30014.22万元。其中，2019年度和2020年度相比上年的收入增长率分别为44.68%和1.85%，2018年至2020年年均复合增长率为21.39%。
问：公司的主营业务毛利率是多少？
潘旻：报告期内，公司主营业务毛利率分别为36.69%、41.96%和43.09%，呈上升趋势，主要系受到各类产品毛利率波动及业务占比变动的共同影响所致。
问：公司最近三年的研发费用是多少？
潘旻：报告期内，公司研发费用分别1551.36万元、1942.25万元和2339.41万元。公司重视技术研发和升级，报告期内研发投入不断增加，研发费用呈持续上升趋势。
问：公司的市场占有率情况如何？
杨凌：公司所在的汽车动力总成智能测试行业目前尚无权威机构对该行业进行深入调研，市场容量无公开数据，故无法从公开渠道获取直接、准确的公司的市场占有率数据。根据下游汽车行业对应各动力总成零部件的产销量，结合生产线的平均产能、智能测试设备的测试节拍、智能测试设备平均价格、汽车制造业固定资产投资中改建和新建占比等因素，测算中国汽车动力总成智能测试设备每年市场规模约为40.37亿元。结合公司2020年智能测试设备业务收入2.56亿元来计算，公司的市场占有率约为6.34%。
发展篇
问：公司未来的发展愿景是什么？
励寅：公司始终坚持“以动力系统进步推动人类社会进步”的企业愿景，“致力于将科技创新转化为全球化产品”的经营理念，以领先的智能测试技术推动汽车工业转型升级。未来三年至五年，公司在继续依托行业经验积累、自主研发能力的同时，将抓住汽车产业由制造大国向制造强国的转变契机和本次发行上市的历史机遇，通过不断研发投入提升公司产品和服务的智能化水平，保障我国汽车动力总成自主研发、设计、制造产业链体系的完善，逐步巩固公司自身作为动力总成产业配套服务型企业的优势地位。
公司将继续通过重点拓展国内外汽车产业高端优质客户，推广应用汽车动力总成智能测试设备和服务，扩大公司在汽车动力总成智能测试领域的影响力，推进人工智能等智能化高新技术在公司产品中的运用，夯实公司在汽车动力总成产业链中的行业地位，加快我国汽车产业动力总成自主发展、智能转型的步伐，进而为提升我国汽车产业智能化测试和智能制造水平作出贡献。
问：公司的核心竞争优势是什么？
励寅：对比国内企业，公司的竞争优势主要为：1）技术领先、研发积累丰富，产品实现了技术突破和国产化；2）通过测试数据和算法积累，建立了数据体系优势，进而形成辅助客户产品开发改进的增值服务优势；3）先发优势明显，通过大量行业实践积累，形成了丰富的产品类别和项目经验双重优势；4）重视技术人才引进和培养，具备优秀的技术人才资源优势；5）拥有稳定优质的客户资源，产品成功出口海外标志着公司产品已得到了国际市场客户的认可。
对比外资企业的竞争优势主要为：1）本地化服务优势；2）性价比优势。
问：公司目前在研项目有哪些？
励寅：公司目前正在实施的主要研发项目如下：1）发动机初时相位偏差（正时）测量台架研制；2）一种兼容发动机机油压力温度传感器测试的冷试台架；3）一种兼容单个压力传感器监控多缸压力测试冷试台架；4）高速永磁同步电机控制策略试验台研制；5）实验室动态信息远程集中管理系统；6）WLTP（全球统一轻型车辆检测方法）循环工况验证系统开发；7）集装箱式对拖测试技术与试验方法研究；8）高转速三轴变速箱测试技术与研究；9）运输姿态系统惯性测量单元研发；10）超高速新能源减速机EOL（下线检测系统）测试台研制；11）面向产业化的燃料电池关键部件与系统检测技术及设备；12）长发状态发动机冷试进、排气测试技术与设备开发；13）同步电机磁极角度自动标定系统测试技术与设备开发；14）涡轮增压器电子执行机构下线测试台研制；15）DHT（混合动力专用变速箱）混动变速器专用测试技术与研究；16）高速电机300kw、600nm、25000rpm测试技术及研究；17）手动变速箱换挡特诊点理论分析及计算原理研究；18）发动机NVH（噪声、振动和声振粗糙度）技术理论分析及故障诊断系统开发；19）自动驾驶车场测试及管理系统；20）车载惯性组合导航产品开发；21）华依测试数据管理平台开发。
问：请介绍公司的客户开拓计划。
励寅：公司未来将进一步加强对老客户的维护，通过收集和整理公司客户对公司服务的反馈意见及改进需求、完善后续服务工作等措施，关注并把握现有客户存量设备的技改升级和新建设备的业务机会，实现对既有客户关系的稳固和深化。在此基础上，公司还将主动与潜在的新客户加强联系与合作，重点定制开发满足新客户测试需求的产品及服务，积极灵活地响应并配合客户产品的开发和生产节奏，与客户建立长期深入的战略伙伴关系。
行业篇
问：汽车动力总成测试行业的未来发展趋势如何？
励寅：行业未来发展趋势是：1）汽车动力总成测试数字化转型已逐步进入智能化阶段：数字化是基础，智能化是方向；2）汽车动力总成测试设备和服务将构建产业支撑服务体系，与汽车动力总成自主化技术发展相辅相成，形成共同完善和发展趋势；3）智能化测试所积累的测试数据及数据挖掘能力将逐渐成为汽车动力总成智能转型的基础，推动我国汽车动力总成技术的自主发展；4）汽车动力总成测试技术将不断整合人工智能等新兴技术，延伸智能化应用范围，进一步加快我国汽车动力总成领域的智能转型进程；5）参照同行国际龙头企业的发展历程，我国汽车动力总成测试供应商在国家宏观政策的鼓励指导下将显现出由生产型制造向服务型制造的转变趋势。
问：影响行业发展的有利因素有哪些？
王巧巧：影响行业发展的有利因素主要有：1）政策支持引领发展；2）我国汽车产业正处在由制造大国向制造强国的转变过程中，将推动我国汽车动力总成实现自主技术突破；3）国内市场的国产化趋势越发明显；4）节能环保战略助推新能源汽车智能测试市场扩大；5）“一带一路”倡议的深化实施为我国汽车动力总成测试领域的供应商发展提供了巨大的政策红利和市场机遇。
问：公司产品的市场地位如何？
励寅：公司拓展并维护了一批有影响力的知名车企客户，并建立起长期的紧密合作关系。公司与上汽通用、广汽本田、长安福特、长安马自达、上汽集团、一汽集团、东风集团、福田汽车、江淮汽车、奇瑞汽车、潍柴集团、广西玉柴、蔚来汽车、博格华纳、洋马、石川岛、电产、西门子、卡特彼勒、湖南机油泵、格特拉克、皮尔博格、舍弗勒、采埃孚等国内外知名品牌车企及汽车零部件供应商建立了良好的合作关系。
公司在国内市场知名度及品牌影响力不断提升的同时，大力发展海外业务。2019年向韩国雷诺三星成功交付了公司首例海外发动机冷试设备项目，2020年完成了通过上海ABB工程有限公司承接的“雷诺总装线测试台（法国工厂）”及“日产总装线测试台（日本工厂）”项目，2020年向马来西亚宝腾汽车交付了发动机冷试测试设备，并且承接了印度标致雪铁龙等海外整车厂测试设备项目，进军国际市场、实施走出去战略展示出公司对于自身技术服务水平和行业地位的信心。
问：公司有怎样的市场地位？
励寅：随着产品质量及服务能力的提升，公司打破了国外厂商在动力总成智能测试领域的市场垄断，产品已成功出口海外。凭借在国内较早实现发动机冷试设备交付的先发优势，公司作为第一起草单位制定了“发动机冷试方法”行业标准。通过持续的技术攻关和应用实践，公司研发技术的产业化范围已经覆盖动力总成细分测试领域。同时公司推出了面向下游客户的新产品研发设计的测试服务业务，多项产品被权威机构授予众多荣誉称号。公司拥有丰富的专利和软件著作权等自主知识产权，形成了具备专业特色的行业地位。
问：公司的主要竞争对手有哪些？
励寅：公司主要的竞争对手有：1）奥地利AVL；2）德国FEV；3）英国Ricardo；4）日本Horiba；5）德国蒂森克虏伯；6）中国汽研。
发行篇
问：请介绍本次发行前的公司前十大股东情况。
潘旻：励寅为公司控股股东、实际控制人，直接持有公司1784.4546万股股份，占公司股份总额的32.66%；黄大庆、秦立罡系励寅的一致行动人，励寅及其一致行动人合计持有公司57.07%的股份；申洪淳持有公司509.3580万股股份，占公司股份总额的9.32%；王锋持有公司499.3580万股股份，占公司股份总额的9.14%；栾玉光持有公司256.9725万股股份，占公司股份总额的4.70%；安徽国富持有公司237.9379万股股份，占公司股份总额的4.36%；上海润昆持有公司216.0000万股股份，占公司股份总额3.95%；上海怀璞持有公司140.6250万股股份，占公司股份总额的2.57%；海宁德晟持有公司112.3596万股股份，占公司股份总额的2.06%。
问：公司本次发行股数是多少？
潘旻：公司本次公开发行新股不超过1821.12万股，占发行后总股本的比例不低于25%，本次发行后公司总股本不超过7284.4774万股。
问：本次募集资金将用于哪些投资项目?
励寅：公司本次募集资金将用于：1）智能测试设备扩能升级建设项目；2）测试中心建设项目；3）研发中心建设项目；4）偿还银行贷款及补充流动资金。
问：本次募集资金投资项目的可行性如何？
杨凌：智能测试设备扩能升级建设项目的可行性：1）广阔的市场前景为本项目的成功实施提供了坚实的基础和可行性；2）公司的先发优势为本项目的成功实施提供了重要的保障和可行性；3）公司丰富的技术积累为本项目的成功实施提供了技术保障和可行性；4）公司优秀的技术人才资源储备为本项目的成功实施提供了人力资源保障和可行性。
测试中心建设项目的可行性：1）国家政策的大力扶持为本项目的成功实施提供了政策基础和可行性；2）稳定的客户资源为本项目的产能消化提供了市场保障和可行性；3）公司强大的技术和项目经验优势为本项目的成功实施提供了技术保障和可行性；4）公司积累的数据优势为本项目的成功实施提供了增值亮点和可行性。
研发中心建设项目的可行性：1）国家和产业层面的战略规划均扶持和鼓励各领域科技创新，为本项目的成功实施提供了良好的政策环境和可行性；2）公司扎实的技术积累为本项目的成功实施提供了技术保障和可行性；3）技术专家委员会管理下的研发体系为本项目的成功实施提供了可靠的组织保障和可行性。
偿还银行贷款及补充流动资金的可行性：偿还银行贷款及补充流动资金将有利于公司扩大业务规模，优化财务结构，从而进一步巩固和提升公司的行业地位，提高公司的核心竞争力。