来源 :证券时报网2022-06-08
6月7日，国内自主CPU引领者龙芯中科技术股份有限公司（股票简称“龙芯中科”，证券代码：688047）科创板IPO正式开启发行流程。据公告，公司此次拟公开发行新股4100万股，约占发行后总股本的10.22%，募投项目拟使用募集资金约35.12亿元，用于先进制程芯片研发及产业化项目、高性能通用图形处理器芯片及系统研发项目，并补充流动资金。
据发行安排，6月7日至9日公司将与主承销商中信证券共同进行网下推介，6月10日开展初步询价并于13日确定发行价格，正式申购将在6月15日开启（网上申购代码：787047）。若发行顺利，龙芯中科将率先成为“国产CPU第一股”。
国产CPU第一股，自主可控高需求推动业绩高速增长
CPU（中央处理器）作为计算机系统的运算和控制核心，有着生态构建难度大、研发门槛高的技术特点。众所周知，全球CPU市场长期由海外厂商Intel及AMD垄断，其他厂商的整体市场份额不超过1%。而CPU作为信息化时代所有终端的“心脏”一直占据着信息化的核心位置。近年来在信息安全及核心技术自主可控越发重要的背景下，自主研发并制造CPU已成为当前国际竞争格局下我国摆脱“核心技术受制于人”的现状，把握全产业链主动权的关键。
在芯片国产化进程中，龙芯中科无疑是最受瞩目的企业之一。公司成立于2008年，主营处理器及配套芯片的研制、销售及服务，是国内自主CPU产商中为数不多的拥有自主指令系统架构，掌握CPU IP核的所有源代码的Fabless芯片设计商。
报告期内，公司营收主要来自处理器及配套芯片产品销售、硬件模块销售和技术服务，并以芯片产品销售业务为主，自研产品包括龙芯1号、龙芯2号、龙芯3号三大系列处理器芯片及桥片等配套芯片。在信息化领域，龙芯CPU已应用于国内数十家整机品牌的台式机、笔记本等设备，并广泛应用于电子政务办公信息化系统。在工控领域，国内上百家工控和网络安全设备厂商也已推出基于龙芯CPU的产品。
在自主可控旺盛的需求推动下，2018年至2021年公司营收高速增长，从1.93亿元迅速提升至12.01亿元，年复合增长率达83.87%，归母净利润从790.33万元上升至2.37亿元，2021年销售毛利率达53.75%。
核心自主生态构建者，募投研发打造芯片国产化中流砥柱
长期坚持自主研发形成的技术积累是公司立足CPU红海的依仗。据了解，在信息技术体系方面，微软与Intel形成的Wintel体系以及谷歌与ARM公司形成的AA体系分别在桌面及移动端长期主导着全球市场。龙芯中科是国内唯一坚持基于自主指令系统，构建独立于Wintel体系和AA体系的开放性信息技术体系和产业生态的CPU企业。
十余年坚持自主研发和技术积累，公司厚积薄发于2020年推出LoongArch（龙芯架构）自主指令系统，从整个架构的顶层设计到指令细节大小环节均实现了自主设计，并以更优的性能与兼容性打破了指令体系的海外垄断，实现核心技术自主可控。不仅如此，公司在操作系统和基础软件领域也已实现较高程度的自主创新，开发出面向桌面与服务器应用的Loongnix及面向终端与控制类应用的LoongOS两大基础版操作系统。软件创新与LoongArch自主指令系统共同构成了独立与Wintel体系和AA体系的自主信息技术体系，成功赋予了我国信息产业生态实现独立自主的可能性。目前，与公司开展合作的厂商已达到数千家，下游开发人员达数十万人，基于龙芯处理器的自主信息产业生态体系正在逐步形成。
值得一提的是，公司落地产品已基本实现对国际主流技术水平的追赶，随着公司持续投入研发，打破市场两极竞争格局指日可待。2021年7月，龙芯3A5000处理器发布，首次落地LoongArch指令集，性能逼近国际主流水平，标志着自主研发CPU的性能完全可以超过引进技术。2021年11月，公司完成了基于LoongArch指令系统的龙芯3C5000服务器CPU的研制，综合性能接近市场主流服务器CPU产品水平，可全面满足云计算、数据中心的性能需求。
为推动公司技术研发持续深耕，加速中国芯片国产化进程，解决通用处理器核心技术“卡脖子”问题，公司此次积极募投，聚焦产品研发及产业化项目。据招股书披露，35.12亿元募资中12.58亿元将投入“先进制程芯片研发及产业化项目”，10.54亿元将投向“高性能通用图形处理器芯片及系统研发项目”。其中先进制程项目将研制新一代龙芯通用处理器芯片，围绕新型通用处理器核研制和新工艺平台开发展开，建成后将为下游企业提供更高性能的通用处理器，在强化公司自主创新能力的同时，提升我国通用处理器自主化水平。
而在高性能通用图形处理器芯片项目中，公司将开发自主GPGPU芯片，针对图形加速、科学计算尤其是人工智能应用的需求，研发自主的具有高通用性、高可扩展性的通用型图形处理器产品及其软硬件体系，与公司的通用处理器产品形成协同效应，构建更有竞争力的信息化基础设施核心平台。
展望未来，公司表示在“十四五”期间，龙芯中科将完成从通用处理器和操作系统技术“补课”向全面开展软件生态和产业链建设的转折，并努力实现“以龙芯中科自主指令系统为基础，通用处理器性能达到世界先进水平，基础软硬件生态基本完善，自主信息技术体系和产业生态初步建成”的工作目标。