来源 :电子发烧友网2024-03-26
最近两三年里，WiFi芯片市场经历了一波过山车般的起伏。从2021年的供不应求，到2022年的急转直下，再到2023年WiFi6芯片带来新增长实现低谷突围。
近日，WiFi通信芯片龙头乐鑫科技发布《2023年年度报告》，给我们带来WiFi芯片市场最新的回暖情况。
受半导体下游终端客户业务下滑影响，2022年乐鑫科技业绩急转直下，营收、净利双双负增长，净利更是下降超5成。
最新的财报显示，WiFi芯片厂商乐鑫科技已经走出业绩低谷，2023全年实现营业收入14.33亿元，同比增长12.74%；取得归母净利润1.36亿元，同比增长39.95%，业绩重回双增长。
众所周知，2023年全球整个宏观经济景气度仍旧是持续低迷的，在这样艰难的外部环境，为何乐鑫科技还能取得不错的业绩增长？乐鑫科技表示，增长主要来自公司不断拓展新客户新业务所带来的增量。
在2014年至2022年期间，乐鑫科技的主力产品类别仅有ESP8266，营收也主要依赖这一单品。为了摆脱单一产品依赖的风险，乐鑫科技开始逐步拓展产品矩阵，推出WiFi+BLE组合的ESP32-C3和ESP32-C2两大新品系列接力，为业绩带来新的增长动力。此外，乐鑫科技还推出了针对语音和屏场景应用的ESP32-S3新品，该新品也顺利接棒老产品ESP32，为业绩带来新增长点。
乐鑫科技在2023年年度报告中，明确表示次新类的高性价比产品线ESP32-C3和高性能产品线ESP32-S3在2023年顺利进入快速增长阶段。可见，乐鑫科技通过扩充产品矩阵这种方法，有效降低了低迷市场对业绩增长的影响。
在产品价格上，乐鑫科技还采取了“采购量越大价格越优惠”的策略。市场低迷时，大客户最容易发生更换供应商的问题，乐鑫科技的这种策略有助于稳住大客户，促进大客户销售，增加公司产品整体销售量和市场份额。随着采购量的增加，乐鑫科技可以获得更高的销售收入，从而实现规模经济效应，降低单位产品的生产成本。
此前乐鑫科技与同行企业博通集成曾因WiFi芯片销量数据“互怼”，2022年乐鑫科技表示自己芯片销量为1.65亿颗，而博通集成却在公告中说乐鑫科技2022年WiFi芯片销量仅有0.88亿颗。
风波过后，最新的财报显示，2023年乐鑫科技的芯片（含模组内的芯片）销量突破1.86亿颗，比上年增长12.83%，再次创历史新高。其中，乐鑫科技物联网芯片2023年底全球累计出货量突破10亿颗。
乐鑫科技给出库存数据也反映了WiFi行业最新的供需状况。数据显示，2023年乐鑫科技不管是单纯的芯片还是模组，库存量较上年都实现了两位数的减少，这表明乐鑫科技的库存去化是非常快速的，目前库存水平已维持在合理范围，不存在进一步去库存的压力。
2023年乐鑫科技存货余额已同比下降46.04%，但从数据上看，乐鑫科技在2023年底没有出现提前大量备货的迹象，这或许跟客户备货意向不高有关。
此前乐鑫科技接受特定对象调研时表示，客户对于2024年预期会比2023年乐观些，在订单可见度上大家仍然很保守，不愿意提前备货。
在研发方面，2023年乐鑫科技研发费用为4.04亿元，同比增长19.75%。截至2023年底，乐鑫科技研发团队已经壮大到484人。
财报显示，乐鑫科技的研发项目范围已从WiFi MCU这一细分领域扩展至更广泛的AIoT SoC领域，从SoC和无线通信两方面技术进行研发拓展，涵盖包括AI智能语音、AI图像识别、RISC-V MCU、 Wi-Fi 6、Bluetooth LE、Thread、Zigbee、Matter 等技术。
此外，乐鑫科技在软件技术上的投入也有明显加大，其主要围绕AIoT 的核心，覆盖工具链、编译器、操作系统、应用框架、AI算法、云产品、APP等，实现AIoT 领域软硬件一体化解决方案闭环。可见乐鑫科技下一步的发展重点仍主要围绕物联网领域做深化以及市场拓展。