鹰眼预警：天臣医疗销售毛利率持续下降

http://www.chaguwang.cn 2024-04-30 天臣医疗内幕信息

来源 :智能小浪2024-04-30

　　4月27日，天臣医疗发布2023年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

　　报告显示，公司2023年全年营业收入为2.54亿元，同比增长9.31%；归母净利润为4731.12万元，同比增长9.53%；扣非归母净利润为3755.44万元，同比增长9.1%；基本每股收益0.6元/股。

　　公司自2020年9月上市以来，已经现金分红3次，累计已实施现金分红为5161.97万元。

　　上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对天臣医疗2023年年报进行智能量化分析。

　　一、业绩质量层面

　　报告期内，公司营收为2.54亿元，同比增长9.31%；净利润为4731.12万元，同比增长9.53%；经营活动净现金流为8294.67万元，同比增长64.57%。

　　二、盈利能力层面

　　报告期内，公司毛利率为56.09%，同比下降2.08%；净利率为18.65%，同比增长0.2%；净资产收益率（加权）为8.75%，同比增长4.54%。

　　结合公司经营端看收益，需要重点关注：

　　?销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为57.47%、57.28%、56.09%，变动趋势持续下降。

　　?销售毛利率下降，销售净利率增长。报告期内，销售毛利率由去年同期57.28%下降至56.09%，销售净利率由去年同期18.62%增长至18.65%。

　　从是否存在减值风险看，需要重点关注：

　　?资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内，资产减值损失/净资产比值-0.03%高于行业均值-1.1%。

　　从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：

　　?前五大供应商采购占比较大。报告期内，前五大供应商采购额/采购总额比值为84.63%，警惕供应商过度依赖风险。

项目	20211231	20221231	20231231
前五大供应商采购占比	81.26%	81.6%	84.63%

　　三、资金压力与安全层面

　　报告期内，公司资产负债率为8.79%，同比增长36.32%；流动比率为9.32，速动比率为8.75；总债务为66.63万元，其中短期债务为66.63万元，短期债务占总债务比为100%。

　　从财务状况整体看，需要重点关注：

　　?流动比率持续下降。近三期年报，流动比率分别为15.14，12.55，9.32，短期偿债能力趋弱。

项目	20211231	20221231	20231231
流动比率（倍）	15.14	12.55	9.32

　　从短期资金压力看，需要重点关注：

　　?现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为6.92、6.56、4.18，持续下降。

项目	20211231	20221231	20231231
现金比率	6.92	6.56	4.18

　　四、运营效率层面

　　报告期内，公司应收帐款周转率为23.54，同比下降21.76%；存货周转率为3.55，同比增长7.16%；总资产周转率为0.43，同比增长1.67%。

　　从经营性资产看，需要重点关注：

　　?应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报，应收账款/资产总额比值分别为1.39%、1.45%、2.19%，持续增长。

　　从长期性资产看，需要重点关注：

　　?在建工程变动较大。报告期内，在建工程为0.1亿元，较期初增长325.25%。

　　?长期待摊费用较期初变动较大。报告期内，长期待摊费用为13.1万元，较期初增长39.09%。

　　?其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为87.1万元，较期初增长49.3%。

　　从三费维度看，需要重点关注：

　　?销售费用增速超过20%。报告期内，销售费用为0.4亿元，同比增长26.4%。