3月29日，容百科技发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示，公司2022年全年营业收入为301.23亿元，同比增长193.62%；归母净利润为13.53亿元，同比增长48.54%；扣非归母净利润为13.17亿元，同比增长62.92%；基本每股收益3元/股。
公司自2019年7月上市以来，已经现金分红3次，累计已实施现金分红为1.72亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利3.02元（含税）。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对容百科技2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内，公司营收为301.23亿元，同比增长193.62%；净利润为13.74亿元，同比增长51.32%；经营活动净现金流为-2.41亿元，同比下降25.61%。
从业绩整体层面看，需要重点关注：
营业收入、净利润变动差异大。报告期内，营业收入同比增长193.63%，净利润同比增长51.32%，营业收入变动与净利润变动差异大。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
37.95亿 |
102.59亿 |
301.23亿 |
| 净利润（元） |
2.09亿 |
9.08亿 |
13.74亿 |
| 营业收入增速 |
-9.43% |
170.36% |
193.63% |
| 净利润增速 |
142.16% |
333.97% |
51.32% |
从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：
营业收入与营业成本变动差异大。报告期内，营业收入同比变动193.63%，营业成本同比变动214.71%，收入与成本变动差异较大。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
37.95亿 |
102.59亿 |
301.23亿 |
| 营业成本（元） |
33.33亿 |
86.85亿 |
273.32亿 |
| 营业收入增速 |
-9.43% |
170.36% |
193.63% |
| 营业成本增速 |
-7.51% |
159.07% |
214.71% |
销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动193.63%，销售费用同比变动31.37%，销售费用与营业收入变动差异较大。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
37.95亿 |
102.59亿 |
301.23亿 |
| 销售费用（元） |
3061.9万 |
3166.57万 |
4159.77万 |
| 营业收入增速 |
-9.43% |
170.36% |
193.63% |
| 销售费用增速 |
20.79% |
194.9% |
31.37% |
结合经营性资产质量看，需要重点关注：
应收票据增速高于营业收入增速。报告期内，应收票据较期初增长4196.54%，营业收入同比增长193.63%，应收票据增速高于营业收入增速。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入增速 |
-9.43% |
170.36% |
193.63% |
| 应收票据较期初增速 |
-44.65% |
-88.97% |
4196.54% |
结合现金流质量看，需要重点关注：
营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比增长193.63%，经营活动净现金流同比下降25.61%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
37.95亿 |
102.59亿 |
301.23亿 |
| 经营活动净现金流（元） |
7.08亿 |
-1.92亿 |
-2.41亿 |
| 营业收入增速 |
-9.43% |
170.36% |
193.63% |
| 经营活动净现金流增速 |
502.68% |
-127.1% |
-25.61% |
经营活动净现金流持续下降。近三期年报，经营活动净现金流分别为7.1亿元、-1.9亿元、-2.4亿元，持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 经营活动净现金流（元） |
7.08亿 |
-1.92亿 |
-2.41亿 |
净利润与经营活动净现金流背离。报告期内，净利润为13.7亿元、经营活动净现金流为-2.4亿元，净利润与经营活动净现金流背离。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 经营活动净现金流（元） |
7.08亿 |
-1.92亿 |
-2.41亿 |
| 净利润（元） |
2.09亿 |
9.08亿 |
13.74亿 |
经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为-0.18低于1，盈利质量较弱。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 经营活动净现金流（元） |
7.08亿 |
-1.92亿 |
-2.41亿 |
| 净利润（元） |
2.09亿 |
9.08亿 |
13.74亿 |
| 经营活动净现金流/净利润 |
3.38 |
-0.21 |
-0.18 |
二、盈利能力层面
报告期内，公司毛利率为9.26%，同比下降39.62%；净利率为4.56%，同比下降48.47%；净资产收益率（加权）为21.94%，同比增长19.17%。
结合公司经营端看收益，需要重点关注：
销售毛利率大幅下降。报告期内，销售毛利率为9.26%，同比大幅下降39.62%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售毛利率 |
12.18% |
15.34% |
9.26% |
| 销售毛利率增速 |
-13.03% |
31.67% |
-39.62% |
销售毛利率较为波动。近三期年报，销售毛利率分别为12.18%、15.34%、9.26%，同比变动分别为-13.03%、31.67%、-39.62%，销售毛利率异常波动。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售毛利率 |
12.18% |
15.34% |
9.26% |
| 销售毛利率增速 |
-13.03% |
31.67% |
-39.62% |
销售净利率大幅下降。报告期内，销售净利率为4.56%，同比大幅下降48.47%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售净利率 |
5.52% |
8.85% |
4.56% |
| 销售净利率增速 |
167.38% |
60.51% |
-48.47% |
从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：
前五大客户收入收入占比较大。报告期内，前五大客户销售额/销售总额比值为83.38%，客户过于集中。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 前五大客户销售占比 |
84.97% |
84.17% |
83.38% |
三、资金压力与安全层面
报告期内，公司资产负债率为66.67%，同比增长5.75%；流动比率为1.21，速动比率为0.97；总债务为128.57亿元，其中短期债务为101.79亿元，短期债务占总债务比为79.17%。
从财务状况整体看，需要重点关注：
资产负债率持续增长。近三期年报，资产负债率分别为26.81%，63.04%，66.67%，变动趋势增长。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 资产负债率 |
26.81% |
63.04% |
66.67% |
从短期资金压力看，需要重点关注：
短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为56.7亿元，短期债务为101.8亿元，广义货币资金/短期债务为0.56，广义货币资金低于短期债务。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 广义货币资金（元） |
16.67亿 |
26.41亿 |
56.69亿 |
| 短期债务（元） |
7.11亿 |
49.72亿 |
101.79亿 |
| 广义货币资金/短期债务 |
2.34 |
0.53 |
0.56 |
短期债务压力较大，资金链承压。报告期内，广义货币资金为56.7亿元，短期债务为101.8亿元，经营活动净现金流为-2.4亿元，短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 广义货币货币资金+经营活动净现金流（元） |
23.75亿 |
24.49亿 |
54.28亿 |
| 短期债务+财务费用（元） |
6.87亿 |
49.48亿 |
101.97亿 |
现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为3.95、0.68、0.4，持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 现金比率 |
3.95 |
0.68 |
0.4 |
从长期资金压力看，需要重点关注：
总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报，总债务/净资产比值分别为16.04%、103.35%、150.34%，持续增长。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 总债务（元） |
7.2亿 |
56.15亿 |
128.57亿 |
| 净资产（元） |
44.9亿 |
54.33亿 |
85.52亿 |
| 总债务/净资产 |
16.04% |
103.35% |
150.34% |
总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报，广义货币资金/总债务比值分别为2.31、0.47、0.44，持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 广义货币资金（元） |
16.67亿 |
26.41亿 |
56.69亿 |
| 总债务（元） |
7.2亿 |
56.15亿 |
128.57亿 |
| 广义货币资金/总债务 |
2.31 |
0.47 |
0.44 |
从资金管控角度看，需要重点关注：
预付账款变动较大。报告期内，预付账款为7.7亿元，较期初变动率为309.3%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初预付账款（元） |
1.89亿 |
| 本期预付账款（元） |
7.72亿 |
预付账款/流动资产比值持续增长。近三期年报，预付账款/流动资产比值分别为1.73%、2.04%、4.51%，持续增长。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 预付账款（元） |
6982.02万 |
1.89亿 |
7.72亿 |
| 流动资产（元） |
40.34亿 |
92.52亿 |
171.17亿 |
| 预付账款/流动资产 |
1.73% |
2.04% |
4.51% |
预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长309.3%，营业成本同比增长214.71%，预付账款增速高于营业成本增速。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 预付账款较期初增速 |
456.03% |
170.17% |
309.3% |
| 营业成本增速 |
-7.51% |
159.07% |
214.71% |
应付票据变动较大。报告期内，应付票据为78.2亿元，较期初变动率为78.7%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初应付票据（元） |
43.76亿 |
| 本期应付票据（元） |
78.19亿 |
从资金协调性看，需要重点关注：
资金协调但有支付困难。报告期内，营运资本为29.4亿元，公司营运资金需求为70.5亿元，投融资活动带来的营运资金不能完全覆盖企业经营活动的资金的需求，公司现金支付能力为-41.1亿元。
| 项目 |
20221231 |
| 现金支付能力（元） |
-41.14亿 |
| 营运资金需求（元） |
70.54亿 |
| 营运资本（元） |
29.41亿 |
四、运营效率层面
报告期内，公司应收帐款周转率为10.69，同比增长34.14%；存货周转率为11.01，同比增长42.74%；总资产周转率为1.49，同比增长51.58%。
从经营性资产看，需要重点关注：
应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报，应收账款/资产总额比值分别为11.92%、12.54%、14.78%，持续增长。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 应收账款（元） |
7.32亿 |
18.43亿 |
37.93亿 |
| 资产总额（元） |
61.35亿 |
147.01亿 |
256.6亿 |
| 应收账款/资产总额 |
11.92% |
12.54% |
14.78% |
存货/资产总额比值持续增长。近三期年报，存货/资产总额比值分别为9.52%、11.34%、12.85%，持续增长。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 存货（元） |
5.84亿 |
16.68亿 |
32.97亿 |
| 资产总额（元） |
61.35亿 |
147.01亿 |
256.6亿 |
| 存货/资产总额 |
9.52% |
11.34% |
12.85% |
从长期性资产看，需要重点关注：
固定资产变动较大。报告期内，固定资产为45.8亿元，较期初增长62.67%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初固定资产（元） |
28.15亿 |
| 本期固定资产（元） |
45.79亿 |
在建工程变动较大。报告期内，在建工程为26.1亿元，较期初增长35.68%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初在建工程（元） |
19.24亿 |
| 本期在建工程（元） |
26.11亿 |
长期待摊费用较期初变动较大。报告期内，长期待摊费用为0.8亿元，较期初增长72.89%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初长期待摊费用（元） |
4528.54万 |
| 本期长期待摊费用（元） |
7829.47万 |
其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为3.1亿元，较期初增长57.01%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初其他非流动资产（元） |
2亿 |
| 本期其他非流动资产（元） |
3.13亿 |
无形资产变动较大。报告期内，无形资产为5.7亿元，较期初增长46.43%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初无形资产（元） |
3.91亿 |
| 本期无形资产（元） |
5.73亿 |
从三费维度看，需要重点关注：
管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为4.4亿元，同比增长59.16%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 管理费用（元） |
1.09亿 |
2.78亿 |
4.42亿 |
| 管理费用增速 |
12.13% |
155.28% |
59.16% |