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| 路演嘉宾合影 | |
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——黑龙江出版传媒股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会精彩回放
出席嘉宾
黑龙江出版传媒股份有限公司董事长李久军先生
黑龙江出版传媒股份有限公司副董事长、总经理曲柏龙先生
黑龙江出版传媒股份有限公司董事、董事会秘书、副总经理孙福军先生
黑龙江出版传媒股份有限公司财务总监、副总经理何军先生
中天国富证券有限公司总裁助理、保荐代表人彭德强先生
中天国富证券有限公司投资银行总部董事、保荐代表人刁伟力先生
黑龙江出版传媒股份有限公司
董事长李久军先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者朋友：
大家好！
感谢大家参加黑龙江出版传媒股份有限公司首次公开发行股票网上路演活动。在此，我谨代表龙版传媒董事会、经营管理团队及全体员工，向各位表示热烈的欢迎！向长期以来关心和支持龙版传媒的各界朋友表示衷心的感谢！
龙版传媒成立于2014年7月，是黑龙江出版传媒业的领军企业。公司现有3家子集团、7家出版社、1家数字出版单位，3000余名各类从业人员。业务涵盖图书、报纸、期刊、音像、电子出版物等多板块，贯通出版、印刷、发行全链条。近年来，龙版传媒在深化改革创新中化茧成蝶，茁壮成长，创造了连续多年实现较快发展的优秀业绩，综合实力不断增强。截至2020年12月31日，公司总资产42.03亿元，净资产23.96亿元，2020年公司净利润1.81亿元。
龙版传媒始终以“为新时代传播正能量，为中国梦建设软实力”为使命，用心用情用力打造培根铸魂、启智增慧的龙版精品。坚持走差异化、精品化、特色化主业发展道路，出版了《邓散木全集》《中国边疆研究文库》等一大批文化力作，众多精品项目入选国家出版基金资助项目，获得中国出版政府奖、中华优秀出版物奖等国家级大奖；积极发挥区位优势，在俄罗斯、韩国设立分支出版机构，成功输出一批中华文化精品；深耕教育出版和教育服务领域，取得龙江中小学教材独家发行资质以及国家统编教材在黑龙江省唯一代理权；加快探索印刷发行新模式新业态，旗下印刷企业是全国首批绿色印刷认证企业之一；力推新华书店转型升级，77家龙江新华书店实现连锁经营，10家书店赢得“全国最美新华书店”殊荣。
登陆资本市场，龙版传媒将深入实施挺拔主业、优化升级、高质量发展、多元化经营、人才强企五大战略，聚力落实好精品出版、智慧教育云平台升级改造、新华书店门店经营升级改造、印刷设备升级改造、出版大厦建设五大募投项目，努力打造中国出版业具有较强影响力和竞争力的现代化全媒体文化产业集团。希望通过今天的交流，能让大家更加深入了解龙版传媒的良好发展前景和投资价值。欢迎大家踊跃提问，提供真知灼见！
最后，再次感谢大家对龙版传媒的关心、厚爱和支持。龙版人志存高远、勤恳敬业、勇于创新，我们一定不负众望，以更加优良的经营业绩回报各位投资者、回报社会！谢谢大家！
中天国富证券有限公司
总裁助理、保荐代表人彭德强先生致辞
尊敬的各位投资者朋友，女士们、先生们：
大家好！
非常感谢各位嘉宾和投资者朋友参加龙版传媒首次公开发行A股网上路演。作为本次发行的保荐人和主承销商，我谨代表中天国富证券有限公司，对今天莅临的各位嘉宾和投资者朋友表示热烈的欢迎！
龙版传媒通过多年建设发展，形成了出版、发行及印务等完整的出版业产业链，拥有图书、期刊、报纸、音像制品、电子出版物、网络出版等多项出版业务资质，拥有征订、零售、互联网等发行主渠道，是黑龙江省唯一获得中小学教材发行资质的供应商。公司出版物品种丰富，涵盖社科、教育、文学、科技、艺术等多个细分领域，先后多次获得国家级出版奖项，拥有丰富的作者资源和广泛的读者群体。公司已实现黑龙江省内销售网点的密集型覆盖，涵盖包括大中型书城、特色书店、专业书店等多种形式，32家新华书店完成改造升级，成为集阅读、休闲、教育、公益、展演等多元素于一体的新型“文化地标”，10家书店被评为“中国最美新华书店”，转型升级成果被中央多家主流媒体进行集中宣传报道。
作为龙版传媒此次发行的保荐人和主承销商，我们真诚地向大家推荐这家优秀的企业。我们相信，龙版传媒通过本次公开发行和上市，能够在企业自身发展的同时，利用资本市场实现业绩腾飞的目标，给广大投资者带来更加丰厚的投资回报！
最后，预祝龙版传媒首次公开发行A股路演圆满成功！谢谢大家！
黑龙江出版传媒股份有限公司
董事、董事会秘书、副总经理孙福军先生致结束词
尊敬的各位嘉宾、各位投资者朋友：
大家好！
时间过得很快，龙版传媒投资者交流会即将进入尾声。衷心感谢大家的积极参与和踊跃提问！特别感谢上证路演平台、中国证券网、中天国富证券及各中介机构和媒体朋友对本次路演的大力支持。借此机会，向一直以来关心支持龙版传媒发展的主管部门、兄弟单位、供应商、客户以及社会各界朋友们致以诚挚谢意！
今天，我们与广大投资者朋友就龙版传媒的主营业务、经营情况以及未来的发展战略展开了充分讨论和交流，大家提出了许多中肯而有价值的意见建议。相信通过今天的交流，能够使大家对龙版传媒的投资价值和发展规划有了较全面的了解。
未来，龙版传媒将抓住上市契机，进一步深化改革创新，优化经营管理，加快公司出版、印刷、发行全链条业务优化升级步伐，推进各业务板块融合发展，笃行致远，惟实励新，努力建设成为中国出版业具有较强影响力和竞争力的现代化全媒体文化产业集团。我们有能力、有信心实现这一目标！
龙版传媒的发展离不开大家一如既往的支持，我们将认真聆听每一位投资者心声，自觉维护投资者利益，全力回报投资者对我们的信任与期待。我们相信，龙版传媒志存高远，未来可期！
最后，再次感谢各位投资者对龙版传媒的关注与支持！谢谢大家！
经营篇
问：公司的主营业务是什么？
李久军：公司的主要产品及服务是图书、期刊及电子出版物的出版、发行及印刷服务等，致力于为消费者提供知识、信息，并向中小学生提供教材、教辅等学习资料，以满足受众的文化消费需求和教育需求。
问：公司的主要客户有哪些？
曲柏龙：公司的主要客户为黑龙江省教育厅、大庆市新华书店及下属书店、山东金榜苑、北大荒农垦集团有限公司、牡丹江市长新教育投资有限公司、中教股份下属子公司等。
问：公司的净资产收益率和每股收益是多少？
何军：报告期内（2018年、2019年、2020年，下同），公司的净资产收益率分别为11.05%、6.05%、7.90%；每股收益分别为0.56元/股、0.33元/股、0.45元/股。
问：请介绍公司的盈利能力。
何军：报告期内，公司的营业收入分别为140442.87万元、151305.22万元、154041.00万元；扣除非经常性损益后的净利润分别为7677.37 万元、10022.11万元、10211.13万元；扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的加权平均净资产收益率分别为3.94%、4.67%、4.46%。报告期内，公司主营业务集中于图书出版与发行业务，凭借自身多年的出版经验，重视图书出版质量和发行能力的提升，公司收入规模和盈利水平持续增长。
问：公司的毛利率水平如何？
何军：报告期内，公司综合毛利率分别为40.88%、42.32%、43.68%；主营业务毛利率分别为39.40%、40.95%、42.68%，公司毛利率整体较为平稳。
问：请介绍公司的技术及研发费用情况。
何军：公司在基础教育教材教辅研发方面的省内优势明显，编写了多种地方课程教材。公司有多种自主开发的教材教辅通过教育厅审定，覆盖小学、初中、高中等中小学教育全阶段，列入了黑龙江省《中小学教学用书目录》。报告期内，公司研发费用分别为1208.24万元、1432.44万元和824.84万元，公司的研发费用主要包括中国边疆研究出版传播平台、资源聚合与传播应用项目及教育资源运营服务平台等研发项目支出。2020年度公司研发费用较2019年度减少，主要系前期部分研发项目完成结项而新的研发项目尚未产生较大投入所致。
问：公司的偿债能力如何？
何军：报告期内，公司流动比率分别为2.13、2.30、2.74，速动比率分别为1.69、1.93、2.39，均呈上升趋势，保持着较高的流动性水平。报告期内，公司合并资产负债率分别为46.94%、46.45%、43.01%，随着公司的营业收入、净利润持续增长，公司资产负债率逐年下降。总体来看，报告期内，公司盈利能力较好，债务风险较低。
发展篇
问：公司发展的战略目标是什么？
李久军：公司的战略目标为：以公司上市为新起点，以推动公司实现更好更快发展为目标，通过实施挺拔主业战略、转型升级战略、高质量发展战略、多元化经营战略和人才强企战略，把公司打造成文化强省（黑龙江）的主力军、中国出版业具有较强影响力和竞争力的现代化全媒体文化产业集团。
问：请介绍公司的经营计划。
李久军：为实现公司发展的战略目标，公司将采取以下经营计划：1）把握一个契机——企业上市：公司将紧紧抓住上市这一契机，快速涉足资本市场，拓宽融资渠道，不断强化国有文化企业职能，助推文化产业实现高质量发展；2）夯实一个基础——挺拔主业：坚持把握正确出版导向，瞄准主题出版、精品出版和教育出版，打造龙版图书品牌矩阵，不断提升公司在出版主业的行业影响力和综合竞争力；3）放大一个优势——资源整合：根据公司所属单位的不同特点，推进编、印、发全链条资源整合，科学划分业务板块，对同质化资源合并同类项，使各单位的功能定位更清晰、发展思路更明确、专业优势更明显；4）抓住一个核心——转型升级：深入实施转型升级战略，立足编、印、发三大业务板块，推进数字出版业务、印刷业务和书店经营转型，推动公司由传统的文化产品供应商向综合文化运营服务商转型；5）构建一个平台——对外交流：充分发挥公司的出版资源优势，努力打造一批兼具自主知识产权和国际竞争力的文化产品。推进实施国际拓展战略，与国外特色出版机构加强业务交流，积极开拓和布局海外市场，讲好中国故事、传播中国声音，做中国文化“走出去”的生力军。
问：公司的发展战略目标与公司现有业务的关系如何？
李久军：公司当前业务发展计划的制定充分考虑了公司编、印、发产业链的未来发展规划，也考虑了国内及国际图书出版发行行业的市场竞争情况及发展趋势，并结合了公司自身特点和优势。该战略目标符合国家图书出版、发行的行业政策导向，是对现有业务的拓展和延伸，目标旨在提高运营效率，优化发展结构，推进产业转型升级，逐步实现把公司打造成中国出版业具有较强影响力和竞争力的现代化、全媒体文化产业集团的战略目标。上述发展计划若能顺利实现，将大大提升公司现有业务水平，对于公司扩大经营规模、提高盈利能力和核心竞争力、实现高质量发展具有重要意义。
问：为实现战略目标公司拟采取的方法和途径有哪些？
李久军：为实现战略目标公司拟采取的方法和途径包括集约化运营、信息化管理、精细化管控、多元化发展、数智化提升。
问：公司在行业中的竞争优势有哪些？
曲柏龙：公司拥有优质的出版资源与良好的品牌形象，拥有专业化分工的精品出版，拥有较强的发行渠道，拥有一批具备丰富行业资历和管理经验的高级管理人员，拥有产业链一体化的经营模式等优势。
行业篇
问：公司所处行业是哪一个？
曲柏龙：根据《上市公司行业分类指引（2012修订）》，公司所处行业属于“R85新闻和出版业”；根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所处行业属于“R86新闻和出版业”。
问：行业规模有多大？
曲柏龙：2010年至2019年，新闻出版产业的营业收入、资产总额平稳增长，利润总额小幅波动。其中，2019年全国出版、印刷和发行服务实现营业收入18896.14亿元，较2018年增长1.12%；利润总额1268.03亿元，同比降低2.17%；资产总额24106.90亿元，同比增长2.96%。
从新闻出版细分产业结构来看，除音像制品和出版物进出口两个产业外，2019年细分产业均实现正增长。2019年营业收入占比最高的细分产业为印刷复制业，占比高达73.04%，增速为0.55%；营业收入增速较高的为电子出版物出版和图书出版两个产业类别，增速分别为8.56%和5.59%。
问：行业发展的有利因素有哪些？
曲柏龙：公司所处行业发展的有利因素有：1）政府产业政策扶持：基于国家产业政策的扶持，在未来一段时间内，国家对出版行业仍将保持大力支持和鼓励发展的态度并为其提供强有力的保障；2）近年来，国民经济保持平稳较快发展，人民生活水平不断提高，为出版发行行业的繁荣发展提供了重要的经济基础；3）政府教育投入不断增加，短期内教育出版需求持续增长；4）信息技术发展为出版业发展带来新机遇。
问：公司面临的主要竞争对手有哪些？
曲柏龙：在出版领域，公司在教材教辅出版领域的竞争对手主要有中教股份、凤凰传媒、山东出版、南方传媒等。公司在一般图书出版市场的主要竞争对手包括两类：一类是中央级出版机构，包括中国出版、中国科传等；一类是地方级出版机构，包括凤凰传媒、中南传媒、中文传媒、山东出版等。此外，民营资本在教育和大众出版领域的渗透力和竞争力也在不断提高，比如北京磨铁图书有限公司等。
在发行领域，截至目前，公司是黑龙江省唯一取得中小学教科书发行资质的公司。新华书店集团按黑龙江省教育厅要求履行单一来源采购流程，负责省内教材的征订及发行。黑龙江省外，教材发行市场的竞争对手为各省市新华书店（发行集团）。在一般图书发行方面，各发行渠道包括国有新华书店（发行集团）、出版社自办发行业务、各类民营书店以及网上书店均对本公司发行业务构成竞争。
问：国内同行业上市公司有哪些？
曲柏龙：目前，国内同行业上市公司有中国出版传媒股份有限公司、中国科技出版传媒股份有限公司、江苏凤凰出版传媒股份有限公司、山东出版传媒股份有限公司、南方出版传媒股份有限公司、中南出版传媒集团股份有限公司、新华文轩出版传媒股份有限公司等。
问：公司在行业中的市场地位如何？
曲柏龙：在出版领域，公司拥有图书、期刊、报纸、音像制品、电子出版物、网络出版等各项出版业务资质，年均出版图书5000多种，期刊及报纸10余种。报告期内，公司多种图书获得国家级奖励和重点项目支持，旗下单位先后获得2项“中华优秀出版物奖”等国家级出版大奖，公司《格言》杂志入选第二十七届图博会“2020中国精品期刊展”；有5个项目纳入“十三五”国家重点出版物规划及增补项目、33个项目纳入国家出版基金资助项目、2个项目入选国家新闻出版改革发展项目库等国家级重点出版项目、超过20种图书入选“全国中小学图书馆（室）推荐书目”。
在发行领域，黑龙江新华书店集团是龙版传媒旗下的发行企业，是全国最早成立的省级新华书店之一，拥有黑龙江省最完善的图书零售网络。经过多年发展，新华书店集团已成为黑龙江省规模最大、布局最全面的图书音像发行商，是黑龙江省委、省政府重点扶持的大型文化企业。公司旗下109家新华书店门店实现连锁经营，形成了以新华书店集团总部为龙头，黑龙江省内各市（地）店为骨干，各县（区）店为依托，遍布全省的省、市、县三级发行网络，有10家书店获得“中国最美新华书店”荣誉称号。
发行篇
问：请介绍公司的控股股东情况。
李久军：公司的主要股东包括：黑龙江出版集团有限公司、中国教育出版传媒股份有限公司、广东省出版集团有限公司、南方出版传媒股份有限公司、中国广电黑龙江网络股份有限公司。其中，黑龙江出版集团有限公司直接持有公司64.02%的股份，为公司控股股东。黑龙江出版集团有限公司成立于2008年，是有限责任公司（国有独资），注册资本50000.00万元，主要经营范围为省政府授权范围内的国有资产经营、管理、国有资产投资；房屋租赁。
问：公司本次发行多少股？
曲柏龙：公司本次拟发行股份数量为4444.4445万股，本次发行后公司总股本为44444.4445万股。
问：公司本次募集资金用途是什么？
曲柏龙：本次发行募集资金扣除发行费用后，将用于投资下列项目：1）精品出版项目，总投资额为5603.54万元，拟使用募集资金2479.60万元；2）智慧教育云平台升级改造项目，总投资额为11242.56万元，拟使用募集资金4974.91万元；3）新华书店门店经营升级改造建设项目，总投资额为9063.79万元，拟使用募集资金4010.79万元；4）印刷设备升级改造项目，总投资额为10797.00万元，拟使用募集资金4777.75万元；5）出版大厦建设项目，总投资额为26998.83万元，拟使用募集资金6637.60万元。
问：募集资金对实现公司发展战略目标有什么作用？
曲柏龙：本次发行上市和募集资金对公司实现相关业务发展目标具有重大的战略意义，主要体现在：提高公司管理水平、优化公司资本结构、提升公司品牌形象。
问：公司稳定股价的具体措施有哪些？
孙福军：公司稳定股价的具体措施包括：1）回购股票；2）控股股东增持公司股票；3）董事（不含独立董事）、高级管理人员增持公司股票。选用前述方式时应考虑：1）不能导致公司不满足法定上市条件；2）不能迫使实际控制人或控股股东履行要约收购义务。
文字整理姚炯
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