3月30日,福莱新材发布2022年年度报告。
报告显示,公司2022年全年营业收入为19.01亿元,同比增长10.85%;归母净利润为7545.27万元,同比下降40.82%;扣非归母净利润为7035.17万元,同比下降36.9%;基本每股收益0.43元/股。
公司自2021年4月上市以来,已经现金分红2次,累计已实施现金分红为1.21亿元。公告显示,公司拟向全体股东每10股派发现金股利2元(含税)。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对福莱新材2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为19.01亿元,同比增长10.85%;净利润为7536.28万元,同比下降41.05%;经营活动净现金流为2002.02万元,同比下降80.53%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
? 营业收入增速放缓。报告期内,营业收入为19亿元,同比增长10.85%,去年同期增速为35.16%,较上一年有所放缓。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
营业收入(元) |
12.69亿 |
17.15亿 |
19.01亿 |
营业收入增速 |
0.05% |
35.16% |
10.85% |
? 归母净利润增速持续下降。近三期年报,归母净利润同比变动分别为17.18%,5.92%,-40.82%,变动趋势持续下降。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
归母净利润(元) |
1.2亿 |
1.27亿 |
7545.27万 |
归母净利润增速 |
17.18% |
5.92% |
-40.82% |
? 扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报,扣非归母净利润同比变动分别为13.09%,4.55%,-36.91%,变动趋势持续下降。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
扣非归母利润(元) |
1.07亿 |
1.12亿 |
7035.17万 |
扣非归母利润增速 |
13.09% |
4.55% |
-36.91% |
? 营业收入与净利润变动背离。报告期内,营业收入同比增长10.85%,净利润同比下降41.06%,营业收入与净利润变动背离。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
营业收入(元) |
12.69亿 |
17.15亿 |
19.01亿 |
净利润(元) |
1.2亿 |
1.28亿 |
7536.28万 |
营业收入增速 |
0.05% |
35.16% |
10.85% |
净利润增速 |
16.51% |
6.83% |
-41.06% |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
? 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内,营业收入同比变动10.85%,税金及附加同比变动-3.06%,营业收入与税金及附加变动背离。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
营业收入(元) |
12.69亿 |
17.15亿 |
19.01亿 |
营业收入增速 |
0.05% |
35.16% |
10.85% |
税金及附加增速 |
-6.97% |
60.46% |
-3.06% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
? 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内,营业收入同比增长10.85%,经营活动净现金流同比下降80.53%,营业收入与经营活动净现金流变动背离。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
营业收入(元) |
12.69亿 |
17.15亿 |
19.01亿 |
经营活动净现金流(元) |
1.7亿 |
1.03亿 |
2002.02万 |
营业收入增速 |
0.05% |
35.16% |
10.85% |
经营活动净现金流增速 |
16.73% |
-39.46% |
-80.53% |
? 经营活动净现金流持续下降。近三期年报,经营活动净现金流分别为1.7亿元、1亿元、0.2亿元,持续下降。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
经营活动净现金流(元) |
1.7亿 |
1.03亿 |
2002.02万 |
? 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值为0.27低于1,盈利质量较弱。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
经营活动净现金流(元) |
1.7亿 |
1.03亿 |
2002.02万 |
净利润(元) |
1.2亿 |
1.28亿 |
7536.28万 |
经营活动净现金流/净利润 |
1.42 |
0.8 |
0.27 |
? 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报,经营活动净现金流/净利润比值分别为1.42、0.8、0.27,持续下滑,盈利质量呈现下滑趋势。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
经营活动净现金流(元) |
1.7亿 |
1.03亿 |
2002.02万 |
净利润(元) |
1.2亿 |
1.28亿 |
7536.28万 |
经营活动净现金流/净利润 |
1.42 |
0.8 |
0.27 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为12.84%,同比下降25.54%;净利率为3.96%,同比下降46.82%;净资产收益率(加权)为7.33%,同比下降54.81%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
? 销售毛利率持续下降。近三期年报,销售毛利率分别为20.65%、17.25%、12.84%,变动趋势持续下降。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
销售毛利率 |
20.65% |
17.25% |
12.84% |
销售毛利率增速 |
-3.02% |
-16.49% |
-25.54% |
? 销售净利率持续下降。近三期年报,销售净利率分别为9.43%,7.45%,3.96%,变动趋势持续下降。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
销售净利率 |
9.43% |
7.45% |
3.96% |
销售净利率增速 |
16.46% |
-20.96% |
-46.83% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
? 净资产收益率持续下降。近三期年报,加权平均净资产收益率分别为29.9%,16.22%,7.33%,变动趋势持续下降。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
净资产收益率 |
29.9% |
16.22% |
7.33% |
净资产收益率增速 |
-6.24% |
-45.75% |
-54.81% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为40.35%,同比增长27.27%;流动比率为1.85,速动比率为1.63;总债务为5.69亿元,其中短期债务为3.99亿元,短期债务占总债务比为70.19%。
从短期资金压力看,需要重点关注:
? 现金比率持续下降。近三期年报,现金比率分别为1.24、0.95、0.83,持续下降。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
现金比率 |
1.24 |
0.95 |
0.83 |
? 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报,经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.44、0.21、0.03,持续下降。
项目 |
20200630 |
20210630 |
20220630 |
经营活动净现金流(元) |
2951.84万 |
-554.91万 |
-5224.94万 |
流动负债(元) |
3.02亿 |
3.9亿 |
5.27亿 |
经营活动净现金流/流动负债 |
0.1 |
-0.01 |
-0.1 |
从长期资金压力看,需要重点关注:
? 短期债务广义货币资金可覆盖,但长期债务不能覆盖。报告期内,广义货币资金/总债务比值为0.83,广义货币资金低于总债务。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
广义货币资金(元) |
1.93亿 |
3.7亿 |
4.73亿 |
总债务(元) |
2.18亿 |
3亿 |
5.69亿 |
广义货币资金/总债务 |
0.89 |
1.23 |
0.83 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
? 货币资金、有息负债连续三年高增长。近三期年报,货币资金较期初增长72.81%、81.87%、58.98%,总债务较期初增长78.07%、38.09%、89.29%,三个报告期内持续保持较高速。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
货币资金较期初增速 |
72.81% |
81.87% |
58.98% |
总债务较期初增速 |
78.07% |
38.09% |
89.29% |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为6.68,同比下降2.75%;存货周转率为11.32,同比增长14.73%;总资产周转率为1.1,同比下降22.77%。
从长期性资产看,需要重点关注:
? 在建工程变动较大。报告期内,在建工程为3.1亿元,较期初增长248.46%。
项目 |
20211231 |
期初在建工程(元) |
8760.73万 |
本期在建工程(元) |
3.05亿 |
? 在建工程超过固定资产。报告期内,在建工程为3.1亿元,固定资产为2.2亿元,在建工程超过固定资产。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
在建工程(元) |
661.68万 |
8760.73万 |
3.05亿 |
固定资产(元) |
1.95亿 |
1.97亿 |
2.23亿 |
? 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内,长期待摊费用为229万元,较期初增长31.15%。
项目 |
20211231 |
期初长期待摊费用(元) |
174.57万 |
本期长期待摊费用(元) |
228.95万 |
? 其他非流动资产变动较大。报告期内,其他非流动资产为1.6亿元,较期初增长321.97%。
项目 |
20211231 |
期初其他非流动资产(元) |
3830.41万 |
本期其他非流动资产(元) |
1.62亿 |