来源 :金融界2024-08-27
8月27日，均瑶健康获华鑫证券增持评级，近一个月均瑶健康获得1份研报关注。
研报预计公司在常温乳酸菌行业处于领先地位，后续计划不断整合内部成型资产，聚焦品牌建设，打造平台化企业。一方面公司总股本增幅较大，另外在经营层面：1）外部需求疲软使得主业收入承压，同比拉低利润表现；2）公司目前处于业务调整期，阶段性产品结构变化影响毛利率水平；3）净利率低基数下，非经常性损益变动对利润同比变化影响明显。味动力持续做差异化布局，将经过验证的自有菌株进行商品化开发，后续持续丰富产品矩阵。益生菌食品第二增长曲线初步释放效果，下半年公司加大海外市场投入，针对关键市场做本地化团队布局，开拓市场新增量。
风险提示：宏观经济下行风险、市场竞争加剧风险、成本上涨、益生菌市场增长不及预期、润盈整合不及预期、海外市场开拓受阻等。