来源 :红塔证券2022-08-31
2022年8月26日，云南健之佳健康连锁店股份有限公司（以下简称“健之佳”）重大资产购买河北唐人医药有限责任公司（以下简称“唐人医药”“标的公司”）项目顺利完成标的公司80%股权过户登记手续。健之佳分两阶段购买交易对方合计持有的标的公司100%股权，本次交易为第一阶段交易，健之佳通过现金方式收购标的公司80%股权，交易作价165,880.00万元。第二阶段交易，业绩承诺期间届满后，健之佳根据标的公司业绩承诺期业绩完成情况应当或有权按照协议约定的条件购买剩余?20%股权。两阶段收购资金来源为健之佳自有资金和自筹资金，其中40%收购价款82,940.00万元来源于健之佳自有资金，60%收购价款124,410.00万元来源于红塔银行及工商银行组成的并购贷款。
本次交易有利于健之佳完善区域布局，突破西南地域限制进入华北市场，进一步扩大市场规模，提升整体竞争力，推动健之佳“立足云南、深耕西南、向全国拓展”战略目标的实现。
健之佳主要从事药品、保健食品、个人护理品、家庭健康用品等健康产品的连锁零售业务，并提供相关专业服务。健之佳立足于云南，深耕西南地区，已涵盖云南、重庆、四川、广西等区域，截至2022年6月末，健之佳拥有门店3,283家，其中医药零售门店2,986家，依托较为完善的连锁零售网络和专业医药服务实力，已构筑核心区位竞争优势，形成稳步走向全国的发展战略趋势。
图片来源：健之佳
标的公司唐人医药主营业务为医药零售连锁业务，主要通过自有直营连锁门店从事药品及健康相关商品的销售，主要包括中西成药、保健食品、医疗器械、中药材、消毒产品及个人护理品等产品。凭借对河北及辽宁地区医药市场和消费习惯的深刻认识，历经十几年的深耕细作，唐人医药逐步建立了密集合理的业务布局、树立了较高的品牌知名度和较强的市场竞争力。截止2021年末，唐人医药共拥有直营门店659家，2020年度、2021年度，唐人医药分别实现营业收入148,408.60万元、146,862.54万元，净利润10,129.00万元、8,550.55万元。根据中康资讯发布的中国连锁药店直营力百强榜，唐人医药在2020-2021年度位列行业第34名。
2020年11月，红塔证券独家保荐健之佳在上交所主板成功上市，融资9.66亿元；2022年4月健之佳非公开发行股票融资4.20亿元，红塔证券作为保荐承销机构，强化公司内部轻重资本业务协同推进，从方案设计、发行审核、股权质押融资安排到实施落地，全流程主导推进，确保了成功发行。
本次收购唐人医药的重大资产重组项目，红塔证券再次担任健之佳的独立财务顾问，并积极践行“投行+投资”协同联动的综合金融服务理念，与红塔银行及工商银行组成的并购贷款银团协同配合，克服疫情期间的种种困难，优质、高效的完成了本次收购，助力健之佳“立足云南、深耕西南、向全国拓展”战略目标的实现。
本次重大资产重组完成后，健之佳新增唐山、秦皇岛地区和辽宁省6市659家以上的门店，健之佳门店数量将增至3,900家左右，其中医药零售门店达3,600家。健之佳直营门店数、销售规模、销售半径及市场渗透率显著扩大，有利于提升健之佳对上游供应商的议价能力和专业服务能力，实现专业推广、商品营销服务的规模效应和协同效应，盈利能力及综合竞争力将显著提升。
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