来源 :挖贝网2021-12-07
上市一年，健之佳（605266）资金链陷入紧张，公司宣布向实控人定增4.2亿元，其中3.4亿元用于补充流动资金。
表面上看，该公司不缺钱。截止到9月30日，公司拥有货币资金和理财资金达到11亿元，没有短期借款，长期借款2658万元。
不过，仔细算账该公司还真缺钱。根据该公司三季度报表显示，健之佳存在大量应付账款，金额达到12亿元，而对应的应收账款只有2.7亿元左右。
健之佳在解释为什么拥有11亿元现金还要定增时表示，该公司年底要付4.5亿元货款。
上市一年，陷资金链紧张
健之佳来自云南，主营药品零售连锁，其大部分门店分布在云南、四川等西南省份。2020年12月1日正式登陆上交所，当时募资9.66亿元，主要用于新开1050家门店等。
不过，刚上市一年，健之佳就出现了资金链紧张。
根据健之佳披露，截至2021年10 月31日，公司货币资金及交易性金融资产余额合计为11.32亿元，其中其他货币资金中受限的银行承兑汇票保证金为1.73亿元；有明确使用方向的募集资金为2.48亿元；扣除上述资金后，剩余可支配资金为7.11亿元。
然而这7.11亿元也并不是“自由资金”，用途早已被敲定。据健之佳在回复证监会问询时表示，4.5亿元用于年底需付的货款、2亿元用于支付职工薪酬及缴纳税费、1.35亿元用于支付收购款等，总计金额达到9.6亿元，远超过7.11亿元剩余可支配资金。
然而，该公司急用钱的地方远非健之佳所列示这些。仔细阅读该公司三季度业绩报告发现，截止到9月30日，该公司应付账款达到12.1亿元，而应收账款只有2.71亿元。即使扣除上述4.5亿元用于支付货款，该公司资金缺口大约为5亿元。
数据显示，健之佳近年来经营相当稳健，2018年至2020年该公司营收稳步上升，从28亿元上升至45亿元。净利润方面，2018年至2021年前三季度，共实现净利润约7.5亿元。
实控人包圆4.2亿元定增，钱从何来？
当地主家也没有余粮，对上市公司来说，定增就是一个非常好的选项。
9月7日，健之佳披露2021年非公开发行A股股票预案。预案称，健之佳将以61.64元/股的价格，向公司实控人之一蓝波100%持股的云南祥群投资有限公司（简称，云南祥群）发行约681.38万股。募资不超过4.2亿元，其中3.4亿元用于补充公司流动资金，占此次募资的8成。剩余8000万元则用于健之佳广西现代物流中心工程项目。
不过，从公开资料显示，云南祥群目前不具备掏出4.2亿元资金的能力。
云南祥群成立于2021年8月27日，距离披露定增预案仅差一周，法定代表人为蓝波，注册资本为1.6亿元。该公司认缴资金为1.6亿元。目前，该公司并没有实际开展业务。
如果云南祥群要认购4.2亿元健之佳股票，钱从何来？