一、公司基本情况介绍，投资者普遍关注、前期已披露问题的交流
二、主要问题与答复
1、公司募投计划中新开门店项目实施情况和公司自建门店渠道下沉后租金、成本方面情况？
公司计划在3年内使用募集资金新开1050家门店，2019年7月募投计划实施至今，两年内共新开门店652家门店，预计2021年下半年新开300家，完成募投计划的90%以上。
云南省内新开门店2年内实现盈利，四川、广西、重庆地区新开门店集中在省级城市、直辖市，租金水平整体偏高，在2-3年内实现盈利，公司的盈利模式稳健且未发生改变。
公司自建门店渠道由中心城市逐步延伸到地级和县级，租金占比持续下降到9%左右。下降原因在于房地产不景气，以及门店逐步下沉到市郊或者新开发的区域、县级市场。
以往发展中租金和人工费并列两大费用项目，租金的下降使得公司可以将更多的资源投入到药事服务、核心的店长和店员等专业人员培养中，能够更好地体现员工的专业价值。目前租金费用率下降到9%，人工费用率达到14%。公司希望抓住目前租金较低的机会，充分占领县级市场，争取1-2年后云南地区药店由现有的1700家增至3000家，为公司在省外区域的发展提供盈利支持。
2、公司对目前的双通道业务承接情况？
双通道业务主要解决药物可及性和处方流转问题。政策虽然已经出台，但仍有很多不确定因素，当地政府部门还在梳理相应的监管规则、准入条件。公司积极争取门店经营资质、做好信息系统准备。
云南、四川、重庆、广西正在跟国家的医保系统进行统一标准的对接，要求药品按照国家医保系统对码和切换。
3、公司O2O、B2C业务占比情况，人员储备、发展规模情况及未来的规划？
公司从2011年开始发展线上业务， 2015年起投入门店自营预订及自提、送货系统佳e购，已实现药店全覆盖。2020年度佳e购实现营业收入1.7亿元，2021年半年度实现1.2亿元。
第三方平台O2O业务2019年起与美团、饿了么、京东到家等平台合作，2020年实现营业收入6600多万，2021年半年度实现营业收入8100万元.
B2C业务与天猫、京东、拼多多、唯品会、苏宁易购等第三方平台合作及推进官网、APP、微商城等自有平台业务，2021半年度1.5亿元。
线上业务在整体的营业收入中占比14.92%。
公司从2011年起组建团队开展线上业务，B2C电商业务由公司副总经理施艳春女士负责，施总历任门店销售、采购总监、运营领导、电商总经理等职务，全面分管、负责公司相关业务，从2011年开始自己培养公司电商团队，目前营运团队规模50-60人，营业收入持续快速增长，与各大电商平台合作入驻开设旗舰店等店铺，不同的平台、不同的门店专人运营管理。公司本期在四川地区开展分仓发货业务，加快配送相应速度改善服务，计划在重庆、广西或者未来新进区域设点拓展业务。
公司单设O2O事业部及负责人，从2019年开始发展，公司业务整体精细化管理、专业化服务，为满足顾客的便利需求，公司各地区分部与O2O事业部积极配合做好门店的运营服务，积极部署和推进24小时门店，目前发展迅速。
自营O2O业务-佳e购由公司运营中心专职部门领导负责，此项业务从2015年开始投入，此业务综合毛利较门店零售低，但能创造营业收入增量、为门店赋能、为员工增加收入、为消费者提供方便快捷且专业的长尾商品预订服务，消费者的满意程度高。
4、2021年非公开发行股票的思路？
背景：
（1）行业发展趋势良好
药品公立医院零差价、带量采购、双通道、医保账户及结算改政策革等系统系、长期性医药改革政策逐步完善、明确、落地的大背景下，行业发展长期趋势清晰、明确。
（2）行业集中度尚低仍有较大提升空间，公司拟控制风险、适当并购
随着政府监管加强和市场竞争加剧，规模较小、渠道单一、资金实力不足的中小缆索零售药店面临整合及竞争压力，龙头企业的优势将不断凸显。
（3）健之佳自身发展，扩张规模、提升专业化服务能力、提高市场占有率对资金的需求较大
（4）公司IPO募投项目推进顺利，预计2022年初募集资金基本使用完毕，实现预期效益
公司在上市之前主要依靠有限的自有资金发展，门店扩张、收购速度较慢。上市之后公司正常推进募投项目建设，截止2021年6月30日公司新开门店项目进度达到62%，效益符合公司预期。
（5）公司近两年留存收益积累的资金，中小项目收购项目将基本用完
考虑到把握行业发展机遇、公司的持续快速发展、优化资本结构、提升重点发展区域的物流配送效率，需要充足的资金保障，未雨绸缪，公司启动再融资项目；其次，公司实际控制人的股权占比低，通过此次非公开发行可稳固公司的股权结构、为后续并购融资等打好基础。
本次非公开发行的目的：
（1）把握行业发展机遇，持续增强公司区域竞争力须有充足资本实力保障
参考同行业公司上市后拓展策略和经验，在新一轮的医药体制改革及日渐加剧的行业竞争背景下，公司确定了立足云南、深耕西南的区域定位，贯彻“集团化管理、多元化经营、全国性扩张”的总体发展战略，持续强化“自建+收购”双轮驱动的门店扩张策略，因此，公司须不断充足资本实力，保障自身发展、强化行业竞争力。
公司分析了前次募投项目的实施进展及效益情况、其他资金来源及主要资金需求，为确保公司战略的落地实施，公司需要为经营发展持续进行投入，相对充足的资本实力是公司稳步发展的重要保障。本次非公开发行将会进一步增强公司资金实力及竞争力，巩固行业地位。
（2）优化资本结构，为公司快速发展提供资金保障
公司通过本次非公开发行股票募集资金补充流动资金，有利于提高公司资本实力，抓住国内医药行业发展的良好机遇，扩大市场份额，提高市场占有率，有效满足公司业务运营及发展需要。
公司2020年12月首次公开发行股票并上市后，公司以较高负债率运营的情况得到一定缓解，但截至2021年6月30日，总体资产负债率62.25%仍处于较高水平，本次非公开发行股票将有利于公司降低资产负债率水平，优化资本结构，改善公司财务状况，为公司经营业务的快速、健康发展提供有效保障。
（3）提高重点发展区域的物流配送效率，增强公司竞争力
本次非公开发行股票的发行对象为公司实际控制人之一蓝波先生100%持股的云南祥群投资有限公司。发行对象全部以现金方式认购本次发行的股票。
本次量力而行、为公司发展投入资金，表明了实际控制人对行业及健之佳发展坚定的信心，实控人以实际行动与中小股东、管理层、员工一起致力于健之佳的长远发展，为后续拓展、并购打好更稳定的基础。
5、一心堂在云南也开展便利店业务，公司对于便利店未来的竞争和发展怎么看？
便利店是公司全渠道业务的重要组成部分，公司围绕药店“健康+专业+便利”与之佳便利店“品质+时尚+快捷”的经营定位开展业务。
公司在设立期初参考美国、日本等国家的模式设立陈列药品加护理品、便利品的综合性门店，但是由于国家的监管政策调整，2011年开始的一段时期，非药、非医保商品无法在药店展示，必须实行物理隔离，便利店承接该业务后规模在此阶段得到快速发展。
便利零售的特点及营运模式与药店有较大差异，公司独立团队长期探索、积累。便利店和药店的结合模式，符合公司重视年轻、高收入水平客群的差异化定位，使公司的业务更趋于高频化、市场化，公司会持续加强品类规划、OEM产品引进以及全渠道营销，更好的满足消费者全方位的需求。
一心堂在今年开始进入便利店行业，目前主要分布在昆明地区，从同行的另一个角度印证了公司既往在便利零售领域投入的方向。公司的便利店，除昆明外下沉到州级、县级城市。便利零售行业以个体小店为主，连锁化率低、服务与顾客需求的差距大，市场发展空间大，同行的加入，将共同改善便利零售市场小散乱差的现状，提升服务水平、让市场更加规范化。
6、疫情对公司三季度及全年影响情况如何？
公司结合自身往年的增长情况，参考同行公司上市后3-5年的发展情况制定增长目标，2021年度预算净利润3.04亿元，覆盖股权激励第一年产生1500万元的费用和新租赁准则导致的3-4千万元的费用影响后，增长率约21%，扣非后增长26%。公司上市第一年，按募投项目计划完成新店拓展，同时加强项目收购带来增量，发掘现有门店的内生增长潜力，发展和提升020业务和电商业务增长，努力实现年初预算目标。
云南地区因疫情影响，25个临近边境的县区药店下架了“一退两抗”药品，公司在该范围的门店布局不多，影响较小。
疫情影响下，消费市场的持续低迷对零售消费市场的增长带来压力，这是行业目前面临的主要压力。同时，疫情情况下部分患者无法到医院就诊导致医药零售行业的高增长，本年客户恢复常态回流至医院，虽不影响处方外流、患者更多从社会药房获取药品和服务的长期趋势，但短期内对医药零售业务增长造成了影响，上市连锁药店企业增幅仍保持百分之十几的营业增长和利润增长，中小药房增长乏力甚至负增长。对行业既是机遇、也是挑战。
公司3季度业务正常，与上半年增幅相近，全渠道及新店、次新店及老店持续滚动的盈利模式可持续。让公司有信心在完成募投项目计划的前提下，加快新建门店进度，一方面，新店、次新店占比的持续提升短期内对业绩产生压力，另一方面，也为公司持续发展、后续盈利奠定了基础。
附：活动信息表
| 投资者关系 |
活动类别 □特定对象调研 分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 □新闻发布 □会路演活动 ■现场参观 ■其他 （电话会议） |
| 参与单位名称 |
及人员姓名 华创证券 高岳、黄致君，东兴证券 胡博新、胡家宁，东北证券 刘宇腾，创金合信基金 毛丁丁，盈峰资本 张林飞，万霁资产 李阳，通用技术 李悦，方正证券 唐爱金，睿郡资产 魏志华，嘉实基金 李慧，光大证券 黄卓、黄素青 |
| 时间 |
2021年9月1日-9月30日 |
| 地点 |
健之佳总部、上海 |
| 上市公司接待 |
人员姓名财务总监兼董事会秘书李恒、证券事务代表李子波 |
| 附件清单（如有） |