2022年4月11日派克新材（605123）发布公告称：天风证券李鲁靖张明磊、汇添富基金石玉山李超、华夏基金代瑞亮万方方何亮、富国基金章旭峰、华安基金花超、鹏扬基金张望马慧芹、新华资产舒良赵博睿、天弘基金李佳明杜田野、博时基金陈曦李喆、中邮基金徐鸿博、国新投资张亚滨、华商基金吴昊李卓健、大家资产刘磊、太平基金邵闯、汇丰晋信董令飞、国寿资产杨麒麟、中金基金杜超禹、长城基金廖瀚博、申万菱信田仁秀苗琦、国泰基金杜沛、人寿资产于文博、前海开源林巧亮、华夏久盈桑永亮周义胡朝凤、东方红金春秦绪文周杨、百年保险李兴宇、平安资产龚颜恺、东方基金王然、盘京投资陈勤、银河基金金寿鹏、长信基金王祺张子乔、长城陈蔚丰、新华基金蔡春红、安信证券马卓群、东方证券王天一冯函、航天投资张南梁一舟、长江证券吴爽、景顺长城江磊、东方阿尔法基金高丰臣曹永毅、兴全基金孙若炜、中兵投资张洋、汐泰投资范桂峰、东吴证券钱佳兴、混沌投资万大平、兴业证券李博彦石康、国寿养老于蕾、光大保德信林晓枫、中信建投证券任宏道、浙商证券吴帆于2022年4月8日调研我司。
本次调研主要内容：
问：募投项目实际投产情况?
答：本次募投项目建设期预计36个月，目前已经在开展设备选型和厂房设计工作，后续将尽快启动土建及设备采购安装调试工作，安装调试完成即开始投入使用。
问：募投项目的主要客户方向?
答：主要还是航天航空，前期和主机厂已经充分沟通，本次项目建设一是为了公司自身未来的发展，最主要还是因为主机厂希望公司进行领域拓展。公司的业务依旧不变，还是飞机、发动机厂、民用高端的核电产品。公司本次募投产品门类，航空航天相关的有3块。第一是航空发动机和燃机用盘类锻件，主要客户是航发下的几个主机厂、商发；第二是机身模锻件，主要客户是中航工业下属的各大主机厂；第三是航天用弹体结构模锻件，主要客户是航天科工集团下属单位。
问：募投项目的场地安排?
答：公司在无锡市锡山经济技术开发区内拟新购置188亩土地，分步开发建设，本次募投项目拟使用其中的113.6亩，目前已和锡山经济技术开发区沟通一致，预计今年上半年即可完成供地手续。
问：本次募投已横向业务扩展(模锻)为主,怎么看待未来和三角的竞争情况?
答：企业的竞争分为硬实力和软实力的竞争，本次增发后，公司在场地、设备等硬件条件能处于行业领先水平，具有成本、效率、自动化智能制造设备等后发优势。在软实力方面，主要体现在技术和人才储备上，公司产品覆盖领域广，因此，技术人员团队庞大，专业领域广，公司也一直在有意识地进行相关人才储备，目前公司军品事业部已有好几位资深工程师及生产人员来自模锻行业口，另外，每人配备了1-2位应届毕业生跟随学习，模锻人才队伍已初具规模，公司还将利用项目区位优势，引进上海，乃至国外行业专家，充实人才队伍，发挥人才聚集效应。此外，公司还将沿用目前的技术研发模式，与行业内知名院所展开产学研合作。对于项目未来的发展，公司判断，目前军工模锻市场以及未来民机模锻市场容量足够大，客户也有意向开发优质的供应商，派克和三角及其他同行们各具特色、各有优势，相信在未来的市场竞争中将会相互促进、有序发展，不会出现恶性竞争的局面。
问：远期民机业务,公司目前的布局以及如何保证业务及订单的确定性?
答：国内：国内民机业务主要围绕商飞和商发，公司是商发的合格供应商，参与了CJ1000和CJ2000发动机的研制，承担了国家大飞机专项关键零部件的研制项目，目前已有任务订单；公司已与商飞公司开展了相关业务对接，双方均有合作意愿，目前已开始办理供应商资质。目前商发和商飞锻件配套单位主要分布在贵州、陕西等地，与上海相距较远，交通不便，而公司地处长三角地区，与上海沟通交流方便，同时工信部在无锡设立了“两机”创新中心，以国家布局鼓励长三角地区企业在航空领域更好的开展合作，公司地域优势明显。国外：目前国外民机主要客户为波音和空客，目前公司主要开展了国外民机航空发动机业务，承接了GE、罗罗的订单，目前正在学习和消化飞机结构件的相关技术要求，后期将会开展业务对接。
问：目前十四五属于军工高景气周期,各机型上量速度很快,未来十五五阶段无论从总量,份额方面看都处于动态平衡,公司如何进入型号并拿取一定份额?
答：据了解，2021年，航空模锻件的产品需求接近80亿元，交付产值不到40亿元，交付率不足50%。因此主机厂希望能够引入有经验、有技术、有产能的供应商，补充生产能力。公司此次项目：在设备方面，主要设备均为国际先进，具备自动化、智能化等优势，在产品质量和生产效率等方面可以保障；在人才方面：公司处于长三角地区，便于引进和吸收国内外先进技术和人才；在技术方面，公司长期从事金属成形加工，具备一定的技术基础，同时，公司高度重视产学研合作，与国内主要从事金属加工成形的科研院所均保持长期合作关系；通过行业内先进技术和人才的引进，结合产学研合作模式，运用先进的生产设备，公司有把握在生产效率、质量和成本上形成优势，帮助主机厂提升产品交付率，保障型号任务。在型号任务的进入方面，对新研任务，公司将积极参与前期产品的研制；对定型任务，公司将从目前任务存在的效率、成本、质量上的不足入手，展开技术攻关工作，配合当前军品带税采购的政策，以高质量、低成本的产品，开拓多流水的产品采购模式。
问：机加业务主要的客户方向?
答：此次投资的机加工业务主要针对客户成品交货的需求，加工产能主要用于满足公司内部产品的加工需求，不承接外部的机加工订单。
问：机加业务如何看待与爱乐达的市场竞争关系?
答：公司不承接外部机加工订单，因此无竞争关系。
问：目前公司的激励机制,未来公司的股权激励情况?
答：目前公司对管理层及核心员工的收入主要采取固定月薪加年度考核模式，固定薪资这块从整个行业来讲已经是非常具有竞争力。在年度考核方面，公司以完成年度指标为基础，考核不设上限，完成的越多收入越高。由于近几年公司业绩完成较好，每年都能超额完成年初制定的任务指标，因此大家对目前的激励机制比较满意，团队比较稳定。未来如果员工有这方面的需求，公司也会看市场情况选择合适的时机开展股权激励。
派克新材主营业务：各类金属锻件的研发、生产和销售,主营产品包括辗制环形锻件、自由锻件和精密模锻件
派克新材2021年报显示，公司主营收入17.33亿元，同比上升68.65%；归母净利润3.04亿元，同比上升82.59%；扣非净利润2.86亿元，同比上升91.14%；其中2021年第四季度，公司单季度主营收入5.42亿元，同比上升81.89%；单季度归母净利润1.13亿元，同比上升151.86%；单季度扣非净利润1.09亿元，同比上升187.11%；负债率41.77%，投资收益668.25万元，财务费用118.69万元，毛利率29.0%。
该股最近90天内共有15家机构给出评级，买入评级11家，增持评级4家；过去90天内机构目标均价为151.74。
以下是详细的盈利预测信息：
证券之星估值分析工具显示，派克新材（605123）好公司评级为3.5星，好价格评级为1.5星，估值综合评级为2.5星。(评级范围：1 ~ 5星，最高5星)
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