4月30日,华丰股份发布2023年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2023年全年营业收入为13.52亿元,同比增长81.56%;归母净利润为1.09亿元,同比增长363.23%;扣非归母净利润为1.02亿元,同比增长372.62%;基本每股收益0.64元/股。
公司自2020年7月上市以来,已经现金分红3次,累计已实施现金分红为1.57亿元。公告显示,公司拟向全体股东每10股派发现金股利4元(含税)。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对华丰股份2023年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为13.52亿元,同比增长81.56%;净利润为1.09亿元,同比增长376.58%;经营活动净现金流为-5529.82万元,同比下降119.04%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
?营业收入增速大幅高于行业均值。报告期内,营业收入同比增长81.56%,高于行业均值5.68%,行业偏离度超过50%。
项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
营业收入(元) |
13.54亿 |
7.45亿 |
13.52亿 |
营业收入增速 |
-14.92% |
-45.01% |
81.56% |
营业收入增速行业均值 |
19.13% |
-1.69% |
5.68% |
?近三个季度营业收入增速持续下降。报告期内,营业收入同比增长67.52%,近三个季度增速持续下降。
项目 |
20230630 |
20230930 |
20231231 |
营业收入(元) |
3.3亿 |
2.93亿 |
3.45亿 |
营业收入增速 |
109.05% |
108.17% |
67.52% |
?净利润较为波动。近三期年报,净利润分别为1.6亿元、0.2亿元、1.1亿元,同比变动分别为-15.37%、-85.99%、376.58%,净利润较为波动。
项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
净利润(元) |
1.64亿 |
2292.11万 |
1.09亿 |
净利润增速 |
-15.37% |
-85.99% |
376.58% |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
?销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内,营业收入同比变动81.56%,销售费用同比变动9.04%,销售费用与营业收入变动差异较大。
项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
营业收入(元) |
13.54亿 |
7.45亿 |
13.52亿 |
销售费用(元) |
1602.58万 |
1508.36万 |
1644.66万 |
营业收入增速 |
-14.92% |
-45.01% |
81.56% |
销售费用增速 |
-14.94% |
-5.88% |
9.04% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
?应收账款增速高于营业收入增速。报告期内,应收账款较期初增长298.25%,营业收入同比增长81.56%,应收账款增速高于营业收入增速。
项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
营业收入增速 |
-14.92% |
-45.01% |
81.56% |
应收账款较期初增速 |
-63.73% |
-2.05% |
298.25% |
?应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报,应收账款/营业收入比值分别为5.52%、9.82%、21.55%,持续增长。
项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
应收账款(元) |
7469.21万 |
7316.37万 |
2.91亿 |
营业收入(元) |
13.54亿 |
7.45亿 |
13.52亿 |
应收账款/营业收入 |
5.52% |
9.82% |
21.55% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
?营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内,营业收入同比增长81.56%,经营活动净现金流同比下降119.04%,营业收入与经营活动净现金流变动背离。
项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
营业收入(元) |
13.54亿 |
7.45亿 |
13.52亿 |
经营活动净现金流(元) |
3.12亿 |
2.9亿 |
-5529.82万 |
营业收入增速 |
-14.92% |
-45.01% |
81.56% |
经营活动净现金流增速 |
37.26% |
-6.78% |
-119.04% |
?经营活动净现金流持续下降。近三期年报,经营活动净现金流分别为3.1亿元、2.9亿元、-0.6亿元,持续下降。
项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
经营活动净现金流(元) |
3.12亿 |
2.9亿 |
-5529.82万 |
?净利润与经营活动净现金流背离。报告期内,净利润为1.1亿元、经营活动净现金流为-0.6亿元,净利润与经营活动净现金流背离。
项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
经营活动净现金流(元) |
3.12亿 |
2.9亿 |
-5529.82万 |
净利润(元) |
1.64亿 |
2292.11万 |
1.09亿 |
?经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值为-0.506低于1,盈利质量较弱。
项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
经营活动净现金流(元) |
3.12亿 |
2.9亿 |
-5529.82万 |
净利润(元) |
1.64亿 |
2292.11万 |
1.09亿 |
经营活动净现金流/净利润 |
1.9 |
12.67 |
-0.51 |
?经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值-0.51低于行业均值1.17,盈利质量弱于行业水平。
项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
经营活动净现金流(元) |
3.12亿 |
2.9亿 |
-5529.82万 |
净利润(元) |
1.64亿 |
2292.11万 |
1.09亿 |
经营活动净现金流/净利润 |
1.9 |
12.67 |
-0.51 |
经营活动净现金流/净利润行业均值 |
0.81 |
0.54 |
1.17 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为19.2%,同比增长51.89%;净利率为8.08%,同比增长162.5%;净资产收益率(加权)为6.01%,同比增长358.78%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
?销售毛利率大幅增长。报告期内,销售毛利率为19.2%,同比大幅增长51.89%。
项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
销售毛利率 |
- |
12.64% |
19.2% |
销售毛利率增速 |
- |
-35.22% |
51.89% |
?销售毛利率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为19.2%,低于行业均值26.74%。
项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
销售毛利率 |
- |
12.64% |
19.2% |
销售毛利率行业均值 |
27.34% |
26.65% |
26.74% |
?销售毛利率增长,应收账款周转率下降。报告期内,销售毛利率由去年同期12.64%增长至19.2%,应收账款周转率由去年同期10.07次下降至7.42次。
项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
销售毛利率 |
- |
12.64% |
19.2% |
应收账款周转率(次) |
- |
10.07 |
7.42 |
?销售毛利率低于行业均值,销售净利率高于行业均值。报告期内,销售毛利率为19.2%低于行业均值26.74%,销售净利率为8.08%高于行业均值6.73%。
项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
销售毛利率 |
- |
12.64% |
19.2% |
销售毛利率行业均值 |
27.34% |
26.65% |
26.74% |
销售净利率 |
- |
3.08% |
8.08% |
销售净利率行业均值 |
6.9% |
8.71% |
6.73% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
?最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内,加权平均净资产收益率为6.01%,最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
净资产收益率 |
9.01% |
1.31% |
6.01% |
净资产收益率增速 |
-45.95% |
-85.46% |
358.78% |
从是否存在减值风险看,需要重点关注:
?资产减值损失额同比变动率超过30%。报告期内,资产减值损失为-0.1亿元,同比下降152.84%。
项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
资产减值损失(元) |
-206.13万 |
-570.8万 |
-1443.19万 |
?资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内,资产减值损失/净资产比值-0.77%高于行业均值-1.69%。
项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
资产减值损失(元) |
-206.13万 |
-570.8万 |
-1443.19万 |
净资产(元) |
18.32亿 |
17.74亿 |
18.69亿 |
资产减值损失/净资产 |
-0.11% |
-0.32% |
-0.77% |
资产减值损失/净资产行业均值 |
-1.38% |
-1.77% |
-1.69% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为21.47%,同比增长6.65%;流动比率为3.41,速动比率为3.02;总债务为1.38亿元,其中短期债务为1.05亿元,短期债务占总债务比为76.15%。
从短期资金压力看,需要重点关注:
?经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内,经营活动净现金流/流动负债比值为-0.15,低于行业均值0.04。
项目 |
20210630 |
20220630 |
20230630 |
经营活动净现金流(元) |
1.02亿 |
3.25亿 |
-7820.27万 |
流动负债(元) |
4.23亿 |
3.6亿 |
3.92亿 |
经营活动净现金流/流动负债 |
0.24 |
0.9 |
-0.2 |
经营活动净现金流/流动负债行业均值 |
0.01 |
0.03 |
0.04 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
?预付账款变动较大。报告期内,预付账款为0.1亿元,较期初变动率为213.41%。
项目 |
20221231 |
期初预付账款(元) |
464.59万 |
本期预付账款(元) |
1456.05万 |
?预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长213.41%,营业成本同比增长67.92%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
预付账款较期初增速 |
65.18% |
-44.93% |
213.41% |
营业成本增速 |
-13.24% |
-40.31% |
67.92% |
?其他应收款变动较大。报告期内,其他应收款为827.9万元,较期初变动率为32.93%。
项目 |
20221231 |
期初其他应收款(元) |
622.8万 |
本期其他应收款(元) |
827.9万 |
?其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期年报,其他应收款/流动资产比值分别为0.2%、0.54%、0.64%,持续上涨。
项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
其他应收款(元) |
281.53万 |
622.8万 |
827.9万 |
流动资产(元) |
13.97亿 |
11.6亿 |
12.86亿 |
其他应收款/流动资产 |
0.2% |
0.54% |
0.64% |
?其他应付款变动较大。报告期内,其他应付款为0.3亿元,较期初变动率为127.3%。
项目 |
20221231 |
期初其他应付款(元) |
1416.85万 |
本期其他应付款(元) |
3220.51万 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为7.42,同比下降26.36%;存货周转率为7.35,同比增长85.11%;总资产周转率为0.59,同比增长79.13%。
从经营性资产看,需要重点关注:
?应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报,应收账款/资产总额比值分别为3.22%、3.29%、12.24%,持续增长。
项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
应收账款(元) |
7469.21万 |
7316.37万 |
2.91亿 |
资产总额(元) |
23.19亿 |
22.22亿 |
23.8亿 |
应收账款/资产总额 |
3.22% |
3.29% |
12.24% |
从长期性资产看,需要重点关注:
?在建工程变动较大。报告期内,在建工程为1.7亿元,较期初增长100.93%。
项目 |
20221231 |
期初在建工程(元) |
8703.03万 |
本期在建工程(元) |
1.75亿 |
?其他非流动资产变动较大。报告期内,其他非流动资产为0.4亿元,较期初增长664%。
项目 |
20221231 |
期初其他非流动资产(元) |
513万 |
本期其他非流动资产(元) |
3919.31万 |
从三费维度看,需要重点关注:
?管理费用增速超过20%。报告期内,管理费用为0.5亿元,同比增长35.32%。
项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
管理费用(元) |
3343.39万 |
3484.88万 |
4715.89万 |
管理费用增速 |
-6.12% |
4.23% |
35.32% |