国信证券给予行动教育优于大市评级 收入利润增长符合预期 跟踪下半年收款表现

　　国信证券08月09日发布研报称，给予行动教育（605098.SH，最新价：36.03元）优于大市评级。评级理由主要包括：1）2024Q2收款环比有所降速；2）毛利率受业务结构影响同比下降，降本增效期间费用控制良好；3）王牌产品持续迭代升级，持续高比例分红。风险提示：股东减持；招生人数不达预期；宏观经济下行的风险；关键业务人员流失；教师产能扩张不及预期等。