来源 :和讯网2022-12-09
近日，根据大宗商品市场机构富宝资讯的信息，栾川龙宇钼业举办了钼精矿招标活动，基础价格为3320元/吨度。
当天，47%以上品位的钼精矿成交价为3440元/吨度至3500元/吨度，50%以上品位的钼精矿成交价为3450元/吨度至3460元/吨度，成交总量为840吨。继今年10月之后，上述拍卖价格再创历史新高。
钼精矿在现货市场亦创新纪录。据安泰科方面的数据，11月29日，品位50%以上的钼精矿均价上涨60元/吨度至3475元/吨度，较第三季度末上涨18%，同比涨幅超过80%。
价格屡创新高背后：钼精矿始终供不应求
除了2020年，钼精矿价格实际上整体一直呈现上涨态势。比如，钼矿行业龙头企业洛阳钼业半年报数据就披露，2022年上半年，钼精矿均价为2616元/吨度，同比上涨49%；钼铁（主要用于炼钢合金添加剂）均价为17.38万元/吨，同比上涨46%。
业内人士认为，钼精矿价格上涨，与供应相对减少、需求上涨不无关系。在供应端，查阅行业龙头洛阳钼业和金钼股份(601958)的相关数据，前者钼矿产量由2017年的1.67万吨小幅下降至2021年的1.64万吨；后者产量由2017年的2.04万金属吨略微提升至2.12万吨。
但在需求端，市场对钼精矿的需求一直在提升。安泰科数据显示，2022年1月-9月，国内钼精矿产量8.03万吨钼，同比增长5.5%；1月-9月国内主流钢厂钼铁招标量9.84万吨，同比增长9.4%；同期，国内钼消费量约9.39万吨钼（金属量），同比增长7.2%。
市场人士也一直用“缺口”这个词来形容当前的钼精矿市场。安泰科方面举例称，“2021年国内钼市场供应缺口1.31万吨钼，今年前9个月短缺1.82万吨钼。2021年全球钼市场供应缺口0.45万吨钼，今年前9个月缺口达到1.79万吨钼。”
中信建投研报表示，供给端收缩，消费端扩张，全球钼市供不应求的局面延续，预计2022年缺口达到2.16万吨，2023年缺口达到2.17万吨。
东方证券分析，综合供需两端分析，预计2022-2023年钼或持续紧平衡，钼价或维持高位。其中，在需求端，中国钼需求2020-2030年复合增速或达2%。
券商频推行业龙头：洛阳钼业、金钼股份在列
在价格屡创新高的背景下，多家券商近期频推荐洛阳钼业、金钼股份、紫金矿业等公司。基于上述分析，东方证券(600958)近期就建议关注金钼股份和洛阳钼业两家公司。
民生证券维持洛阳钼业的“推荐”评级，并在研报中强调，“洛阳钼业作为国际化矿产龙头，坐拥三座优质钼矿，钼钨产品盈利能力较强，有望为公司贡献稳定业绩。”
根据财联社的资料信息，洛阳钼业目前为全球排名第四的钼生产商，钼铁冶炼能力25000吨/年，氧化钼焙烧能力40000吨/年，生产规模居国内同行业第一。
对于金钼股份，民生证券同样给予“推荐”评级。民生证券称，公司作为钼行业龙头，专注钼产品主业，2021年钼产品市占率全球第二，原有矿山升级改造稳步推进。
东吴证券表示，金钼股份被“显著低估”。其分析称，“公司坐拥两大矿山开采权：金堆城钼矿（100%持股）折算产量1.1万金属吨，汝阳东沟钼矿（持股65%）年产量1万金属吨；两钼矿品位高。公司2021年钼矿产量占比全国16%、全球7%。同时，公司持股金寨沙坪沟钼矿（10%）和间接参股了吉林天池季德钼矿（18.3%），两矿完全释放后预计为公司新增近0.3万吨权益产量。”
紫金矿业则以高价收购的方式，吸引了市场对钼矿市场的关注度。
紫金矿业10月底公告称，其通过公开摘牌的方式，以59.1亿元获得金沙钼业84%股权。公告称，“收购完成后，公司将拥有亚洲最大的钼矿，新增钼资源量196万吨，跻身全球钼生产商前列。”