来源 :中国经济网2021-11-01
11月1日丸美股份(603983.SH)今日股价跌停，截至收盘报31.42元，跌幅10.00%。
今日，中信证券股份有限公司、国泰君安证券股份有限公司分别发布研报唱多丸美股份。
中信证券股份有限公司研报题为《丸美股份(603983)：单季向下突破规模效应临界点转型任重道远》，研究员为徐晓芳、杜一帆。研报称，鉴于公司收入端压力较大，传统渠道费用刚性叠加新渠道费用率高企，下调2021-2023年营业收入预测至17.0亿/18.7亿/21.6亿元（原预测为：19.6亿/22.1亿/25.5亿元），同比-2.8%/+10.2%/+15.3%；下调归属净利润预测分别为2.3亿/2.5亿/2.9亿元（原预测：4.2亿/4.5亿/5.1亿元），分别同比-50.3%/+9.1%/+16.0%，对应EPS分别为0.57/0.63/0.73元。对比化妆品品牌类A股上市公司2022年的估值水平和增速，给予公司2022年60xPE，目标价37.6亿元，维持“增持”评级。
国泰君安证券股份有限公司研报题为《丸美股份(603983)：业绩低于预期成本费用增加致单季亏损》，研究员为訾猛、杨柳、闫清徽。研报称，公司处于线上化转型期，2021年以来加强直营能力、积极探索抖音快手等直播渠道，短期成本费用投入较大导致盈利承压。后续随新业务模式探索成熟，期待业绩改善。公司处于渠道转型期，营销投入高于预期，下调2021-2023年EPS至0.66（-0.7）/0.81（-0.75）/0.97（-0.81）元，参考可比公司2022E平均50xPE，下调目标价至40.50元，维持增持评级。