来源 :长江商报2023-07-19
长源东谷（603950.SH）上半年业绩预喜。
日前，长源东谷发布2023年上半年业绩预增公告，预计报告期实现净利润1.30亿元至1.46亿元，同比增长66.04%至86.02%。
作为缸体缸盖领域核心企业，长源东谷绑定核心大客户，从传统柴油发动机领域切入新能源混动领域，受益于商用车行业复苏和新能源领域开拓的双重催化，长源东谷有望打开成长天花板。
业绩终止两连降趋势
长源东谷成立于2001年，于2020年5月在上海证券交易所主板上市，总部位于湖北襄阳，是一家集汽车发动机核心零部件研发、生产、销售为一体的高新技术企业。公司主营业务为柴油发动机零部件的研发、生产及销售，主营业务模式包括产品销售及受托加工。公司主要客户为福田康明斯、东风康明斯、东风商用车、广西玉柴、中国重汽等大型发动机整机生产厂商和整车生产厂商。
2021年由于重型柴油车国六排放法规切换导致商用车市场波动，长源东谷经营承压，营收和净利润双降。2022年市场需求依然低位运行，长源东谷当期实现营业收入和净利润分别为11.16亿元和1亿元，分别同比下滑29.43%和59.88%。
在经历连续两年业绩下滑后，2023年长源东谷迎来转机。
根据日前披露的业绩预告，2023年上半年，长源东谷预计实现归属于上市公司股东的净利润约1.3亿元至1.46亿元，与上年同期相比，将增加5173.02万元至6738.02万元，同比增长66.04%至86.02%；预计实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为1.05亿元至1.21亿元，与上年同期相比，将增加4451.83万元至6051.83万元，同比增长73.21%至99.52%。
长源东谷表示，受益于国内经济向好，2023年上半年国内中重卡行业需求复苏，同时公司持续优化产品及业务结构，新拓展项目进展顺利，今年上半年产品销量实现较好增长。此外，公司通过多种措施管控成本费用，提质增效较为明显，盈利能力显著提升。
新能源混动开启新增长极
过去长源东谷传统主业聚焦在柴油发动机缸体缸盖加工领域，需求伴随行业波动周期性明显，成长天花板有限。不过，公司有20多年的汽车零部件研发和生产经验，在开拓新能源业务方面具有先天的优势。
2022年下半年以来，长源东谷凭借多年经验和技术积累以及产能优势，顺利切入新能源领域。2022年11月，公司收到国内某知名新能源汽车客户的开发定点通知书，该客户选择长源东谷作为其零件供应商，进入其混动车型的发动机缸体、缸盖开发和供应流程。
混动车具备燃油经济型和无里程焦虑的优势，头部品牌纷纷布局混动，供给与需求共振有望带动混动车型销量及渗透率进一步提升。2023年3月，公司再次受到同一家新能源汽车客户的开发定点通知书，选择长源东谷作为其“连接器壳体”供应商。
自此，公司布局新能源汽车零部件领域取得重要阶段性成果，业务从新能源混动车型发动机零部件领域，拓展到了新能源汽车核心零部件（三电系统）领域，新拓的新能源汽车核心零部件业务有望为公司提供新增长动力。
同时，新能源混动缸体缸盖产能建设稳步推行中，已开始为公司带来新签订单。2022 年9月，公司与老河口市人民政府签订投资协议，投资3亿元在老河口新建新能源混动车缸体压铸及缸体缸盖精加工项目。2022年9月，长源东谷向伊之密订购8台伊之密 DM3500HII、2台伊之密LEAP7000T超大型压铸机，用于生产新能源混动车缸体及压铸一体化生产。
根据公司公告，老河口项目投产后将具备年产新能源车缸体、缸盖60万台能力，可实现年产值10亿元以上。其中该项目一期30万套预计5月建成投产，二期30万套预计在2024年1月31日前建成投产。从投资者互动问答情况看，当前长源东谷新能源混动车型缸体、缸盖项目开发顺利，产能处于快速爬坡阶段，产品客户订单饱满。