太平洋证券维持博敏电子买入评级：原材料涨价影响有望边际减弱，双轮驱动成长态势已成

　　太平洋08月18日发布研报称，维持博敏电子（603936.SH，最新价：13.09元）买入评级。评级理由主要包括：1）毛利率稳中有升难能可贵，下半年原材料涨价影响边际减弱；2）HDI及车载PCB持续放量，增资扩产提升核心竞争力；3）“PCB+元器件+解决方案”一站式服务商雏形已现；4）小非减持无需过度解读，公司股权结构有望得到优化。风险提示：（1）江苏博敏产能稼动率成长不及预期；（2）国内汽车电子化率和车载PCB推进进度不及预期；（3）新客户拓展不及预期；（4）君天恒讯整合效果不及预期。

　　AI点评：博敏电子近一个月获得1份券商研报关注，买入1家，平均目标价为18.2元，与最新价13.09元相比，高5.11元，目标均价涨幅39.04%。