来源 :中访网财经2021-10-27
近日，金域医学公布2021年三季报。前三季度实现营业收入86.17亿元，同比增长47.87%；实现归母净利润16.72亿元，同比增长58.52%。从单季度表现来看，金域医学2021Q3实现营业收入31.62亿元，同比增长34.39%；实现归母净利润6.13亿元，同比增长22.84%。受季报出色表现影响，截至2021年10月26日 15点，金域医学收于110元/股，大涨7.56%。尽管近期股价有所回调，但由于今年以来金域医学股东大规模减持达12次，其股价距年初178.55元高点仍跌去近40%。
受疫情防控影响，净利润增长放缓
三季度，金域医学业绩仍保持高增长，但增速已有所放缓。自2020年6月30日至今，金域医学单季度归母净利润同比增长速度分别为，292.64%、238.74%、446.04%、1023.12%、2.69%、22.84%，其增长曲线上下起伏较大，但总体呈下降趋势，与国内新冠疫情防控强度基本保持一致。
据金域医学官方微信公众号披露，第三季度，公司新冠收入约为12.5亿元（去年同期约为6.7亿元），检测人份数超过7000万人份。因为新冠检测以混检为主，且主要是政府采购，单价偏低，Q3新冠业务毛利率略有下降，估计约为47%-48%。前三季度公司新冠收入约为33.6亿元（去年同期约为18.8亿元）。
虽然近期国内疫情有所反复，但随着新冠疫苗接种人数的进一步攀升，国内疫情恶化几率渺茫，市场对公司检测试剂的需求量将会大幅削减，公司新冠检测业务也将逐渐萎缩。不仅如此，随着新冠试剂纳入政府集采，新冠检测费用进一步下调，金域医学新冠业务的毛利率预计也将继续下探。近日，北京市医保局就下发通知，将北京市公立医疗机构新冠病毒核酸检测单样本价格由80元降低至58元/次，5样本、10样本混合检测价格同步由每样本30元、20元降低至18元、13元。
不过，借力新冠检测业务在乡镇卫生院和社区诊所的渗透，后续金域医学的常规检测业务将打开渠道，第三方诊断业务的市场占有率预计有所提升。
股东大规模减持
10月20日，金域医学发布公告称，上海辰德惟敬投资中心已减持公司股份约89万股，减持股份占公司总股份为0.19%。作为原十大股东之一，本次减持完成后辰德惟敬不再持有公司股份。而这只是金域医学近几年来股东大规模减持的一个缩影。
过去三年，随着金域医学股价一路走高，股东们开启疯狂套现模式，累计减持次数达到58次，2019年、2020年和2021年（年初至今）公司股东累计减持次数分别为26次、20次和12次。金域医学的两位创始人、原第二第三大股东国开博裕一期（上海）股权投资合伙企业（下称国开博裕）、国创开元股权投资基金(有限合伙)（下称国创开元）均大手笔减持。
截至2021年9月末，国开博裕持股比例由最初的14.44%下降至0，不再持有公司股份。
而国创开元的持股比例也由最初的12.42%下降至6.66%；由于其尚处减持计划期，不排除有进一步减持行为。不仅如此，原持股9.11%股份的天津君睿祺股权投资合伙企业(有限合伙)、持股3.40%的西藏林芝鼎方源投资顾问有限公司均已退出十大股东之列。
此外，金域医学高管也加入减持之列。6月23日，公司董事汪令来、于世辉合计减持5.19万股。其中高汪令超额减持，致歉并承诺未来十二个月不减持公司股份。
虽然今年年初大股东和高管都增持了公司股份，但是公司大股东新增股份来自于年初非公开发行的300万股股份，实控人梁耀铭新增股份成本仅为48.02元，高管彭永祥增持价也仅为85元。
虽然股东疯狂套现，但机构还是力挺金域医学。近日，MSCI公布最新的ESG(Environmental，Social and Governance，即环境、社会和公司治理)评级结果。基于在ESG方面的优异表现，金域医学ESG评级跃升至AA级，成为A股“医疗保健提供商及服务”企业中首家获得AA评级的公司，也是全球该行业中获得评级最高的公司之一。不仅如此，包括国盛证券、中信证券在内的7家机构都调高了对金域医学的业绩预期，维持“买入”评级。