来源 :CFW服装经理人2024-10-29
2022年12月27日，太平鸟调整公司组织架构后，相较2022年的亏损迎来2023年的“重大组织变革之元年”，净利润同比2022年涨127.06%，扣非净利盈利近2.9亿，而2022年时还是亏损近2600万，打了一场翻身仗。
将近22个月后，伴随着10月24日晚太平鸟三季报的发布，太平鸟同时披露了公司组织架构调整的信息。相较于2022年底的那次架构调整，这次太平鸟在董事会层面几乎没有变动，而在总经理管理权责和架构上，则有了比较明显的变化。
从同日披露的三季报来看，继半年报业绩全线下滑后，太平鸟业绩进一步陷入窘境——今年1-9月营收超45.4亿，同比降13.05%；1-9月净利1.078亿，同比降48.55%。其中扣非净利亏损977.6万，同比降107.23%，而半年报披露的扣非净利还盈利6500万，这说明太平鸟仅仅三个月就亏出去将近7500万，而前三个季度计入当期损益的政府补助有1.2亿。其中，第三季度太平鸟营收13.96亿元，同比减少13.93%；归母净利润亏损0.63亿元，上年同期亏损0.41亿元，亏损扩大。
从此次三季报来看，太平鸟前三季度研发费用近1.29亿，与去年同期的近1.294亿基本持平。
从品牌来看，太平鸟四大品牌营收也全线下滑。其中，女装品牌下滑11.55%；男装品牌下滑7.38%；童装和少女装的营收同比下滑非常厉害，LEDiN下滑31.48%；mini peace下滑16.75%。此外，其他品牌营收下滑59.76%，总体下滑13.39%。
另一方面，从销售渠道来看，无论是线上还是线下，太平鸟的营收都在下滑。其中，线上渠道下滑9.52%，线下渠道下滑14.71%。
财报显示，年初太平鸟线下门店共有3731家，截至三季度末为3476家，9个月里面新开319家，关闭574家，全部门店总计减少255家。再看太平鸟的半年报，上半年关闭门店317家，仅仅第三季度，就关掉了257家门店，其中变动最为明显的是女装门店。
在男装及女装门店体量相似的情况下，女装门店期内减少129家，男装门店期内减少46家。这也从侧面反映出太平鸟闭店数量在增长。
另外从渠道变动来看，直营店前三季度总计减少80家，加盟店总计减少175家。这也反应出，太平鸟有将近7成门店是加盟店，但关闭的门店里面也有将近7成是加盟店。
在营业收入上，三季报披露直营店前三个季度销售额近19亿，加盟店是14亿；但在营业成本上，加盟店的毛利率是45.74%，直营店有70.8%。不过整个1-9月，直营店的营收下滑比例大大高于加盟店，从毛利率和闭店数量来看，还是加盟店扛下了亏损的大头。
同时，受到营收下滑影响，销售商品收到的现金流入减少，导致公司前三季度经营活动产生的现金流量净额同比下降130.96%。
据太平鸟财报，前三季度公司主营业务包括服饰运营和服饰制造及其他，其中服饰运营业务营收下降，较同期减少13.39%。
数据显示，今年太平鸟每季度的营收净利都较上年同期有所下滑，其中2024年一季度公司实现营业收入18.06亿元，同比下降12.92%；实现净利润1.59亿元，同比下降26.92%。2024年上半年，公司实现营业总收入31.46亿元，同比下降12.66%；归母净利润1.71亿元，同比下降31.73%。
时尚产业独立分析师、上海良栖品牌管理有限公司创始人程伟雄认为，改革是长效机制，当下太平鸟短期亏损依然是宏观的经济下行的影响。