提到宁波太平鸟时尚服饰股份有限公司(以下简称:太平鸟,603877.SH)大家都不陌生,被消费者赞为“国货之光”。然而,11月12日,太平鸟却陷入了一场抄袭风波,同时还被曝涉嫌对FREI、Moussy、offwhite等国内外多个品牌进行抄袭。
而在陷入“抄袭风波”之前,太平鸟公布了2021年第三季度报告,公司前三季度营收净利双增,但三季度单季净利润下滑;并且库存压力大、销售和研发费用相差较大。针对上述情况,发现网向太平鸟公开邮箱发送采访函请求释疑,但截至发稿前,太平鸟并未给出合理解释。
涉嫌抄袭,三季度单季净利下降
公开资料显示,太平鸟是一家以零售为导向的多品牌时尚服饰公司,实施梯度化、时尚化发展战略,在目标消费群、品牌定位及产品设计等方面相互补充,采取“直营与加盟为主,代理为辅”相结合的销售模式,实现电商与线下销售同步快速发展。
11月12日,据相关媒体报道,国内一家小众原创服装品牌在微博发文称,旗下一款服装产品被太平鸟1:1复制,连蝴蝶结、纽扣的位置都一样,报道出现后瞬间登上热搜。
据了解,此次被指控抄袭后,有网友梳理出太平鸟还涉嫌对FREI、Moussy、offwhite等国内外多个品牌进行抄袭。针对涉嫌抄袭,太平鸟在接受其它媒体采访回复表示“原创品牌”可以走法律途径,但一边却下架涉事服装产品。
图片来源:微博
值得一提的是,太平鸟被指抄袭也并非仅有上述一例。数据显示,太平鸟共涉有214起裁判文书,其中事由为侵害商标权纠纷便有140起。涉有开庭公告168起,其中事由为侵害商标权纠纷135起;侵害外观涉及专利权纠纷1起,为常州艾贝服饰有限公司状告太平鸟及太平鸟常州第一分公司、宁波太平鸟电子商务有限公司。
(图源:企查查)
另外,黑猫投诉平台中显示,太平鸟还出现虚假宣传、预售逾期不发货、运费不赔付等情况。具体而言,有消费者称因衣服质量问题,卖家同意退货退款,承担超出运费险的快递费用,但快一个星期仍未退。
同时还有消费者在淘宝直播间付定金购买羽绒裤但未告知是预售款,客服说明的发货时间和双十一购买的发货时间不一致,且后续出现当时购买的链接下架的情况。此外,抖音太平鸟虚假宣传90白鸭绒到货变成80白鸭绒。
图源:黑猫投诉平台
值得注意的是,虽然多次被曝抄袭,太平鸟今年前三季度营收净利仍出现增长,营业总收入为74.09亿元,同比增速34.20%;同期归母净利润为5.54亿元,同比增速 78.54%;但从单季看,第三季度太平鸟归母净利润却同比下降24.66%,为1.43亿元。
图片来源:太平鸟三季度报告
事实上,作为“快时尚”品牌,太平鸟的营收主要以服装运营为主,今年前三季度,太平鸟服装运营实现营业收入为73.63亿元,较去年同比增长37.67%,占比在97%以上;而服装制造及其他方面实现营业收入约为3.76亿元,较去年同期下降94.24%,营收占比仅在0.3%左右。
业绩增长靠营销,股东减持股份
值得一提的是,业内专业人士分析称,在缺少原创品牌的情况下,太平鸟推动业绩增长的方式便是靠营销。三季报显示,太平鸟前三季度的销售费用为26.71亿元,占营业收入的比例为36.05%;而研发费用仅为1.09亿元,占营业收入的比例为1.47%。
实际上,太平鸟的销售规模较大主要源于公司店铺费、广告宣传费的增长。以2021年半年报为例,今年上半年太平鸟的销售费用为18.87亿元,其中租赁费、装修费和商场店铺费分别为1.15亿元、1.02亿元和4.11亿元,广告宣传费2.18亿元。
(图源:2021年半年报)
反观研发费用,今年上半年太平鸟的研发费用为0.68亿元,其中用于职工薪酬金额为0.34亿元,占研发费用比的50%,而设计费及其他仅为0.26亿元。对比,专业人士分析称,从数据看,太平鸟存在“重销售轻研发”的情况,或是因为这种情况使得公司经常陷入抄袭风波。
(图源:2021年半年报)
值得一提的是,或是受“快时尚”定位的影响,太平鸟的存货规模逐年增长。wind数据显示,2017年-2020年太平鸟的存货金额分别为18.28亿元、18.36亿元、18.55亿元和22.57亿元;今年前三季度存货金额为28.17亿元,其中太平鸟库存商品金额由去年的19.76亿元上涨到今年的24.39亿元,同比增长24.4%。
与此同时,11月17日,太平鸟公告称收到股东宁波禾乐投资股份有限公司(以下简称:禾乐投资)的通知,自2021年6月29日至11月3日,禾乐投资合计通过集中竞价方式减持公司股份836.57万股,本次权益变动后,禾乐投资的持股比例降至5%以下,太平鸟集团及其一致行动人合计持有公司股份比例从71.49%减少至68.14%。
值得注意的是,今年以来,太平鸟便频遭股东减持。数据显示,太平鸟共有28条减持记录,减持的股东主要有宁波鹏灏投资合伙企业(有限合伙)、陈红朝、翁江宏等。自2021年1月起至今共减持股份为6120.42万股。
太平鸟是近年来少有的年轻化转型企业,在2020年新冠疫情的爆发期间也是实现了逆增长,同时,企业也通过联名策略赢得了更多消费者的喜爱。但太平鸟频频陷入抄袭风波以及公司“重销售轻研发”的情况也在一定程度上影响了公司的经营发展。