鹰眼预警：能科股份经营活动净现金流持续为负

http://www.chaguwang.cn 2021-08-24 能科股份内幕信息

来源 :新浪财经2021-08-24

　　8月24日，能科股份发布2021年半年度报告。

　　报告显示，公司2021年上半年营业收入为5.25亿元，同比增长31.76%；归母净利润为5580.45万元，同比增长34.84%；扣非归母净利润为5444.86万元，同比增长32.99%；基本每股收益0.4元/股。

　　公司自2016年9月上市以来，已经现金分红4次，累计已实施现金分红为4159.3万元。

　　上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对能科股份2021年半年报进行智能量化分析。

　　一、业绩质量层面

　　报告期内，公司营收为5.25亿元，同比增长31.76%；净利润为5821.34万元，同比增长55.37%；经营活动净现金流为-7558.64万元，同比下降17.49%。

　　结合现金流质量看，需要重点关注：

　　?营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比增长31.76%，经营活动净现金流同比下降17.49%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

　　?经营活动净现金流持续为负。报告期内，经营活动净现金流为-0.8亿元，持续三年为负数。

项目	20190630	20200630	20210630
经营活动净现金流（元）	-3521.79万	-6433.65万	-7558.64万

　　?经营活动净现金流持续下降。近三期半年报，经营活动净现金流分别为-0.4亿元、-0.6亿元、-0.8亿元，持续下降。

项目	20190630	20200630	20210630
经营活动净现金流（元）	-3521.79万	-6433.65万	-7558.64万

　　?净利润与经营活动净现金流背离。报告期内，净利润为0.6亿元、经营活动净现金流为-0.8亿元，净利润与经营活动净现金流背离。

　　?经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为-1.3低于1，盈利质量较弱。

　　二、盈利能力层面

　　报告期内，公司毛利率为37.29%，同比下降2.34%；净利率为11.1%，同比增长17.92%；净资产收益率（加权）为3.9%，同比增长23.42%。

　　三、资金压力与安全层面

　　报告期内，公司资产负债率为18.51%，同比下降26.3%；流动比率为4.1，速动比率为3.86；总债务为1.64亿元，其中短期债务为1.64亿元，短期债务占总债务比为100%。

　　从短期资金压力看，需要重点关注：

　　?现金比率持续下降。近三期半年报，现金比率分别为2.94、1.91、1.79，持续下降。

项目	20190630	20200630	20210630
现金比率	2.94	1.91	1.79

　　?经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期半年报，经营活动净现金流/流动负债比值为分别为-0.12、-0.14、-0.16，持续下降。

　　从资金管控角度看，需要重点关注：

　　?其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为0.4亿元，较期初变动率为45.08%。

　　从资金协调性看，需要重点关注：

　　?资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期半年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为0.3亿元、0.7亿元、0.8亿元，公司经营活动净现金流分别-0.4亿元、-0.6亿元、-0.8亿元。

　　四、运营效率层面

　　报告期内，公司应收帐款周转率为0.78，同比增长13.12%；存货周转率为2.54，同比增长102.77%；总资产周转率为0.22，同比增长0.42%。

　　从三费维度看，需要重点关注：

　　?管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为0.4亿元，同比增长23.03%。