来源 :证券日报2021-10-29
10月29日晚，歌力思披露三季报。2021年前三季度公司实现收入16.73亿元，同比增长24.2%，其中主营业务收入同比增长29%。第三季度受部分地区洪水及疫情影响下仍保持收入增长，实现收入5.73亿元，同比增长7.8%。前三季度归母净利润2.44亿元，同比下滑28.65%，主要受2020年出让百秋股份获得一次性收益影响；实际扣非归母净利润2.26亿元，同比大增169%。
ELLASSAY品牌业绩持续恢复
成长期品牌逆势高速增长
分品牌看，ELLASSAY品牌在第三季度受疫情与洪水影响的情况下，单季度有个位数下滑，主要是疫情和洪水影响了加盟发货，直营体系基本保持稳定，前三季度收入6.90亿元，同比增长12%。
Laurèl品牌在20年同期基数较高的情况下持续保持良好增长，前三季度实现收入1.64亿元，同比大涨77%，高速增长下已经大幅超过品牌20年全年收入，并且21全年收入有望突破2亿元。
self-portrait品牌继续保持现象级的爆发增长，单店表现优异，实现收入1.22亿元，超过同期收入的10倍。
IROParis前三季度实现收入4.52亿元，同比增长15%。
EdHardy与EdHardyX品牌在港澳台地区销售仍受疫情影响的情况下，前三季度实现收入2.23亿，同比增长36.7%。第三季度旗下品牌登陆抖音均取得优异成绩，线上收入同比增长928%，带动品牌第三季度收入增长16%。
直营渠道持续扩张
线上渠道占比有效提升
2021年第三季度公司直营渠道持续扩张，合计净增直营店23家，其中ELLASSAY净增9家，Laurèl净增5家，IROParis净增6家，self-portrait净增3家。持续优化直营店铺运营水平之外，线上销售也取得良好提升。第三季度线上销售占比由半年度的10.2%提高至12.6%。其中ELLASSAY唯品会平台收入增长明显，前三季度销售规模已经超过ELLASSAY天猫平台。Self-portrait品牌已经成为公司天猫平台销售规模最大的品牌。Edhardy与EdHardyX抖音销售表现良好，单平台销售规模超过公司其他品牌。
毛利率明显提升
期间费用优化
前端销售持续恢复下，货品结构中正价新品比例提高，2021年前三季度企业毛利率达到66.4%，同比提高1.4个百分点。报告期内企业增加了店铺运营投放，店铺运营费用与人工开支有所增长，同时企业加大小红书、微信体系等新型获客渠道的投放，线下通过快闪店、顾客探店活动等多种方式进一步提高消费者体验，拉新效果明显，销售费用同比增长22.6%。同时由于前端销售的快速增长，销售费用率较同期仍有所优化，从39%下降至38%。同时，管理费用率为8%保持稳定，研发费用率由于百秋网络不再并表降低0.5个百分点。收入大幅提升，且各项指标显著优化下，2021年前三季度企业实现扣非归母净利润2.26亿元，同比大增169%。