4月28日，星光农机发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示，公司2022年全年营业收入为2.44亿元，同比下降39.3%；归母净利润为-1.59亿元，同比增长14.38%；扣非归母净利润为-1.73亿元，同比增长14.34%；基本每股收益-0.6107元/股。
公司自2015年4月上市以来，已经现金分红2次，累计已实施现金分红为9209.05万元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对星光农机2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内，公司营收为2.44亿元，同比下降39.3%；净利润为-1.6亿元，同比增长17.05%；经营活动净现金流为-1597.67万元，同比下降163.49%。
从业绩整体层面看，需要重点关注：
?营业收入大幅下降。报告期内，营业收入为2.4亿元，同比大幅下降39.3%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
2.48亿 |
4.02亿 |
2.44亿 |
| 营业收入增速 |
-64.79% |
61.76% |
-39.3% |
?连续三个季度营业利润为负。报告期内，近三个季度营业利润为-0.1亿元，-0.3亿元，-1亿元，连续为负数。
| 项目 |
20220630 |
20220930 |
20221231 |
| 营业利润（元） |
-1308.29万 |
-3273.84万 |
-1.02亿 |
?营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比下降39.3%，净利润同比增长17.05%，营业收入与净利润变动背离。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
2.48亿 |
4.02亿 |
2.44亿 |
| 净利润（元） |
-2.98亿 |
-1.93亿 |
-1.6亿 |
| 营业收入增速 |
-64.79% |
61.76% |
-39.3% |
| 净利润增速 |
-2199.5% |
35.2% |
17.05% |
从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：
?营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动-39.3%，税金及附加同比变动24.77%，营业收入与税金及附加变动背离。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
2.48亿 |
4.02亿 |
2.44亿 |
| 营业收入增速 |
-64.79% |
61.76% |
-39.3% |
| 税金及附加增速 |
1.98% |
-67.4% |
24.77% |
二、盈利能力层面
报告期内，公司毛利率为-2.64%，同比增长1.41%；净利率为-65.64%，同比下降36.65%；净资产收益率（加权）为-29.08%，同比下降9.94%。
结合公司经营端看收益，需要重点关注：
?销售净利率大幅下降。报告期内，销售净利率为-65.64%，同比大幅下降36.66%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售净利率 |
-119.9% |
-48.03% |
-65.64% |
| 销售净利率增速 |
-6062.25% |
59.94% |
-36.66% |
?销售毛利率增长，销售净利率下降。报告期内，销售毛利率由去年同期-2.68%增长至-2.64%，销售净利率由去年同期-48.03%下降至-65.64%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售毛利率 |
-1.47% |
-2.68% |
-2.64% |
| 销售净利率 |
-119.9% |
-48.03% |
-65.64% |
结合公司资产端看收益，需要重点关注：
?净资产收益率下降。报告期内，加权平均净资产收益率为-29.08%，同比下降9.94%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净资产收益率 |
-30.6% |
-26.45% |
-29.08% |
| 净资产收益率增速 |
-2715.39% |
13.56% |
-9.94% |
?最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为-29.08%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净资产收益率 |
-30.6% |
-26.45% |
-29.08% |
| 净资产收益率增速 |
-2715.39% |
13.56% |
-9.94% |
?投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为-24.12%，三个报告期内平均值低于7%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 投入资本回报率 |
-24.41% |
-20.18% |
-24.12% |
从是否存在减值风险看，需要重点关注：
?商誉/净资产比值持续增长。近三期年报，商誉/净资产比值分别为1.9%、2.4%、3.1%，呈持续增长趋势。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 商誉/净资产 |
1.9% |
2.4% |
3.1% |
三、资金压力与安全层面
报告期内，公司资产负债率为52.27%，同比增长4.07%；流动比率为1.02，速动比率为0.69；总债务为1.9亿元，其中短期债务为1.72亿元，短期债务占总债务比为90.23%。
从财务状况整体看，需要重点关注：
?资产负债率持续增长。近三期年报，资产负债率分别为37.46%，50.22%，52.27%，变动趋势增长。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 资产负债率 |
37.46% |
50.22% |
52.27% |
?流动比率持续下降。近三期年报，流动比率分别为1.81，1.24，1.02，短期偿债能力趋弱。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 流动比率（倍） |
1.81 |
1.24 |
1.02 |
从短期资金压力看，需要重点关注：
?长短债务比持续增长。近三期年报，短期债务/长期债务比值分别为4.3，7.96，9.24，长短债务比变动趋势增长。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 短期债务（元） |
1.72亿 |
1.97亿 |
1.72亿 |
| 长期债务（元） |
4006.08万 |
2472.29万 |
1860万 |
| 短期债务/长期债务 |
4.3 |
7.96 |
9.24 |
?短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为0.8亿元，短期债务为1.7亿元，广义货币资金/短期债务为0.48，广义货币资金低于短期债务。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 广义货币资金（元） |
1.39亿 |
1.85亿 |
8267.27万 |
| 短期债务（元） |
1.72亿 |
1.97亿 |
1.72亿 |
| 广义货币资金/短期债务 |
0.81 |
0.94 |
0.48 |
?短期债务压力较大，资金链承压。报告期内，广义货币资金为0.8亿元，短期债务为1.7亿元，经营活动净现金流为-0.2亿元，短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 广义货币货币资金+经营活动净现金流（元） |
5556.82万 |
2.1亿 |
6669.6万 |
| 短期债务+财务费用（元） |
1.85亿 |
2.1亿 |
1.84亿 |
?现金比率小于0.25。报告期内，现金比率为0.16，现金比率低于0.25。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 现金比率 |
0.31 |
0.3 |
0.16 |
从长期资金压力看，需要重点关注：
?总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报，总债务/净资产比值分别为24.25%、33.41%、37.08%，持续增长。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 总债务（元） |
2.13亿 |
2.22亿 |
1.9亿 |
| 净资产（元） |
8.76亿 |
6.63亿 |
5.13亿 |
| 总债务/净资产 |
24.25% |
33.41% |
37.08% |
从资金管控角度看，需要重点关注：
?预付账款/流动资产比值持续增长。近三期年报，预付账款/流动资产比值分别为0.99%、1.18%、2.17%，持续增长。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 预付账款（元） |
811.23万 |
895.09万 |
1151.57万 |
| 流动资产（元） |
8.2亿 |
7.6亿 |
5.3亿 |
| 预付账款/流动资产 |
0.99% |
1.18% |
2.17% |
?预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长28.65%，营业成本同比增长39.33%，预付账款增速高于营业成本增速。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 预付账款较期初增速 |
10.03% |
10.34% |
28.65% |
| 营业成本增速 |
-52.3% |
63.68% |
-39.33% |
从资金协调性看，需要重点关注：
?短期债务压力持续增长，融资渠道趋紧。近三期年报，长短期债务比分别为为4.3倍、7.96倍、9.24倍持续增长，筹资活动净现金流分别为0.8亿元、0.2亿元、-16.3万元持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 筹资活动净现金流（元） |
7838.39万 |
1747.84万 |
-16.31万 |
| 长短债务比 |
3.11 |
2.92 |
6.55 |
?经营活动无法满足资本性支出资金需求，融资渠道趋紧。报告期内，经营活动净现金流与投资活动净现金流之和为-0.4亿元，筹资活动净现金流为-16.3万元，经营活动无法覆盖投资资金需求，融资渠道趋紧。
| 项目 |
20221231 |
| 经营活动净现金流（元） |
-1597.67万 |
| 投资活动净现金流（元） |
-2327.21万 |
| 筹资活动净现金流（元） |
-16.31万 |
? CFO、CFI、CFF均为负。报告期内，经营活动净现金流、投资活动净现金流、筹资活动净现金流三者均为负，分别为-0.2亿元、-0.2亿元、-16.3万元，需关注资金链风险。
| 项目 |
20221231 |
| 经营活动净现金流（元） |
-1597.67万 |
| 投资活动净现金流（元） |
-2327.21万 |
| 筹资活动净现金流（元） |
-16.31万 |
?资金协调但有支付困难。报告期内，营运资本为0.1亿元，公司营运资金需求为0.8亿元，投融资活动带来的营运资金不能完全覆盖企业经营活动的资金的需求，公司现金支付能力为-0.7亿元。
| 项目 |
20221231 |
| 现金支付能力（元） |
-7271.77万 |
| 营运资金需求（元） |
8327.32万 |
| 营运资本（元） |
1055.55万 |
四、运营效率层面
报告期内，公司应收帐款周转率为0.73，同比下降17.25%；存货周转率为1.57，同比下降42.42%；总资产周转率为0.2，同比下降31.1%。
从经营性资产看，需要重点关注：
?存货/资产总额比值持续增长。近三期年报，存货/资产总额比值分别为10.91%、11.19%、15.72%，持续增长。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 存货（元） |
1.53亿 |
1.49亿 |
1.69亿 |
| 资产总额（元） |
14.01亿 |
13.32亿 |
10.76亿 |
| 存货/资产总额 |
10.91% |
11.19% |
15.72% |
从长期性资产看，需要重点关注：
?其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为0.2亿元，较期初增长1599.69%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初其他非流动资产（元） |
123.91万 |
| 本期其他非流动资产（元） |
2106.06万 |
从三费维度看，需要重点关注：
?销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报，销售费用/营业收入比值分别为9.77%、9.84%、14.92%，持续增长。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售费用（元） |
2426.49万 |
3955.05万 |
3639.82万 |
| 营业收入（元） |
2.48亿 |
4.02亿 |
2.44亿 |
| 销售费用/营业收入 |
9.77% |
9.84% |
14.92% |
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责任编辑：小浪快报