4月27日,隆鑫通用发布2023年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2023年全年营业收入为130.66亿元,同比增长5.29%;归母净利润为5.83亿元,同比增长10.65%;扣非归母净利润为6.42亿元,同比增长35.71%;基本每股收益0.28元/股。
公司自2012年7月上市以来,已经现金分红11次,累计已实施现金分红为25.78亿元。公告显示,公司拟向全体股东每10股派发现金股利1元(含税)。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对隆鑫通用2023年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为130.66亿元,同比增长5.29%;净利润为4.74亿元,同比下降2.69%;经营活动净现金流为24.03亿元,同比增长100.87%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
?营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内,营业收入同比增长5.29%,低于行业均值32.28%,行业偏离度超过50%。
项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
营业收入(元) |
130.58亿 |
124.1亿 |
130.66亿 |
营业收入增速 |
25.11% |
-4.96% |
5.29% |
营业收入增速行业均值 |
35.71% |
46.04% |
32.28% |
?归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内,归母净利润同比增长10.65%,低于行业均值71.98%,偏离行业度超过50%。
项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
归母净利润(元) |
3.85亿 |
5.27亿 |
5.83亿 |
归母净利润增速 |
-19.82% |
37.04% |
10.65% |
归母净利润增速行业均值 |
8.31% |
113.66% |
71.98% |
?营业收入与净利润变动背离。报告期内,营业收入同比增长5.29%,净利润同比下降2.69%,营业收入与净利润变动背离。
项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
营业收入(元) |
130.58亿 |
124.1亿 |
130.66亿 |
净利润(元) |
3.68亿 |
4.87亿 |
4.74亿 |
营业收入增速 |
25.11% |
-4.96% |
5.29% |
净利润增速 |
-20.46% |
32.56% |
-2.69% |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
?销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内,营业收入同比变动5.29%,销售费用同比变动26.36%,销售费用与营业收入变动差异较大。
项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
营业收入(元) |
130.58亿 |
124.1亿 |
130.66亿 |
销售费用(元) |
1.55亿 |
1.7亿 |
2.15亿 |
营业收入增速 |
25.11% |
-4.96% |
5.29% |
销售费用增速 |
46.02% |
9.84% |
26.36% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
?应收账款增速高于行业均值,营业收入增速低于行业均值。报告期内,应收账款较期初变动-15.19%高于行业均值-27.39%,营业收入同比变动5.29%低于行业均值32.28%。
项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
营业收入增速 |
25.11% |
-4.96% |
5.29% |
营业收入增速行业均值 |
35.71% |
46.04% |
32.28% |
应收账款较期初增速 |
-19.6% |
-20.93% |
-15.19% |
应收账款较期初增速行业均值 |
15.98% |
69.09% |
-27.39% |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为18.54%,同比增长6.62%;净利率为3.63%,同比下降7.58%;净资产收益率(加权)为7.28%,同比增长4.9%。
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
?净资产收益率低于行业均值。报告期内,加权平均净资产收益率为7.28%,低于行业均值10.19%。
项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
净资产收益率 |
5.28% |
6.94% |
7.28% |
净资产收益率行业均值 |
8.11% |
17.49% |
10.19% |
从客商集中度及少数股东等维度看,需要重点关注:
?少数股东损益为负,归母净利润为正。报告期内,少数股东损益为-1.1亿元,归母净利润为5.8亿元。
项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
少数股东损益(元) |
-1713.36万 |
-3995.72万 |
-1.09亿 |
归母净利润(元) |
3.85亿 |
5.27亿 |
5.83亿 |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为39.55%,同比增长11.6%;流动比率为1.87,速动比率为1.74;总债务为8.57亿元,其中短期债务为8.57亿元,短期债务占总债务比为100%。
从资金管控角度看,需要重点关注:
?预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长28.13%,营业成本同比增长3.82%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
预付账款较期初增速 |
-6.3% |
-11.79% |
28.13% |
营业成本增速 |
29.42% |
-8.95% |
3.82% |
?应付票据变动较大。报告期内,应付票据为5.4亿元,较期初变动率为30.42%。
项目 |
20221231 |
期初应付票据(元) |
4.15亿 |
本期应付票据(元) |
5.41亿 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为10.22,同比增长29.02%;存货周转率为13.94,同比增长46.16%;总资产周转率为0.99,同比增长2.42%。
从三费维度看,需要重点关注:
?销售费用增速超过20%。报告期内,销售费用为2.2亿元,同比增长26.36%。
项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
销售费用(元) |
1.55亿 |
1.7亿 |
2.15亿 |
销售费用增速 |
46.02% |
9.84% |
26.36% |
?销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报,销售费用/营业收入比值分别为1.19%、1.37%、1.65%,持续增长。
项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
销售费用(元) |
1.55亿 |
1.7亿 |
2.15亿 |
营业收入(元) |
130.58亿 |
124.1亿 |
130.66亿 |
销售费用/营业收入 |
1.19% |
1.37% |
1.65% |
?管理费用增速超过20%。报告期内,管理费用为5.8亿元,同比增长22.55%。
项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
管理费用(元) |
4.38亿 |
4.74亿 |
5.81亿 |
管理费用增速 |
4.24% |
8.25% |
22.55% |
?管理费用增速超营收。报告期内,管理费用同比增长22.55%,营业收入同比增长5.29%,管理费用增速高于营业收入增速。
项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
营业收入增速 |
25.11% |
-4.96% |
5.29% |
管理费用增速 |
4.24% |
8.25% |
22.55% |