近日，隆鑫通用未经董事会决策认购了7亿元私募基金产品，随即被交易所问询，质疑公司实控人是否借此占用上市公司资金。事实上，这一手法对于隆鑫通用的控股股东和实控人家族来说并不陌生。
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实控人“一言堂”壕掷7亿买私募，公司隔日就反悔
公告显示，6月14日，董事长涂建华代表隆鑫通用（603766.SH）签订了《华睿千和聚财精选一百六十六号私募证券投资基金-基金合同》，公司以自有闲置资金7亿元购买期限为一年的私募证券投资基金产品，合同于6月15日生效，同日公司支付了全部7亿元申购款。
但公司随即反悔，想收回这笔申购款，却与基金管理人就24小时冷静期问题存在异议，未能在付款后24小时内解除基金合同并收回全部款项，公司亦提示称存在被基金管理人拒绝提前赎回产品的可能性。
一方面，私募产品属于较高风险产品，不属于公司董事会已审议的“短期低风险或保本浮动收益型理财类产品”范围内。另一方面，本次交易金额占公司2022年末经审计净资产的8.96%，根据《基金合同》中约定的止损线0.9计算，其可能的敞口风险为7000万元，占公司2022年经审计归母净利润的13.27%，超过10%。
因此，隆鑫通用本次认购私募产品应属于董事会审批权限，然而事实上并未经过董事会决策，而是由董事长涂建华审批通过。
对此，交易所要求公司补充披露涂建华以公司名义购买私募股权投资基金是否取得公司董事会授权，并说明在未履行董事会审议披露程序的情况下，公司签订的基金合同是否生效。
值得注意的是，公司董事长、实控人涂建华由于巨额债务无法清偿，已被多家法院列为失信被执行人，至今尚未清偿完毕。公司控股股东隆鑫控股有限公司（以下简称：隆鑫控股）于2021年9月取得预重整备案，2022年11月法院裁定其重整计划。
执行信息公开网显示，公司控股股东隆鑫控股、实际控制人涂建华仍因债务纠纷被多家法院列入被执行人、失信被执行人、限制消费人员。
在此背景下，涂建华决定购买私募投资基金并已将7亿元申购款支付完毕，交易所要求公司认真核查并披露涂建华以公司名义购买私募投资基金产品的动机及必要性，相关产品底层投资情况和资金去向，核实投资资金是否直接或间接流向涂建华及其关联方，并据此说明是否存在资金占用及其他可能侵占上市公司利益的情形。
值得一提的是，通过认购金融产品进行资金占用的手法对于隆鑫控股和实控人家族来说并不陌生。
2018年3月，隆鑫控股控制下的丰华股份（600615.SH）购买厦门国际信托有限公司发行的信托产品，认购重庆新兆投资有限公司（以下简称：新兆投资）发行的非公开债务融资凭证，认购金额为4.8亿元。
新兆投资实际上由隆鑫控股控制，资金最终提供给隆鑫控股及其关联方使用，且未能按照约定期限收回，构成隆鑫控股及其关联方非经营性占用丰华股份资金。此后隆鑫控股公开承诺于2019年6月23日之前归还占用资金，但直至2019年9月才全部归还。
正因上述资金占用事件，隆鑫控股被证监会上海监管局采取责令改正的监管措施，涂建敏（涂建华胞妹）作为时任丰华股份董事长兼总经理、隆鑫控股董事长被出具警示函，涂建华受到上交所公开谴责。
6月19日晚，隆鑫通用公告宣布已收回7亿元认购款，董事会认为董事长代表公司签署基金合同属于越权审批，基金合同已解除。
私募管理人仅10名员工，投资总监3个月前刚拿到从业资格
除了上述质疑以外，交易所还针对本次认购的私募基金的管理人提出问询。
公告显示，基金管理人为华睿千和（天津）资产管理有限公司（以下简称：华睿千和），成立于2014年9月，注册资本1000万元。公司员工共10人，包括总经理李子睿、副总经理李文佳、风控经理王奎力、投资总监朱新亚等。
截至2023年5月31日，华睿千和已发行证券投资私募基金产品36只，累计管理的基金产品合计为16亿元，最新存续管理资产规模超过15亿元。
公告称，华睿千和截至2023年6月9日的累计收益率为125.10%，年化收益率为20.17%。公司认购的聚财精选系列为华睿千和产品矩阵之主要构成，立足于“固收+”方向，固收策略通过深入城投债信用评估，挖掘信用风险可控、期限与收益率相对合理的城投债，获取稳健的投资收益。
其中，华睿千和聚财精选一号成立于2022年11月10日，截至2023年6月9日的累计收益率为6.92%；华睿千和聚财精选八号成立于2023年1月6日，截至6月9日的累计收益率为2.46%。
对此，交易所要求隆鑫通用说明华睿千和的股权结构、实际控制人、主营业务、财务经营状况，私募投资基金产品的基本情况，包括投资领域、收益模式及退出机制，以及相关风险敞口及风险管控措施。
据中国证券投资基金业协会公示，华睿千和共有11名员工，其中10人具有基金从业资格。法定代表人、总经理李子睿曾供职于华为技术有限公司海思半导体，任项目经理，后至诚壹千合（北京）投资咨询有限公司任量化研究员，2014年9月设立华睿千和。
值得注意的是，隆鑫通用公告中的华睿千和投资总监朱新亚于2023年3月9日刚取得基金从业资格。而隆鑫通用此次认购的华睿千和聚财精选一百六十六号私募证券投资基金成立于5月18日，备案时间为5月25日。
此前，顺灏股份（002565.SZ）于2020年认购了华睿千和管理的瀚投华睿千和量化2号私募证券投资基金，最初投资成本为7500万元，2020年至2022年的损益分别为-5189.08万元、-166.66万元、-776.95万元，截至2022年末的账面价值为1367.32万元（误差系四舍五入造成）。
2022年业绩增长逾三成，但内控收非标意见
据悉，隆鑫通用于2012年登陆A股市场，公司聚焦摩托车、通机等主营业务，产品畅销全球100多个国家和地区。
2022年，公司实现营业收入124.10亿元，较上年减少4.96%，其中摩托车产品、通用机械产品收入分别为79.03亿元、34.14亿元，分别较上年变动4.56%、-18.78%。
虽然营业收入整体有所下滑，但公司业绩出现较大幅度增长，归母净利润为5.27亿元，同比增幅达到37.04%。当期毛利率亦同比提升3.62个百分点，由13.77%增至17.39%，受益于汇率变动、原材料价格变化及产品结构调整等影响。
资金方面，公司2022年末的货币资金余额为34.79亿元，较上年末增加30.46%，主要系销售回款及赎回债券逆回购所致。截至2023年3月末，公司货币资金余额进一步增加至38.86亿元。
不过，信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称：信永中和）对隆鑫通用2022年度内部控制的有效性进行审计，并出具了带强调事项段无保留意见的内部控制审计报告。
信永中和认为，隆鑫通用下属子公司重庆隆鑫压铸有限公司（以下简称：隆鑫压铸）存在个别供应商准入、比选内控程序流于形式的非财务报告重要缺陷。
据悉，隆鑫压铸在2022年更换铝锭供应商的过程中，与重庆荣谦新材料有限公司签订采购合同未严格按照公司内部控制制度《第五章采购管理》选入供应商，并支付了9000万元采购保证金。
年报还显示，控股子公司广州威能机电有限公司（以下简称：广州威能）就应收账款回收风险较高的26家分销客户提起买卖合同纠纷诉讼，诉讼金额合计4.63亿元。
诉讼过程中，广东宾士动力科技有限公司和天津博威动力设备有限公司提出异议称，与广州威能不存在真实的货物交易，这部分交易所涉购销合同或协议系在广州威能时任总经理、法定代表人邵剑梁及相关人员的安排下由两公司与第三方签订，两公司实际并未收到相关货物。
针对以上内控问题，上交所已于5月17日向隆鑫通用下发信息披露监管工作函，要求公司进一步补充披露，但公司截至6月20日仍未回复。