来源 :金融界2024-07-12
7月12日，三棵树获华源证券增持评级，近一个月三棵树获得1份研报关注。
研报预计，今年地产端下行压力仍大，华源证券下调公司2024-2025年归母净利润至6.20亿元、8.64亿元，并新增2026年预测10.95亿元，目前股价对应24-26年PE分别为28、20、16倍。研报认为，三棵树的墙面涂料下游客户可分为大B、小B和零售三种类型，近年大B直销业务营收增速承压，小B、零售业务已成为公司新增长引擎。公司根据不同下游的诉求正在建立起愈发清晰的竞争优势。
风险提示：产品推广速度下降、原材料涨价超预期、房地产行业恢复不及预期。