来源 :金融界2024-08-29
8月29日，鸣志电器获华福证券持有评级，近一个月鸣志电器获得1份研报关注。
研报预计2024-2026年归母净利润为1.3/1.8/2.4亿元。研报认为，公司24H1实现营收12.65亿元，归母净利润0.40亿元。单季度来看，公司24Q2实现营收6.56亿元，归母净利润0.34亿元。研发费用率保持在9.4%，为新兴高附加值领域的开拓奠定基础。利润端：2024上半年净利率3.19%，其中Q2净利率5.17%，环比Q1增长4.11%。
研报认为，自动化需求疲软，新兴领域成长快。机器人业务收入同比+15%，具备无刷电机、无刷无齿槽电机、无框电机、驱控系统、精密直线传动、减速机一体化配套能力，推出移动控制模块、关节模组、手指模组等产品。无刷电机业务收入1.25亿元，同比增长82.2%。
风险提示：人形机器人商业化程度不及预期风险；下游市场需求波动风险；国际贸易环境恶化风险；产能释放不及预期风险。