来源 :中国经济网2021-10-26
商报讯（记者潘建萍）伴随着三季报的披露，近期“跌跌不休”的消费股重回大众视野。“高端零食第一股”良品铺子（603719）近日披露三季报，公司前三季度实现营业收入和净利润同比双双增长，其中，第三季度实现归属于上市公司股东的净利润1.23亿元，同比增长20.01%。不过，还不错的业绩背后却是股价腰斩，大资金也出现分歧，高瓴资本持续抛售，一些明星基金经理开始逆势加仓。
值得注意的是，除了谢治宇加仓良品铺子外，三季度多位明星基金经理选择抄底消费板块相关标的。有业内人士表示，目前消费股已经颇具性价比。
谢治宇大举加仓良品铺子
10月21日晚间，良品铺子发布三季报，公司前三季度实现营业收入65.69亿元，同比增长18.78%；实现归属于上市公司股东的净利润3.15亿元，同比增长19.57%。其中，第三季度实现营业收入21.48亿元，同比增长11.89%；实现归属于上市公司股东的净利润1.23亿元，同比增长20.01%。
受业绩利好影响，10月22日早盘，良品铺子出现在食品饮料板块的涨幅前几名。当日，该股收报38.8元/股，上涨6.13%。不过，昨日该股收报38.21元/股，跌幅1.52%。记者注意到，最近一年多良品铺子股价“跌跌不休”，股价已经较高点腰斩，但近期该股股价有了一定起色，自9月23日至今，股价涨幅超过15%。
值得注意的是，从三季报来看，机构对良品铺子分歧较大，有机构退出，也有机构逆势抄底。高瓴资本不断抛售。具体来看，珠海高瓴天达股权投资管理中心（有限合伙）减仓308.69万股，宁波高瓴智远投资合伙企业（有限合伙）减仓170.86万股。这已不是他们第一次减持良品铺子。今年二月，良品铺子首次公开限售股将上市流通，解禁仅两日，高瓴马不停蹄地抛出减持计划，拟减持公司股份数量合计不超过2406万股，合计不超过公司总股本的6%。今年八月，减持计划时间届满，高瓴实际减持公司股份1078万股，占公司总股本的2.69%。
除了高瓴资本，外资巨头挪威中央银行的态度也颇为谨慎，其已退出良品铺子前十大流通股东，这意味着三季度至少减仓89万股。
不过，一些明星基金经理却看好该股。百亿级基金经理谢治宇大举加仓。他管理的兴全合润持股数量从二季度末的77万股增至466.3万股，三季度仍由董承非管理的兴全趋势投资也略微加仓55.59万股。不过，早在二季度，兴全趋势投资就已大举抄底良品铺子，成为其前十大流通股东。
今年三季度，良品铺子接待了宝盈基金、高毅资产、鹏华基金等172家机构密集调研，并获得光大证券、天风证券（601162）、中信证券等多家券商“买入”“增持”评级。就在昨日中泰证券（600918）还发布研报称，给予良品铺子“买入”评级。
多位基金经理抄底消费股
从公募调研来看，除了热门赛道，近期不少基金经理也把目光投向了大消费，更有基金经理拿出真金白银抄底相关标的，特别是一些跌幅较大的消费股。
比如，桃李面包（603866）股价自去年9月高点以来下跌近40%。三季度，朱少醒管理的富国天惠精选成长成为其新晋前十大流通股东，共持有1900万股。三季度，梁浩管理的鹏华汇智优选加仓桃李面包247.98万股。此外，和去年7月高点相比股价也已腰斩的双塔食品（002481），三季度，鹏华汇智优选混合型证券投资基金选择了增持。
有观点认为，经过一段时间的回调，四季度消费股有望走强。目前，部分消费股确实从底部反弹了不少。对于消费股，前海开源基金首席经济学家杨德龙一直持乐观态度。他认为，消费股的投资相对简单，只需要趁每次消费股被错杀被质疑的时候逢低布局，然后坚定持有做股东，往往能取得不错的收益，“消费股的盈利增长比较稳定，我们从财务数据来看，包括像白酒、医药、食品饮料等消费三剑客行业的盈利能力，是各个行业里面最强的，只有消费股的ROE才能够长期保持在比较高的水平，因此逢低布局，长期持有就行。”